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- 8월 유동성 24.6조원 증가…예·적금에 돈 몰려 '역머니 무브' 가속화
- [이데일리 이윤화 기자] 지난 8월 시중에 풀린 돈이 전월 대비 24조6000억원 증가하면서 7월(10조원)에 비해 유동성 증가폭이 확대됐다. 7월 한국은행이 사상 처음으로 기준금리를 0.5%포인트 인상하는 빅스텝을 단행한 뒤 8월에도 추가로 금리를 0.25%포인트 더 올리면서 가계를 중심으로 주식시장에서 빠져나온 자금이 정기예·적금 등으로 옮겨가는 ‘역(逆) 머니무브’ 현상이 통계 편제 이후 최대치를 기록한 영향이다. 사진=연합뉴스한은이 18일 발표한 통화 및 유동성 자료에 따르면 지난 8월 시중통화량 평균잔액은 광의통화(M2) 기준 3744조1000억원으로 전월 대비 24조6000억원(0.7%) 늘었다. 전월 대비 증가율은 6월, 7월 0.3%로 둔화됐지만 8월 들어선 0.7%로 다시 소폭 증가한 모습이다. 다만 전년 동기 대비 기준으로는 7.2%로 전월(8.0%)보다 하락했다. M2는 현금, 요구불예금, 수시입출식 저축성 예금 등 협의통화(M1)에 머니마켓펀드(MMF), 2년미만 정기예·적금, 수익증권 등 금융상품을 포함하는 넓은 의미의 통화 지표다. 상품별로 보면 8월엔 한은의 통화긴축 기조에 시중 은행 금리가 오르면서 정기예·적금이 전월비 34조1000억원 증가해 전월(21조6000억원)에 비해 큰 폭의 증가세를 이어갔다. 8월 정기예·적금 증가세는 관련 통계를 편제하기 시작한 2001년 12월 이후 최대 수준이다. 반면 수시입출식 저축성 예금에선 11조1000억원이 줄었고, 요구불예금도 10조1000억원 감소했다. 수시입출식 저축성 예금 감소액도 역대 최대 기록이다. 경제주체별로 보면 가계 및 비영리단체는 15조6000억원 유동성이 증가했다. 주로 금리 상승, 안전자선 선호 등으로 예·적금 위주로 자금이 늘어난 영향이다. 사회보장기구, 지방정부 등 기타부분 유동성도 2조3000억원 늘었다. 반면 기타금융기관의 유동성은 금전신탁, 금융채 등을 중심으로 4조원 증가 전환했다. 한편, 단기자금 지표인 M1(협의통화)는 결제성 예금이 줄어든 영향에 전월 대비 20조4000억원(1.5%) 줄어들었다. 전월 대비 기준 두달 연속 하락한 것으로 7월 감소폭(-1.0%)에 비해 더 큰 폭 줄었다. M1의 전년동월대비(원계열 기준) 증가율은 2.5%로 작년 2월(26.0%) 이후 하락 흐름을 나타냈다.
- “내년 경제성장률 1%대…최종 기준금리 3.75%까지 오를 것”
- [이데일리 정두리 기자] 고물가·고금리·고환율의 파급효과가 본격화되면서 내년 한국 경제성장률이 1%대 후반으로 둔화될 것이란 전망이 나왔다. 올 하반기와 내년 상반기 추가 금리 인상을 거칠 시 최종 금리는 3.75%까지 상승할 것이란 관측도 이어졌다.사진=연합뉴스하나은행 하나금융경영연구소는 18일 ‘2023년 경제·금융시장 전망’ 보고서를 통해 올해 경제 성장률은 2.6%(추정)로 회복세가 약화되는 모습을 나타내고, 내년 경제 성장률은 1.8%로 큰 폭 둔화될 것으로 전망했다.민간소비는 서비스 소비 여력 및 해외여행 증가 등에 힘입어 회복세는 이어가겠지만, 가계의 실질 구매력 감소, 부채부담 증가, 자산 가격 하락 등이 작용하면서 증가율은 2.2%(2022년 4.1% 추정)로 둔화될 것으로 봤다.건설투자와 설비투자 증가율은 각각 올해 -1.6%, -4.3%(이상 추정치)에서 내년 1.4%, -0.2%로 추정했다. 