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- (VOD)리더스 클럽 `결정적 순간의 투자비법` 外
- [이데일리TV 신욱 기자] 앵커: 한 주동안의 출판계 소식 알아보는 리더스 클럽시간입니다. 영풍문고의 북 마스터 박승환 팀장 자리했습니다. <질문> 오늘 처음 소개할 책은 투자 노하우에 대한 서적이군요? 1. `결정적 순간의 투자비법` 저자 : 마셀 링크 / 출판사 : 황금사자 <답변> 네, 성공적인 투자자들의 공통점을 살펴봄으로써 일반 투자자들에게 투자 성공의 노하우를 전해주는 책입니다. 주식 투자자의 90%가 손해를 보는 현실에서 이들이 겪는 온갖 역경뿐 아니라 심리적 · 감정적인 요소에 이르기까지 투자의 모든 부분을 실전 사례에 비추어 살펴보고 있습니다. 기술적 분석과 기본적 분석, 투자전략과 자금계획, 자기관리 등에 필요한 투자의 정석을 통해 저자는 확률적으로 유리할 때만 투자에 나설 수 있는 방법을 제시하고, 강세장이든 약세장이든 간에 높은 수익을 거두기 위해 시장의 시그널을 읽는 기법을 상세히 소개하고 있습니다. 주식 책으로서는 드물게 프랑스와 독일, 일본, 대만, 중국 등 전 세계에 번역 출판되었고, 독자들로부터 ‘투자의 교과서’라는 평가를 받으면서 아마존의 장기 베스트셀러로 자리매김했습니다. <질문> 많은 나라에서 출간됐을 정도로 투자의 정석을 제공해 주는 책인데, 이 책의 매력은 어디에 있습니까? <답변> 모든 투자자들의 공통된 바람은 무엇일까요? 바로 성공하는 투자자, 즉 고수익을 올리는 투자의 비법을 습득하는 것입니다. 저자는 오랜 세월 월스트리트에서 수많은 사람들과 시장을 경험하면서 성공하는 투자자와 실패하는 투자자들의 공통점과 차이점에 주목하게 되었습니다. 이를 통해 수익을 올리는 소수의 투자자들이 투자를 실행하고 위험요소를 피해가는 방법, 그리고 실패를 줄이고 손해를 피하는 투자의 방법에 점차 눈을 뜨게 되었다고 합니다. 이 책의 의미는 단순히 주식투자에 국한되지 않습니다. 주식투자는 물론, 인생의 모든 역경과 좌절, 성공과 실패 등 인생의 희로애락이 담겨 있기 때문입니다. 전설적인 월스트리트의 헤지 펀드 매니저 마이클 스타인하트가 “훌륭한 투자 안내서이자 비즈니스의 성공을 이끄는 명쾌한 전략서로서 굳이 하나의 책을 꼽아야 한다면 바로 이 책이 그 답이다.”라고 극찬한 이유를 알 수 있을 것입니다. <질문> 다음 책 알아보죠. 이번 책은 인생 지침서군요? 2. `꿈이 이끄는 삶` 저자 : 조 비테일 출판사 : 비즈니스맵 <답변> 모든 사람은 꿈을 꿉니다. 부자가 되는 것, 유명해지는 것, 건강해지는 것, 행복해지는 것 등 저마다 바라는 것은 달라도 이뤄지기를 원합니다. 그러나 안타깝게도 몇몇 사람만이 꿈을 이룹니다. 그렇다면 나머지 다른 사람들은 왜 꿈을 이루지 못하는 것일까요? 그것은 꿈을 이루는 수업을 받지 못했기 때문이라고 저자는 말합니다. ‘누구나 꿈을 이룰 수 있고, 꿈은 우리를 기다리고 있으며, 간절히 원하기만 하면 된다. 그러기 위해서는 안 된다는 의심과 반대생각을 깨끗이 지워야한다. 그리고 반드시 행동으로 옮겨야만 한다’고 말입니다. 이 책은 마음속에 숨어 있는 제한하는 믿음을 확인하는 방법과 그것을 모두 제거할 수 있게 해줍니다. 그러면 그동안 간절히 꿈꾸던 삶을 살 수 있을 것입니다. 그 꿈이 삶을 이끌어줄 것이기 때문입니다. 