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- 중위험·중수익 '앵커-패러렐'유전펀드, 절세혜택 '인기'
- [이데일리 오희나 기자] 저금리 시대, 절세혜택과 중위험·중수익을 추구하는 유전펀드가 인기몰이를 하고 있다. 배당수익과 주가상승시 추가 수익을 기대할수 있는 것은 물론 분리과세로 배당소득이 비과세라는 점도 긍정적으로 부각되고 있다. 17일 금융투자업계에 따르면 현재 국내 출시된 공모형 유전펀드는 한국투자신탁운용이 내놓은 ‘한국투자 ANKOR 유전 해외자원개발 특별자산 투자회사 1호(지분증권)(이하 ANKOR 유전 펀드)’와 ‘한국투자 Parallel유전 해외자원개발 특별자산 투자회사 1호(지분증권)(이하 패러렐 유전펀드)’가 있다. 앞서 출시된 국내 공모 유전펀드 1호인 베트남펀드가 성공적으로 만기 청산함에 따라 입소문이 나면서 주목받았다. 실제로 앵커유전펀드는 지난해 IPO에서 3500억원의 자금을 끌어모으기도 했다. 유전펀드는 해외 유전 생산광구에서 발생하는 원유의 판매대금 중 일정액을 분배받는 권리에 투자하는 상품인 만큼 꼼꼼히 살펴봐야 한다. ◇패러렐, 오는 23일부터 일반공모 청약패러렐유전펀드는 한국투자신탁운용과 우리투자증권·삼성증권·한화투자증권으로 구성된 한국투신운용 컨소시엄이 미국 패러렐(Parallel) 육상 유전에 투자하는 공모형 유전펀드다. 오는 23~25일 4000억원 규모 일반 공모 청약에 나선다. 미국 텍사스주 육상 유·가스전을 보유한 미국 패러렐의 지분 39%에 투자하는 구조로 내부수익률(IRR) 연11%를 추구한다. 예상만기는 10년(2023년)이고 운용기간 동안 매분기 생산량에 따라 원금과 수익을 분배할 예정이다. 일부 원금은 만기에 지분매각을 통해 상환할 계획이다. 내부수익률은 미래 자금흐름을 0으로 만드는 수익률을 뜻한다. 쉽게 말해 잔여원금을 기준으로 분배금을 산정한다는 의미다. 예를 들어 400만원을 투자했을 때 1년 동안 원금일부를 상환받고 잔여원금이 300만원이 남았다면 이를 기준으로 분배금을 나눈다는 것이다. ◇앵커, 원금·수익만으로 분배금 청산지난해 1월 출시된 앵커유전펀드는 한국석유공사가 보유하고 있는 미국 ANKOR 해상 유전의 광업권 29%를 매입하는 구조다. 예상만기는 15년(2026년)으로 운용기간 동안 매 분기 생산량에 따라 원금과 수익을 분배한다. 내부수익률은 연 10% 수준이다. 두 상품 모두 폐쇄형인 만큼 펀드 설정후 90일 이내 거래소에 상장해 유통시킨다. 1년의 시차를 두고 출시된 두 상품은 비슷한 구조로 설계돼 있고, 운용역도 같다. 다만 대상광물과 예상수익률은 다소 차이가 있다. 앵커유전펀드는 만기 15년 동안 원금과 수익으로 만기안에 분배금만으로 청산하지만 패러렐유전펀드의 경우 만기 10년 동안 원금과 수익을 분배하다가 만기에 지분을 매각해 분배금을 일부 상환할 예정이다. ◇앵커 천연가스 비중, 패러렐보다 높아또한 투자대상광물은 석유 및 천연가스로 동일하지만 비중에도 차이가 있다. 