수출(통관 기준)의 경우 반도체를 비롯한 주력 수출품목들의 단가 하락, 지정학적 리스크 부각 등의 영향으로 증가율이 마이너스로 전환(올해 8.5%→내년 -0.6%)될 가능성이 높은 것으로 판단했다. 소비자물가 상승률은 고물가 흐름(2022년 5.3%→2023년 3.5%)은 이어질 것으로 예상했다. 정유탁 연구위원은 “2008년 이후 처음으로 고물가와 성장 부진이 동시에 발생할 가능성이 높다”고 평가했다.연구소는 예상치 못한 러·우 전쟁 발발과 그에 따른 서방과 러시아의 대립 심화 속에 중·미 간의 패권 경쟁도 격화되면서 지정학적 리스크도 증대되고 있다고 평가했다. 인플레이션 억제를 위한 글로벌 통화긴축이 이어질 것으로 예상되는 가운데 재정정책 역시 재정건전화를 위해 긴축 기조로 선회하면서 정책발 리스크도 지속될 것으로 예상했다. 이러한 상황에서 자산 가격 하락과 부채 리스크는 가계와 기업의 경제활동을 제약할 수 있다고 판단했다.정 연구위원은 “2023년에는 금융 혼란 가중과 성장 둔화가 불가피할 것으로 예상된다”면서 “공급망 재편 등 구조적인 변화 속에 새로운 균형점을 모색하는 과정에서 불확실성이 확대될 가능성에도 유의할 필요가 있다”고 강조했다.아울러 연구소는 주요국의 고강도 긴축, 물가·환율 안정의 필요성 등을 감안할 때 내년에도 추가 금리인상(최종 기준금리 3.75% 예상)은 불가피할 것으로 판단했다. 다만 대내외 추가 금리인상이 상반기에 종료되고, 글로벌 경기가 하강 국면을 나타내면서 시중금리(국고3년(평균): 2023년 상반기 4.08%→하반기 3.88%)는 점진적으로 하락하는 가운데 장단기 금리차 역전 현상이 장기화될 것으로 예상했다. 김완중 연구위원은 “단기금리는 2023년 1분기에 기준금리 고점을 확인한 이후 변동성이 완화될 가능성이 높으며, 장기금리의 경우에는 경기침체 우려 속에 낙폭이 확대될 수 있다”고 평가했다.원·달러 환율의 경우 미국 연방준비제도의 금리인상 속도 조절 기대 속에 무역적자 개선, 양호한 대외 신용 등을 감안할 때 상고하저 흐름(원·달러 환율(평균): 2023년 상반기 1400원→하반기 1340원)을 나타낼 것으로 전망했다. 다만 대내외 불안요인들이 이어지면서 원·달러 환율의 변동성 위험은 여전히 높은 상황이고 연구소는 평가했다. 이밖에도 부동산 시장의 경우 가격 하락세가 장기화될 것으로 예상했다. 하서진 수석연구원은 “금융여건 악화 속에 과거와 달리 수도권과 비수도권이 동조화되는 모습을 나타내고 있어 낙폭이 확대될 가능성이 높다”고 말했다.
- 전세가율 높은 중소도시…‘깡통전세’ 우려에 내 집 마련 늘어날까
- [이데일리 오희나 기자] 최근 지방 중소도시 일대 높은 전세가율(매매가 대비 전세가 비율)이 이어지면서, 전셋값이 매매가에 육박하는 이른바 ‘깡통전세’ 위험이 커지고 있다. 이에 재계약 시 계약금을 돌려받지 못할 수 있다는 불안감이 확산되자 ‘차라리 집을 사자’는 분위기도 나타나고 있다. [이데일리 방인권 기자] 서울 남산에서 바라본 서울 시내 아파트 단지 모습.18일 한국부동원 자료에 따르면 올해 8월 기준 지방권의 평균 전세가율은 73.8%로, 동월 수도권 비율(63.7%)을 약 10%포인트 웃돌고 있다. 그 중에서도 지방 중소도시 13개 지역은 전세가율이 80%를 넘어섰다. 지역 별로 △광양시 85.7% △포항시 84% △목포시 83.6% △당진시 83.5% △서산시 82.8% △춘천시 82.1% △구미시 81.6% △군산시 80.9% △천안시 80.7% △청주시·순천시 80.5% △익산시 80.3% △김해시 80% 등이다.