이 책의 저자인 ‘조 비테일’은 영화 〈시크릿〉, 〈오푸스(The Opus)〉, 〈컴퍼스(The Compass)〉, 〈모든 것에 ETF를 사용하라(Try It On Everything)〉 등에 출연했고, 텍사스 오스틴 외곽에 위치한 하이프노틱 마케팅(Hypnotic Marketing Inc.)과 프론티어 뉴트리셔널 리서치(Frontier Nutritional Research Inc.)의 대표입니다. <질문> 마지막 책 알아보죠. 협상 방법과 관련한 책이군요? 3. `협상과 설득, 그 밀고 당기기의 심리학` 저자 : 리 톰슨 출판사 : 예인 <답변> 미국 노스웨스턴 대학교 켈로그 경영대학원(MBA) 석좌교수인 저자는 미국 중앙정보국(CIA) 등 정부기관과 마이크로소프트 등 글로벌 기업에 커뮤니케이션과 협상에 관해 컨설팅을 해주는 설득과 협상의 전문가로 널리 알려져 있는 학자입니다. 그가 자신이 직접 개입했던 수많은 협상에서 얻은 경험과 학자로서 오랫동안 계속해온 연구 결과를 바탕으로 설득과 협상의 지혜를 제시했습니다. 시간과 공간을 뛰어넘어 최고의 협상가들이 가장 많이, 그리고 가장 효과적으로 사용한 협상과 설득의 지혜를 53가지로 정리한 것입니다. 여기에 평소 켈로그 MBA 강의실에서 접한 경영대학원 학생들의 질문과 의견을 수렴해 보완했다고 합니다. 그 결과물로 나온 이 책은 비즈니스맨뿐 아니라 누군가를 설득하고 누군가에게 설득당하는 모든 사람에게 도움이 되는 지혜를 담고 있습니다. <질문> 협상과 관련해서 다른 책들과 구별되는 이책의 특징은 뭡니까? <답변> 우리의 삶 자체가 설득과 협상의 연속이지만 이 설득과 협상에 대해 제대로 알고 있는 사람은 많지 않다고 저자는 지적하고 있습니다. 이 책은 협상에 대한 잘못된 인식들을 바로잡음으로써 설득의 순간에 보다 세련되고 현명하게 대처할 수 있는 방법을 제시해주고 있습니다. 나아가 좋아하는 사람과 협상하는 법, 싫어하는 사람과 협상하는 법, 혼자서 팀을 상태로 협상하는 법, 최강의 협상팀을 만드는 방법, 남자의 협상과 여자의 협상의 차이 등 성공적인 커뮤니케이션을 위한 실질적인 조언도 해주고 있습니다. ▶ 관련기사 ◀☞(VOD)키르기스스탄 민족분규…최소 100명 사망☞(VOD)공공의 적, 자블라니?☞(VOD)불안한 남아공…우루과이 대표팀도 "도둑이야!"☞(VOD)모델로 변신한 힐튼☞(VOD)남아공 더반, 최루탄 발사 `충격`
- (여기는 남아공) 마라도나 감독, 슈팅 실력 '여전하네'
- ▲ 디에고 마라도나 아르헨티나축구대표팀 감독(사진=Gettyimages/멀티비츠)[남아공 = 이데일리 SPN 송지훈 기자] 현역 시절 세계 최고의 축구선수로 이름을 떨친 바 있는 디에고 마라도나 아르헨티나대표팀 감독이 녹슬지 않은 슈팅 실력을 과시했다. 10일 새벽(이하 한국시각) 남아프리카공화국 프리토리아 소재 프리토리아대학교에서 아르헨티나대표팀의 공식 미디어 컨퍼런스 행사가 열렸다. 이번 대회 우승후보 중 한 팀으로 손꼽히는 아르헨티나의 위상을 실감케 하듯, 세계 각국에서 몰려온 250여명의 취재진이 장사진을 이뤘다. 한국을 비롯해 본선 B조 조별리그 상대인 그리스와 나이지리아의 기자들도 간간히 눈에 띄었다. 국제축구연맹(FIFA)을 통해 미리 공지한 15분간의 미디어 공개 훈련의 소재로 마라도나 감독은 '프리킥'을 선택했다. 마라도나는 사위이자 공격수인 세르히오 아구에로(아틀레티코 마드리드)를 비롯해 디에고 밀리토(인터밀란), 마르틴 팔레르모(보카 주니오르스/이상 FW), 하비에르 파스토레(팔레르모/MF) 등 4명을 대상으로 프리킥 연습을 실시했다. 남아공월드컵에서 주전보다는 '슈퍼서브'로서의 역할이 점쳐지는 인물들이다. 