앵커는 천연가스 비중이 15%, 패러렐은 3% 수준으로 앵커유전펀드가 천연가스 업황에 좀 더 영향을 받을 가능성이 있다. 특히, 석유와 천연가스 가격의 변동 위험 및 환율변동에 따른 손실위험이 발생할 수도 있기 때문에 원금 훼손 우려도 있고 최악의 경우 분배금도 지급되지 않을 수 있다. 실제로 앵커유전펀드의 경우 지난해 3분기까지 내부수익률 8.7% 수준을 기록, 처음 제시했던 10%에 다소 못미쳤다. 두 상품 모두 해외자원개발투자회사 주식 배당소득에 대한 과세 특례가 2014년까지 적용되는 절세펀드다. 올해부터 금융소득종합과세 기준금액이 4000만원에서 2000만원으로 낮아지면서 절세상품으로 부각되고 있다. 액면기준 3억원 이하의 원금 금액에 대해서는 5.5%의 저율 분리과세가 적용되고, 액면기준 3억원 초과한 부분에 대해서는 15.4%의 분리과세가 적용된다. 펀드를 운용하고 있는 김지훈 한국투신운용 실물자산운용본부 팀장은 “두 상품은 유사한 구조로 설계됐지만 해상과 육상 유전광구는 약간 차이가 있다”며 “만일 같은 면적과 시간이라면 해상유전광구의 생산량이 조금 더 많아 회수 속도가 빠르다. 다만 육상유전광구는 기후변화에 안정적으로 대응이 가능해 생산변동성이 낮다는 장점이 있다”고 말했다. 김 팀장은 “중위험·중수익 상품이라는 점과 절세펀드라는 점에서 고액자산가들이 관심을 보이고 있다”며 “투자자들은 포트폴리오에 일부 편입해 분산투자 차원으로 접근해야 할 것”이라고 조언했다.
- 인수위 '복지 3인방'의 정책 밑그림은
- [이데일리 박수익 김인경 기자] “남겨진 문제는 국민들이 용인할 수 있는 적정한 수준의 조세부담과 이에 상응하는 복지지출의 적정 조합을 찾아내는 일이다”(안종범·안상훈 2010년 논문 중)집권 5년간 134조5000억원을 들여 복지정책을 실현하겠다는 박근혜 당선인의 공약이 정부 출범전부터 위기에 봉착했다. 정부부처는 물론 새누리당 내에서도 ‘수정보완론’이 확산되고 있다. 결국 해법은 새정부 정책의 밑그림을 그리는 인수위원회에서 마련돼야 한다. 인수위원들은 철통보안 속에 ‘묵묵부답’이지만, 복지정책을 담당하는 고용복지복지분과 ‘3인방’(최성재 간사, 안종범 의원, 안상훈 교수)이 과거부터 줄곧 강조해왔던 목소리를 통해 새정부의 복지정책 기조를 엿볼 수 있다.◇재정건전성 우선.. 합의 전제 증세 거론대선기간 박근혜 대통령 당선인의 공약을 담당했고 현 인수위에서 고용복지분과위원을 맡은 안종범 새누리당 의원은 2011년 발표한 ‘복지재정 확립과 복지정책 개혁’이라는 논문에서 복지정책의 기본 방향을 제시했다. 저출산·고령화 등 복지수요 급증을 감안하면, 재원조달 가능성과 실효성 확보가 정책수단의 핵심과제라는 지적이었다.박근혜 당선인과 새누리당, 정부부처의 고민도 이 점에 있다. 박 당선인은 대선 공약을 통해 집권 5년간 134조5000억원의 복지재원 가운데 71조원을 예산절감과 세출 구조조정, 10조6000억원을 복지행정개혁으로 조달한다는 계획을 제시했다. 