이는 최근 금리 인상 등으로 집값이 하락하면서 전셋값과 매매가의 차이가 좁혀졌기 때문으로 풀이된다. 지방 중소도시의 경우 수도권 대비 아파트 공급이 많지 않은 만큼 전셋값이 꾸준히 오르고 있는 상황이다.실제로 최근 지방 중소도시의 전셋값은 전국에서 가장 높은 상승률을 보이고 있다. 부동산R114 자료를 보면, 지난 1년 간(2021년 9월~2022년 9월) 기타 지방의 3.3㎡당 전세 가격은 3.67%(599만원→621만원) 올라 전국 평균 상승률(0.97%)을 웃돌았다. 동기간 수도권의 전셋값은 0.86% 올랐고, 5대 지방광역시는 -0.12% 감소한 것과는 대조적이다.이에 전세에서 매매로 선회하는 수요가 늘어나면서, 전세가율이 높은 지역에서 분양하는 신규단지는 우수한 청약 성적을 보이고 있다. 경북 포항의 경우 올해 1월과 2월 분양한 ‘포항자이 애서턴’과 ‘포항자이 디오션’이 각각 1순위 평균 29.76대 1, 124.02대 1의 경쟁률을 기록했고, 경남 김해시에서는 5월 분양한 ‘김해 구산 푸르지오 파크테르’가 23.99대 1로 1순위에서 마감됐다. 또 6월 전남 순천시에서 분양한 ‘트리마제 순천’ 1·2단지는 1순위 평균 각각 6.02대 1, 7.94대 1의 경쟁률을 보인 바 있다.지방 중소도시에서 분양 물량은 꾸준히 이어지고 있다. 이달 DL이앤씨는 전라북도 군산시 구암동 일원에 ‘e편한세상 군산 디오션루체’를 분양할 예정이다. 이 단지는 지하 2층~지상 29층, 8개 동, 전용면적 84~155㎡, 총 800가구 규모로 구성된다. 대우건설은 전라남도 광양시 광양읍 용강리 일원에서 ‘광양 푸르지오 센터파크’를 분양 중이다. 지하 3층~지상 29층, 10개 동, 전용면적 59~105㎡ 총 992가구 규모로 공급된다. 포스코건설은 지난 14일 충청남도 천안시 동남구 신부동 일원에 ‘더샵 신부센트라’ 분양에 나섰고 중흥토건은 전라북도 익산시 모현동2가 일원에 ‘익산 중흥S-클래스 퍼스트파크’를 분양 중이다. 업계 관계자는 “지방 중소도시 중에서도 전세가율이 80%를 넘어간 곳은 깡통주택의 우려가 높은 만큼 전세 계약 시 조금 더 신중을 기할 필요가 있다”라며 “차라리 분양가나 입지 등을 꼼꼼히 살핀 후 신규 분양을 통해 내 집 마련을 고려해보는 것도 좋은 방법”이라고 말했다.
- "달러 추가 상승은 제한적…연준 긴축 반영·英 불안 완화"
- [이데일리 이은정 기자] 최근 주식시장 불확실성을 키우고 있는 ‘강달러’ 현상이 이른 시일 내에 완화 기조로 전환되기는 어렵지만, 달러 추가 상승 여력은 제한적일 것이란 전망이 나왔다. 연방준비제도(Fed)의 공격적 긴축이 가격에 반영되고 있고 영국발 불안도 완화되고 있어서다.한지영 키움증권 연구원은 18일 “증시에서 달러 대비 상대국 통화 약세에서 기인한 글로벌 수요 위축, 대외 매출 비중이 높은 미국 빅테크들의 실적 부진 등의 부작용을 초래하고 있다”며 “달러화 강세의 배경은 여타 중앙은행 대비 빠른 속도로 단행하는 연준의 고강도 금리인상의 영향도 있겠지만, 유럽발 불안도 상당부분 영향을 가하고 있는 것으로 판단한다”고 말했다. 달러화 강세가 이른 시일 내에 하락 기조로 전환하기엔 어렵다고 봤다. 이미 시장에서는 11 월 연방공개시장위원회(FOMC) 75bp(1bp=0.01%포인트) 인상을 기정사실화했으며(확률 95%), 12월 75bp 인상(확률 68%)도 유력시하고 있기 때문이다. 그러나 달러 추가 상승 여력은 제한적이라고 전망했다. 9월 말 영국 정부는 450억파운드 규모 감세안 발표 이후 재정 악화, 중앙은행과의 정책 엇박자 등의 비판에 시달리며 구제금융까지 받을 것이라는 전망까지 제기됨에 따라 파운드화의 급격한 약세가 출현했던 상황이다. 