전체 소요재정의 60.6%(81조6000억원)를 세출 절감 즉 ‘예산 쥐어짜기’로 마련한다는 것이다. 세입 측면에서는 세율 인상을 통한 직접 증세보다는 비과세 감면 축소 등 세제개혁과 함께 지하경제 양성화 등 세정개혁을 통해 보완한다는 방침이다. 하지만 정치권에서는 다양한 방안을 동원하더라도 필요 재원을 확보하지 못할 경우, 결국 공약 재검토와 증세 불가피론의 기로에 설 것이라는 전망이 나온다. 고용복지분과 위원들 사이에서도 사회적 합의를 전제로 궁극적으로는 증세가 필요하다는 입장을 엿볼 수 있다. 최재성 간사는 2004년 발표한 논문에서 ‘복지비용의 국가, 민간의 분담’을 제시했고, 안종범 의원도 “적정 복지지출 수준과 적정 조세부담 수준에 대한 국민적 합의를 이뤄내는 것이 필요하다”고 언급했다.박 당선인이 ‘국민대타협위원회’를 마련하겠다고 한 것도 이러한 시각을 반영한 것으로 풀이된다. 4대중증질환 국가보장 등 박 당선인의 대표 복지공약 상당수가 집권후반기로 갈수록 재정부담이 높아지는 ‘단계적 공약’이라는 점도 증세 불가피론을 뒷받침하는 근거다.◇복지 ‘컨트롤타워’ 필요성 제기고용복지분과 인수위원들은 재원 누수 현상을 막고 부처별 산재한 정책을 효율적으로 통합·조정하기 위한 ‘컨트롤타워’의 필요성을 공통적으로 제기했다. 정책 총괄 기구는 대통령의 실행 의지를 보여준다는 점에서 조만간 발표될 2차 정부조직개편안에서 다뤄질 가능성이 높다. 사실상 대통령 직속이냐, 국무총리 직속이냐의 문제만 남았다. 고용복지분과 위원들의 목소리를 살펴보면 복지 컨트롤타워는 정책 우선순위를 정하고 재원조달을 총괄하는 한편 사후 평가를 통해 정책 개선과 지속성을 담보하는 역할을 맡을 것으로 예상된다. 안종범 의원은 과거 논문에서 “우리나라의 사회보장제도는 공급자 중심으로 설계돼 중복·과잉급여 등 비효율성 문제가 있다”며 “제도간 연계를 강화하고 노동·복지서비스가 통합 제공될 수 있는 방안이 필요하다”고 제시했다. 특히 보건복지부 내에 미국의 기획·평가차관보실(ASPE) 같은 ‘정책 평가 컨트롤타워’ 구축을 주장했다.안상훈 교수는 한 발 더 나아가 대통령 직속 ‘사회보장위원회’를 언급하기도 했다. 안 교수는 지난해 발표한 기고문에서 “개별 부처들의 이해관계가 첨예한 상황에서 장기적으로 수정대안이 가능할 것”이라며 이같이 말했다.최성재 간사 역시 과거 논문에서 ‘인구고령사회기획단’을 법적기구로 승격시켜야 한다고 주장한 바 있다. 2003년 참여정부 당시 출범한 ‘인구고령 사회기획단’은 2006년 ‘저출산·고령사회 기본법’이 제정되며 대통령 직속 ‘저출산·고령사회위원회’로 개편됐다. 그러나 이명박 정부가 들어서며 대통령 직속에서 보건복지부 장관 소속으로 조정됐다. 박 당선인은 당시 국회의원 신분으로 새누리당 의원들과 ‘저출산·고령사회 위원회 폐지법안’을 제출하기도 했다. 지난해 12월 대선후보 제3차 토론에서 문재인 당시 민주통합당 후보가 이 문제를 제기하자 박 당선인은 “컨트롤타워는 보건복지부에서도 할 수 있다”면서도 “완벽한 노인소득 보장을 꼭 실현하겠다”고 답한 바 있다.
- [슈퍼리치 엿보기]균형을 맞춰라
- [신한은행 분당중앙센터 전인희 팀장] 올해 투자 전망이 심하게 엇갈린다.우선 긍정적인 시각으로 지난해 전세계 금융시장의 발목을 잡았던 유럽의 재정위기에 따른 글로벌 금융시장 불안이 어느 정도 해소가 되어 완만한 회복세를 보일 것이라는 전망이 있다. 반대로 우리 정부가 올해의 경제성장률 전망을 4.0%에서 3.0%로 햐향 조정한 것에서 알 수 있듯이 유럽의 재정위기가 장기화되고 있고, 미국의 재정절벽까지 문제까지 불거지며 대내외 경제환경이 악화될 것으로 보는 견해도 만만치 않다.이렇게 대내외적으로 전망도 엇갈리고, 판단도 어려운 이 시기에 슈퍼리치들(고액 자산가)은 어떻게 계획을 세우고 투자를 할까.지난 한해는 채권이 강세였다. 물가연동국채와 30년 장기국채, 브라질국채, 하이일드채권 등에 많은 투자자들이 몰렸다. 이같이 자산가들에게 무한사랑을 받았던 채권이 올해에도 과연 작년과 같은 큰 사랑을 받을 수 있을까.자산가들은 매월 현금흐름 확보와 세테크, 균형잡힌 포트폴리오를 중요하게 생각한다. 대부분의 슈퍼리치들의 자산 포트폴리오에는 부동산 ,예금 ,주식 등이 비중에 따라 배분되어 있다. 그 비중의 경중만 다를 뿐이다. 부동산은 임대수익이 확보되는 수익형 부동산을 선호하고, 금융자산 역시 매월 현금흐름 확보를 염두에 둔다. 늘 새로운 투자처에 대한 예비자금을 만들어 두는 것이다.지난해로 비과세가 종료된 즉시연금 상품은 슈퍼리치들이 안정적인 연금확보와 세테크를 동시에 할 수 있어 인기를 끌었다. 올해 종합소득세 금액을 4000만원에서 2000만원으로 낮추는 법안이 통과되었다. 과세 대상자가 4배가까이 늘어날 전망이라고 하니 해당이 되는 대상자는 어떻게든 피하고 싶어 절세상품에 눈을 돌릴 수 밖에 없다.그렇다고 모든 금융자산을 장기(즉시연금, 저축보험, 물가채)로만 굴릴 수는 없다 보니 ‘시중금리+알파’의 수익을 추구하는 중위험, 중수익의 상품에도 관심이 많다. 지수형 월지급식 주가연계증권(ELS)과 인컴펀드, 이머징 국채펀드 등이 대표적인 중위험, 중수익 상품이다.인컴펀드란 펀드를 운영할 때 주식등의 가격상승에 따른 차익보다는 이자, 배당, 채권, 부동산신탁(리츠)등에 분산투자하여 위험을 관리하여 일정기간마다 이자 또는 수익을 챙길 수 있는 펀드이다. 전 세계적으로 저금리 기조가 계속된다면 투자자들로부터 관심을 받게 될 것으로 보인다.지난해에는 채권이 강세인 한해 였다면 앞으로의 자산시장 흐름은 최근 몇 년과는 다른 모습을 보일수 있다. 양적완화로 인하여 시중에 자금이 많아져 자산가격 상승이 일어나거나 예상보다 빠른 경기회복이 될 수도 있기 때문에 한곳에 모 아니면 도 식의 투자는 절대 금물이며, 균형있는 포트폴리오를 다시 한번 점검해 봐야 한다.