달러 인덱스를 구성하고 있는 유로화(비중 58%), 엔화(14%), 다음으로 높은 파운드화(12%)가 높은 비중을 차지하고 있어, 이 같은 파운드화 약세는 달러 강세를 한층 더 자극했던 요인으로 꼽았다. 또 지난주까지만 해도 신임 재무장관이 10월 31일에 중기예산안을 마련하겠다고 발표하면서, 시장은 해당기간까지 영국발 불확실성을 떠 안고 갈 수 밖에 없었다는 평이다. 하지만 17 일 영국 재무장관은 최근 일련의 시장 불안을 안정시키고자, 단기 예산안 발표를 통해 소득세율 인하 취소 등 감세 정책을 사실상 철폐시키기로 결정했다는 점이 시장의 위험선호심리 회복에 기여했던 것으로 판단했다. 한 연구원은 “물론 오는 31일에 중기 예산안이 대기하고 있기 때문에 완전히 안도하기에는 이르지만, 최근 시장 악재의 상당 비중을 차지했던 영국발 불안이 최악으로 치닫지 않을 것이라는 점을 긍정적으로 바라볼 필요가 있다”며 “전일 호실적으로 인한 BOA(+6.1%) 주가 급등에서 유추해볼 수 있듯이, 한국, 미국 등 주요국 증시는 실적에 민감하게 반응하는 실적시즌에 진입한 만큼, 신규 재료가 출현하지 않는 이상 기존 매크로 이슈에 대한 민감도는 낮아질 것으로 예상한다”고 설명했다. 이에 국내 증시는 이날 급격한 반등세를 보인 미국 증시 효과, 영국의 감세안 철회 공식화에 따른 영국발 불안 완화 등이 호재성 재료로 작용하면서 상승 흐름을 보일 것으로 전망했다. 이날 장중에는 3분기 국내총생산(GDP), 9월 소매판매, 산업생산 등 한국 기업 실적에 영향을 주는 중국의 실물 경제지표가 예정돼 있었으나, 전일 중국 국가통계국 측에서 별다른 사유와 시기를 밝히지 않은 채 해당 지표 발표를 연기한다고 공시한 상황이다. 한 연구원은 “ 현재 진행중인 당대회 기간 중에 경제지표가 부진하게 나올 경우 정치적인 부담이 크다는 판단 하에 이같은 결정을 내린 것으로 보인다”며 “중국 지표의 연기 소식이 금일 국내 증시에 영향을 줄 수 있겠으나, 글로벌 전반적인 위험선호심리가 회복되고 있는 만큼 중국발 주가 하방 압력은 낮을 것으로 예상한다”고 전했다.
- [금융시장돋보기]안전자산, 채권도 눈여겨볼만
- [송홍선 자본시장연구원 선임연구위원]금리 상승으로 돈이 안전자산으로 몰리고 있다. 주식에서 예금으로, 그리고 주식에서 채권으로 머니무브가 뚜렷하다. 지난 2분기 동안 가계는 80조원가량 금융거래를 했는데, 예금으로 42조원 넣었고 채권은 3조원 순매수했다. 1년 전과 비교하면 주식은 줄고 예금과 채권은 순매수한 패턴이 명확히 확인된다. 경기침체 우려 속에 고금리와 고물가로 예금과 채권 금리가 2008년 글로벌 금융위기 때 수준인 연 5∼6% 시대를 다시 맞고 있으니, 안전자산 선호 경향이 강한 국민 정서를 생각하면 10년 만에 찾아온 호기인 셈이다. 불과 1년 전만 해도 금리 1% 대 초저금리에서 금리 6%, 원금이 두 배 되는데 12년 밖에 걸리지 않으니 반등기미 없는 주식이 눈에 들어오지 않을 것이다. 채권(국공채)과 예금은 원리금이 사실상 보장되는 안전자산이지만, 중요한 차이가 있다. 만기 차이다. 대부분의 시중 예금은 만기가 1년이고 갱신때마다 금리가 변동한다. 채권은 예금보다 만기가 대체로 3∼5년으로 길다. 지금 금리가 최고금리라면 예금은 1년만 그 혜택을 누리는 반면, 채권은 3∼5년 동안 최고금리를 누릴 수 있다. 고금리가 오래 지속된다면 만기 차이는 중요하지 않지만 지속성이 불확실하면 만기의 차이는 운용 성과를 가르는 중요 변수가 된다. 