- [미리보는 이데일리 신문]브릭스 시대는 끝났다
- [이데일리 양희동 기자]다음은 16일자 이데일리 신문 주요 뉴스다.▲1면-브릭스 시대 끝났다-섣부른 지원책은 금물 경제 자생력 키워주세요-새정부 17부3처17청…경제부총리 부활-세계 1위였던 ‘델’이젠 매각 대상▲종합-중견기업에 중소기업 혜택 주어야-부끄러운 흠결투성이 헌재 소장 후보-비과세 재형저축 출시 ‘우왕좌왕’-MB 택시법 거부권 시사-3중고 델의 몰락▲종합-신설 미래창조과학부 ICT전담…해수부 5년만에 부활-새정부,YS가 보인다.-재정부 활짝, 방통위 침울▲종합-근혜노믹스 의지 과거 포맷 비판도-5년전 20일 걸렸던 개편작업 열흘만에 마무리-대변인님, 질문은 이해하신 겁니까?-국민행복기금 설치, 운영 방안 구체화-징벌적 손해배상제 범위, 배상액 확대-중1 자유학기제, 대입 공통원서 논의-지방소비세 이양비율 높여 복지재원 마련▲브릭스 시대 끝났다-인플레, 투자외면, 노동쟁의 10년 곪은 예고된 몰락-포스트 브릭스는 이스트밤-교역70% 신흥국 대상 수출기업 실적 직격탄▲경제·금융-오지마을, 재래시장까지 은행이 찾아간다-살길은 IB 부동산 PF 공격적 영업으로 승부수(박승길 외환은행 투자금융부 총괄부장)-저축은행 전산망 통합 서두르다, 이중 출금 등 민원14건 발생-연말정산 과다공제 조심하세요▲에너지정책 ‘블랙아웃’-감 못 잡는 너 아웃-민자발전소 혼자 웃다▲글로벌 마켓-글로벌 엔低가 괴로운 日기업-日아베노믹스, 탁월한 선택-유럽 왕족들 사치는 옛 말이오-IPO 실패한 페북 싫어하는 기업 4위-美 부채한도 못 올리면 대혼란-뿌옇게 질린 중국…호흡기 환자 속출▲마켓종합-주가 하락에 워런트 행사가 낮추는 기업들-작년 해외투자펀드 中채권형 잘 나갔다-포지션 짧게 테마주 접근도 고려▲마켓증권-삼성 < 中스마트폰 업체…중국시장 점유율 꿈틀-현대산업개발株늘리는 템플턴, 왜?-특징주 KT&G 담배값 인상 기대에 쑥-하이쎌, 최대주주 지분매각에 뚝-김봉수 KRX이사장 “거래소 공공기관 해제 기대”▲마켓증권-저금리시대 ‘중위험, 중수익’상품 투자-“원화 강세 지속되면 자동차·IT타격”-채권 신고기간 놓쳐 손실 투자자 100%과실▲엔터테인먼트-막장드라마는 진화한다, 더 잔인하게-아기와 미인, 동물로 유혹 MBC 예능 3B 승부수▲산업종합-현대기아차가 세계시장 이끈다-홈플러스 구조조정 돌입-SK그룹 스파르타 정신력으로-LG전자 신흥시장 개척으로-포스코에너지 ‘글로벌 발전사’시동-혼다코리아, 해치백 ‘시빅 유로’출시▲산업-삼성가전 ‘9000 시리즈’ 다음달 완결-백신프로그램 10개 중 4개는 불량-LG-삼성 TV 예약도 맞붙었다-국산화 공동개발 현금결제 상생펀드 확대 운영▲산업-NHN 카카오 이번엔 콘텐츠 플랫폼 격돌-가구업계 올해는 확장 대신 내실-휘는 리튬 2차전지 개발 성공-“악기 교육으로 두 토끼 잡는다”(김성대 삼익악기 사장)▲산업-3040 온라인 쇼핑 큰손 되다-아주 비싸거나 싸거나 설 선물 양극화-인삼공사 올해는 해외 新시장 진출 원년-캐주얼 브랜드 후부 네번째 대수술▲피플-거부 못 할 아름다운 BMW만들었다(첫 한국인 디자이너 강원규)-KBD산업은행 새 부행장 김수재 이해용 민경진씨-필립스 전자 크리스토프 쉘 사장 선임▲문화-1·X·3i 2013년 시장을 주도할 세가지 트렌드 키워드-경제성장 많이 보다 낫게-영화비평으로 본 대한민국 30년▲골프&스포츠-WBC우승으로 대한민국 뜨겁게 달구겠다-유니폼으로 본 야구 위상 변화…빨면 줄어들던 옷 이젠 최첨단 소재-우즈VS매킬로리 진검 승부▲오피니언-한중 관계 발전위한 우선 과제-재정절벽 협상과 한국대선-동아제약 개미들을 위한 항변-계약직보다 못한 은행 정규직▲사회·부동산-하우스푸어 집주인-금융권 손실분담 추진-줄줄 새는 국민연금-세종시 효과 대전 유성구 전세값 高高-지하철 뒤덮은 성형외과 광고 칼 댄다-대학94% 올해 등록금 인하 동결-장롱에서 잠자는 폰, 매년 800만대-2030 직장인 3명 중 1명 “내 학력 업무수준보다 높다”
- 하우스푸어 재정투입 'NO'..금융위 묘안 짜냈나
- [이데일리 김재은 기자] 금융위원회는 15일 오후 박근혜 대통령 당선인의 핵심 공약인 ‘국민행복기금’ 설치 및 운영방안 등을 대통령직 인수위원회에 보고했다.홍영만 금융위 상임위원이 보고자로 나섰고, 금융정책국장, 금융서비스국장, 중소서민정책관 등 주요 국·과장들이 참석했다. 금융위는 이 자리에서 18조 원의 재원 마련을 위해 7000억 원 수준의 재정투입이 필요하다고 밝히고, 기금 재원 조달 방안과 연체기간, 신용등급 등을 세분화해 지원대상을 명확히 한 것으로 알려졌다. 그동안 금융위가 하우스푸어 문제 해결에 재정투입은 바람직하지 않다고 밝혀왔던 만큼 당선인 공약이행을 위해 어떤 묘수를 내놨을지 관심이다. 박근혜 당선인은 지난해 9월 18조 원의 국민행복기금을 조성, 금융채무 불이행자(신용불량자)의 신용회복을 지원하겠다고 밝혔다. 국민행복기금은 신용불량자의 부채탕감은 물론 다중채무자 채무조정, 학자금 대출 연체 채무 매입 등에 광범위하게 활용된다. 국민행복기금은 현재 신용회복기금을 운영중인 한국자산관리공사(캠코) 주도로 운영될 전망이다. 신용불량자에 한해 빚을 최대 50%(기초생활수급자는 70%)까지 탕감하고 남은 빚을 8~10년 장기 저금리 대출로 바꿔준다. 또 금융회사 여러 곳에 빚이 있는 다중채무자의 경우 1인당 1000만 원 한도내에서 금리 20% 이상의 고금리 대출을 저금리 장기상환 대출로 전환하는 내용도 포함됐다. 신용회복위원회의 ‘프리워크아웃 제도’ 적용대상을 확대해 다중채무자의 조기 신용회복도 지원할 방침이다. 금융위는 상호금융기관 종합관리 방안도 제시했다. 금융위는 최근 상호금융의 수신 증가세에 우려를 표하고 농협, 신협, 새마을금고 등 부처별로 흩어진 감독권을 총괄 관리할 필요가 있다고 밝혔다. 이와 관련해 오는 18일 금융위, 금감원, 행정안전부, 농수산식품부 등은 상호금융 관련 정책협의회를 연다. 상호금융에 대한 비과세 혜택 축소, 상호금융이 부실화됐을 때 예금을 보장하는 예금자보호기금을 더 많이 쌓는 등 선제적 관리방안도 포함됐다. 지하경제 양성화를 위한 국세청의 금융정보분석원(FIU) 정보 공유 요구에 대한 대안을 제시했고, 기업 부실 확대, 회사채 시장 활성화 등 최근 금융 현안에 대한 분석과 정책 방향도 포함했다.금융위는 산업은행, 정책금융공사 등 산하 공기업 합리화 계획을 제출했으나 별도의 정책금융 총괄지주회사 설립 등 각 기관의 통합, 신설 등 조직개편은 이번 업무보고에서 제외했다. 우리금융지주의 매각문제도 현재까지 추진된 매각과정의 경과보고에 그쳤다.