글로벌 경제가 내년에 침체를 겪을 것이란 전망이 많다. 이는 기준금리 인상 피크아웃이 그전에 온다는 의미이고, 많은 전문가들은 그 시점을 내년 초로 본다. 물론 당장 금리가 크게 하락할 가능성은 크지 않지만, 지금의 연 5∼6% 고금리 혜택을 장기간 누리려면 만기가 긴 안전자산이 더 유리하다는 얘기다. 사정이 이렇다 보니 금융 투자경험이 많은 고액자산가는 물론이고, 기관투자가들도 여유자금으로 고금리 채권 투자에 열을 올리고 있다. 하지만 꼭 짚고 넘어가야 할 문제가 있다. 왜 우리 국민은 유독 예금만 선호하는가이다. 안전자산 하면 예금을 떠올리지 채권은 익숙하지 않다. 2분기 우리나라 가계 금융자산의 46%가 예금이고, 2%는 직접 매수한 채권이다. 안전자산을 100이라고 했을 때 안전자산의 4%만 고작 채권으로 보유하는 셈이다. 동일 시점 미국 가계를 보면 우리 국민이 채권을 얼마나 적게 보유하는지 알 수 있다. 미국은 전체 금융자산의 17%가 예금, 3.5%가 채권이다. 가계가 보유한 전체 안전자산중 17%를 채권으로 보유하고 있는 셈이다. 4% 대 17%, 한국과 미국 국민의 채권 보유 차이는 어디서 오는 것일까. 금융지식만의 차이로는 설명이 안된다. 한국의 금융이해도는 경제협력개발기구(OECD) 기준 선진국 수준이다. 구조적 차이가 있다면 국민들이 예금만큼 채권을 친숙하게 보유하지 못하는 제도적 환경일 것이다. 미국은 1만 달러(약 1400만원)까지 세제혜택을 받으며 직접 채권을 손쉽게 구입할 수 있는 저축채권(savings bond)제도를 1930년대 도입해 지금에 이르고 있다. 미국도 초기에는 대규모 정부 자금조달을 앞두고 국채를 소화할 기관투자가의 수요가 부족하자 이를 메우기 위해 저축채권을 도입했지만, 지금은 가계의 저축수단, 안전자산 투자상품으로 역할을 톡톡히 하고 있다. 더욱이 미국의 저축채권은 성공모델이 돼 싱가포르, 캐나다 등 여러 나라에서도 가계의 주요한 저축수단으로 활용되고 있다. 국공채 발행이 앞으로 크게 늘어나는 흐름에 맞춰, 우리 국민에게도 예금과 동일한 수준의 접근성으로 채권 구입을 위한 제도 기반이 마련돼 있다면 지금의 고금리 혜택이 좀 더 확산될 수 있을 것이다. 금융서비스를 제공하는 금융회사 역시 고액자산가 위주에서 일반고객으로 채권투자가 확산될 수 있도록 리테일 전략을 선회한다면 저축수단으로서의 채권투자는 좀 더 대중화되지 않을까 생각해본다.
- [인터뷰]"찬바람 불면 배당주?…변동성에 강한 '알짜'로 장기 봐야"
- [이데일리 이은정 기자] “강도 높은 금리 인상으로 경기 침체 우려가 팽배해지면서 기업들의 배당 여력을 고민할 수 있습니다. 하지만 비우호적인 시장 환경에서도 재무 역량이 뛰어나 배당 능력이 되는 우량한 배당주는 빛을 발합니다. 이를 골라 담은 배당주 펀드가 하락장에서 시장 수익률을 큰 폭 이긴 이유죠.”최상현 베어링자산운용 주식운용본부 총괄본부장은 최근 서울 중구 본사에서 진행된 이데일리와의 인터뷰에서 이같이 밝혔다. 2002년 첫 설정된 국내 최고(最古) 배당주 펀드 ‘베어링고배당(주식)’은 폭락장이 이어졌던 올해도 시장을 꾸준히 이기고 있다. 해당 펀드는(8월 말 기준) 코스피가 약 17% 하락한 구간에서 -9.17% 수익률을 기록했다. [이데일리 김태형 기자] 최상현 베어링자산운용 총괄본부장◇ “베어링 배당주 펀드, 하락장·상승장 모두 이긴 이유”코스피는 지난 9월에만 12.81% 폭락하며 연저점을 재차 갈아치웠다. 베어마켓 랠리(약세장 속 일시적 상승세)를 보이더라도 내년 약세장 속 변동성이 불가피할 것이란 전망이다. 국내 자산운용사 주요 운용역들은 연말까지 코스피 최하단 밴드를 2000으로 제시했다, 고강도 금리 인상이 경기 침체로 이어지고, 기업 이익을 끌어내릴 수 있기 때문이다. 국내 주식형 펀드도 시퍼렇게 멍들었다. 에프앤가이드 기준 연초 이후 수익률은(10월13일 기준) -28.46%에 달한다. 최 본부장은 “어떤 펀드는 상승장에 빛나지만, 하락장에서 관리가 안 되기도 한다”며 “상승장을 잘 타는 것도 중요하지만, 하락장에서 방어하는 게 정말 중요하고, 이는 펀드 투자자들과의 신뢰에도 중요한 요소”라고 짚었다. 이어 “올해 급락하는 주식이 코로나19 이후 과도하게 올랐던 주식”이라며 “대다수 펀드가 이러한 주식들을 추종하지 않기 어려운데, 베어링은 투자 철학에 따라 과감하게 제외했고 소외된 가치주를 주목했다”고 말했다. 베어링 고배당 펀드는 △배당 성장주(성장성이 높은 주식)와 △역사적 고배당주(업황의 바닥권에 있는 주식)를 적극적으로 편입한다. 상승장도 누리도록 대응한다. 베어링 고배당 펀드는 지난해 코스피가 3.63% 상승할 동안 10.00%를 기록했다. 그는 “배당 수익성·안정성만이 아닌 기업 성장성도 함께 반영한다”며 “기업 이익이 꾸준히 증가하고 재무 건전성이 양호해야 배당수익도 증가할 수 있다”고 설명했다. ◇ “무조건 고배당보다 ‘ESG 건강한 기업’ 장기 체력 선호”특히 재무와 더불어 환경·사회·지배구조(ESG) 관점에서 ‘건강한 기업’에 주목한다. 이는 그린 워싱’, 부족한 재무 역량, 올바른 경영전략이 뒷받침되지 않는 단순 테마 기업들을 비싼 가격에 매수하지 않기 위함이기도 하다. 최 본부장은 “‘찬바람 불면 배당주’란 말이 있듯이 통상 겨울에 연말 배당 단기 수익을 목표로 하기도 한다”며 “무조건 높은 배당만을 선호하기보다 배당을 지급할 기업의 능력과 현금흐름, 주주환원에 초점을 둔 배당주 펀드는 변동성에도 강하다”고 말했다. 이어 “저평가 원인이 ESG에 있다고 판단하면 우호적 주주 관여에 나선다”고 했다.중소기업에 대해선 자체적으로 ESG를 평가해 ‘알짜’를 담는다. 최 본부장은 “글로벌 ESG 리서치 데이터가 한국 중소기업에 대해 상대적으로 소홀하게 돼 있다고 판단해 이를 보강하기 위한 것”이라고 말했다. 베어링 고배당 펀드는 8월 말 기준 대형주를 61.98%, 중형주 18.05%, 소형주 4.31%, 코스닥 6.32%의 비중으로 담고 있다. 상위 비중을 살펴보면 삼성전자(005930), 현대차2우B(005387), KT&G(033780), POSCO홀딩스(005490), 에스에프에이(056190) 등이다. ◇ “금리 올라가면 배당주 투자 매력 줄어든다? NO”향후 시장 환경에 대해서는 “금리가 올라가면 배당주 투자 매력이 줄어들지 않느냐는 우려가 있다”며 “코로나19가 발생한 2020년에도 같은 고민을 했지만, 실제로는 배당금 수익이 늘었고 올해도 기대하고 있다”고 말했다. 이어 “배당수익률에 포함된 주식 기대 수익률과 채권 이자율을 비교해야 하는데, 주요 배당주 기대 수익률이 매우 높다”고 했다.아울러 변동성 장세에서 기업별 분석을 통해 ‘바텀업’으로 종목을 구성하는 배당주 펀드 투자가 유효하다고 봤다. 최 본부장은 “예컨대 ETF는 기업별 밸류에이션을 판단하기 쉽지 않다”며 “비우호적 환경에서 배당 수익률, 현금흐름, 경영진 주주환원 등 기준을 충족하는 기업을 담은 배당주 펀드를 퇴직연금을 통해 접근해 시장을 이기고 투자들의 장기적인 재무목표를 달성할 수 있을 것”이라고 전했다.
- “부실날까 두렵다”...대출창구 조이는 2금융권
- [이데일리 전선형 기자] “대출 연장 안됩니다.” 캐피탈과 저축은행 등 2금융사들이 기업들에게 대출 만기 연장 불가 통보를 날리고 있다. 불안한 경기 상황이 지속되면서 대출금 회수가 불가능해질 것을 우려한 조치다. 특히 일부 저축은행은 개인사업자 주택담보대출의 취급을 중단하거나 비중을 줄이고 있다. 자금 조달 위기까지 보이는 상황에서 부실 위험이 높아진 대출부터 조이고 있는 것으로 보인다. [이데일리 이미나 기자]17일 금융업계에 따르면 캐피탈사와 저축은행들은 만기가 도래한 기업대출을 대상으로 연장심사를 강화하고 있다. A캐피탈의 경우 대출 재연장 심사를 하는 과정에서 이자 연체 등의 부실징후가 조금이라도 보일 경우 담보물건을 추가로 제시하도록 조건을 걸고 있다. 기존에는 한두번의 연체는 재연장 심사에 큰 영향을 끼치지 않았으나, 최근엔 이 같은 사안도 부실징후로 간주해 살펴보겠다는 것으로 보인다. 일부 저축은행의 경우 개인사업자 주택담보대출(주담대)의 취급 비중을 의도적으로 줄이고 있다. 상상인저축은행의 경우 지난 5월부터 개인사업자 주담대를 취급하지 않고 있으며, 애큐온저축은행 등의 중견업체들도 해당 상품의 판매 비중을 줄이고 있다. 2금융권의 이 같은 움직임은 금리인상, 경기침체 등으로 돈을 갚지 못하는 차주가 점차 늘어나고 있기 때문이다. 저축은행을 비롯한 2금융권의 대출은 가장 취약한 고리로 지목된다. 2금융권의 경우 신용등급이 높은 차주 비중이 높고, 다중채무자 비중도 많은 탓이다. 연체자가 불어나기 시작하면 2금융권은 물론 1금융권 차주들의 연쇄적 부실이 발생할 수 있다. 실제 금융감독원에 따르면 저축은행의 여신 연체율은 6월 말 기준 2.6%로 지난해 말(2.5%) 대비 0.1%포인트 악화했다. 기업대출(1.9%)과 가계대출(4.0%) 연체율이 각각 0.1%포인트, 0.3%포인트 상승했다. 고정이하 여신비율은 같은 기간 3.4%에서 3.3%로 0.1%포인트 하락했다. 캐피탈의 경우는 6월말 기준 연체율은 0.88%로 지난해 말 대비 0.02%포인트 상승했다. 2금융업계는 3분기에 연체율이 더 상승할 것으로 예상하고 있다. 여기에 2금융권은 현재 자금조달 리스크를 겪고 있는 상황이다. 카드사와 캐피탈사의 경우 채권발행으로 자금을 조달하는데, 2~3%대였던 여신전문 금융회사 채권의 발행금리가 1년도 안돼 6%대를 육박하고 있다. 지난 8월 신규취급액 기준 카드사, 캐피탈 평균 대출금리는 연 12~16%대 구간에 주로 분포하고 있다. 만약 13% 금리로 대출을 내준다고 했을 경우, 기본적으로 조달금리 6%를 제외하고 인건비, 모집비용, 충당금 등 비용(4~5%)을 제외하게 되면 남는 게 없는 수준이다. 저축은행의 경우 수신금으로 대출을 해주는데, 최근 수신금리를 5%대까지 올렸다. 이런 상황에서 대출을 통해 수익을 남기려면 대출 금리를 대폭 올려야 하지만 법정최고금리 제한(20%)으로 인해 수지에 맞는 대출금리 책정도 어렵다. 결국 2금융권도 부실이 발생할 가능성이 적은 차주들을 위주로 선별적인 대출을 해줄 수밖에 없는 셈이다. 한 저축은행 관계자는 “심사기준은 금융회사마다 다 다르지만, 최근 2금융권에서는 담보가 없는 신용대출 등에 대한 심사기준이 높아진 것은 사실”이라며 “그럼에도 대출이 필요하다면 대출금리를 높이거나, 담보 등을 요구하고 있다”고 말했다. 이어 “아무래도 고위험 대출을 하게 되면 충당금 많이 쌓아야 하고, 부실위험도 커져 부담”이라며 “자금조달 시장마저 위축된 상황에서 2금융권도 살길을 찾고 있는 상황”이라고 전했다.
- 英, 감세안 또 추가 철회…트러스 감세안 사실상 폐기
- [이데일리 김윤지 김상윤 기자] 영국 정부가 예전보다 2주 앞당겨 예산안 일부를 발표하면서 감세안을 추가 철회했다. 이로써 리즈 트러스 총리가 야심차게 내세웠던 핵심 공약들이 줄줄이 무산됐다.제레미 헌트 영국 신임 재무장관. (사진=AFP)블룸버그통신에 따르면 제러미 헌트 영국 신임 재무부 장관은 17일(현지시간) 오전 “어떤 정부도 시장을 통제할 수 없지만, 정부는 공공 재정의 지속 가능성에 대해 확신을 줄 수 있다”면서 예정보다 2주 앞당겨 예산안 일부를 발표했다. 그는 내년 4월부터 시행하기로 했던 소득세 기본세율을 20%에서 19%로 인하하는 방침을 경제 여건이 허락할 때까지 무기한 보류하는 등 트러스의 감세안을 대부분 철회하겠다고 밝혔다. 이밖에도 배당세와 관광 부가가치세 인하도 보류된다. 한국의 주택 취득세에 해당하는 인지세 주택 가격 기준을 25만파운드(약 4억원)로 상향 조정하는 안은 트러스의 감세안대로 진행될 예정이다. 지난달 영국 정부는 경제 성장 촉진을 목표로 하는 450억파운드(약 73조원) 규모의 ‘미니 예산안’을 발표했다. 소득세 기본세율 인하, 소득세 최고세율 인하, 법인세 인상 계획 철회, 인지세 주택 가격 기준 상향 조정 등이 주요 내용이었다. 이들 정책이 영국의 재정 부담을 키울 수 있다는 시장의 우려가 확산되면서 영국 파운드화는 급락했고 영국 국채 금리가 급등(가격 하락)하는 등 금융 시장은 혼란에 빠졌다. 집권 보수당의 지지율이 급락하고, 보수당 내에서도 우려의 목소리가 제기되는 등 거센 비난 여론도 형성됐다.이에 트러스는 정책 발표 10일 만인 이달 3일 소득세 최고세율 45% 폐지를 번복했으며, 지난 14일에는 원래대로 법인세를 19%에서 25%로 인상하기로 결정했다. 이들 감세안 규모는 각각 20억파운드(약 3조원), 180억파운드(약 29조원)로 추정된다. 50억파운드(약 8조원) 규모로 추산되는 소득세 기본세율 인하까지 무기한 보류되면서 ‘미니 예산안’의 감세안은 당초 계획보다 대폭 줄어들 것으로 보인다. 이와 별도로 트러스의 최측근이었던 쿼지 콰텡 재무장관이 임명 38일 만인 지난 14일 전격 경질되고 당내 반대파인 헌트 전 외무부 장관이 후임으로 발탁됐다.블룸버그통신은 이와 관련해 “현대 영국 정치에서 전례 없는 유턴(U-turn)”이라면서 “트러스의 ‘미니 예산안’은 너덜너덜해졌다”고 평했다.리즈 트러스 영국 총리가 지난 14일(현지시간)기자 회견을 하고 있다. (사진=로이터)◇ 재무장관 바꿨지만…시장신뢰 회복할지 불투명대규모 감세 정책을 강행하고자 했으나 철회한 후폭풍에 트러스는 취임 한달여 만에 실각 위기에 놓였다. 16일(현지시간) 블룸버그통신, 파이낸셜타임스(FT) 등에 따르면 트러스는 영국 의회뿐만 아니라 투자자들로부터 거센 사퇴 요구를 받고 있다. 제이미 월리스 하원 의원은 트러스에게 보낸 ‘퇴진 서한’을 자신의 트위터에 공개한 뒤 “최근 트러스 정부는 영국 경제에 대한 신뢰도를 깎아내렸고, 보수당에는 돌이킬 수 없을 정도로 균열이 갔다”며 “더 이상은 안 된다”고 비판했다.스튜어트 로즈 보수당 상원 의원도 “총리는 기업, 투자자, 유권자, 당내 동료의 신뢰를 받아야 한다”면서 “그녀는 누구에게도 신뢰를 받지 있지 않다”고 비난했다. 타블로이드지 데일리메일은 트러스가 이끄는 보수당 의원들이 이번 주 트러스를 끌어내리려는 시도를 할 것이라고 보도했다. 데일리메일은 익명의 소식통을 인용해 보수당 소속 하원 의원 모임인 1922 위원회의 그레이엄 브래디 위원장에게 100명이 넘는 보수당 하원의원이 트러스에 대한 불신임투표를 요청하는 서한을 제출하려 한다고 전했다. 현재 보수당은 당 대표 취임 후 1년까지 불신임 투표는 면제받도록 규정하고 있지만, 불신임 투표를 제안할 수 있도록 당규를 변경해야 한다는 목소리다. ‘레임덕’ 상태가 된 트러스가 시장의 신뢰를 다시 받을지는 의문이다. 투자은행 골드만삭스는 이날 영국의 내년 성장률 전망치를 종전 -0.4%에서 -1%로 하향 조정했다. 채권펀드 매니저 제임스 아티는 “트러스의 오락가락 행보로 영국시장의 변동성이 크게 확대됐다”면서 “시장의 신뢰를 회복하는 데 시간이 걸릴 것”이라고 평가했다.