아크 서클 인근에서 이뤄진 훈련 과정에서 마라도나는 제자 한 명 한 명에게 자세한 설명을 들려줬고, 직접 슈팅 시범까지 선보이는 등 열정적인 모습을 보여줬다. 한 가지 놀라운 점은 마라도나 감독이 시도한 프리킥의 정확도가 현역 선수의 그것 못지 않았다는 사실이다. 세르히오 로메로(알크마르) 등 아르헨티나대표팀의 수문장들이 차례로 나서 몸을 던졌지만, 마라도나가 시도한 왼발 프리킥은 여러 차례 멋지게 휘어지며 골대 안쪽으로 빨려들어갔다. 현장에 모인 각국 취재진의 탄성과 박수가 이어졌음은 물론이다. 재미있게도, 스승의 녹슬지 않은 실력에 기가 죽은 탓인지 프리킥 훈련에 나선 4인방의 성공률은 그리 높지 않았다. 대부분 볼이 높이 떠올랐고, 제대로 휘어지지 않았다. 저마다 소속팀에서 프리킥을 도맡으며 '스페셜리스트'로 활약 중인 인물들이지만, '불세출의 스타' 앞에서 기량을 펼쳐보이기가 쉽지만은 않았던 모양이다. 뛰어난 축구실력에도 불구하고 일천한 지도자 경력과 다혈질 성격 탓에 구설수를 몰고 다닌 마라도나 감독. 지도자로서 '첫 경험'이기도 한 남아공월드컵 본선 무대에서 자신의 프리킥 실력 만큼이나 뛰어난 지도력을 선보일 수 있을지 관심을 갖고 지켜 볼 일이다.▲ 미디어 공개훈련 행사에서 프리킥을 선보이는 디에고 마라도나 감독(가운데, 사진=송지훈 기자)▶ 관련기사 ◀☞(여기는 남아공) 피아퐁 부자의 '대를 이은 한국사랑'☞(여기는 남아공) 홍명보 "그리스, 스피드로 제압하라"☞(여기는 남아공) 하나은행, 프리토리아에 유소년 축구장 건립
- (펀드 CEO카페)온기선 대신투신운용 대표
- [이데일리 장순원 기자] "소중한 재산을 맡긴 고객에 대해 선량한 수탁 관리자로서의 의무를 충실히 수행하는 것이 가장 중요한 운용철학입니다."국민연금 증권운용실장과 대체투자실장 거쳐 지난 1월 흔들리던 대신운용의 구원투수로 등판한 온기선 대신투신운용 대표(사진)를 사무실에서 만났다. 그의 사무실은 통유리로 탁 트여 직원들이 내부를 훤히 들여다 볼 수 있는 구조였다. 온 대표 취임 이후 `투자자 신뢰`와 `투명성`을 강조하며 변화를 시도하고 있는 대신운용의 모습이 녹아있는 듯 했다. ◇ `수탁관리자로서의 의무`가 제1 운용철학 온 대표는 인터뷰 내내 `수탁관리자로서의 의무(Fiduciary Duty)`를 강조했다. 지난해 특별자산펀드에서 대규모 금융사고가 발생해 곤욕을 치른 아픔이 고스란히 묻어있었다. 그는 "지난해 어려움을 겪으며 대신운용도 많은 교훈을 얻었다"며 "소중한 재산을 맡긴 고객에 대해 선량한 수탁 관리자로서의 의무를 충실히 수행하는 것이 가장 중요한 운용철학"이라고 강조했다. 이어 "장기적으로 높은 수익을 올려 고객에게 되돌려 주는 것도 중요한 가치"라면서도 "제반 법률를 따르는 것은 물론 컴플라이언스 등 내부 규정을 철저히 지키는 것에 방점을 찍을 것"이라고 했다. ◇ 본부장급 전원 교체..연기금 등 기관 영업 주력대신운용은 온 대표 취임 이후 본부장급 인력을 전원 교체하는 등 전열을 재정비하고, 도약을 발판을 마련하고 있다. 지난 한달 동안 상품 라인업을 정비하고, 은행과 연기금 등 `갑`과 관계를 정립하느라 눈코뜰새 없이 바쁜 시간을 보냈다고 했다. 그는 "증권사 영업본부장도 해봤고, `갑중의 갑`인 국민연금 증권운용실장도 경험해 봐, 서로의 가려운 곳을 긁어줄 수 있을 것"이라며 "당분간 개인투자자보다는 기관 영업에 치중할 방침"이라고 밝혔다. 온 대표에 말투에는 자신감이 묻어 있었다. 온 대표는 "자산운용사는 무엇보다 인재가 중요하기 때문에 사람이 자산인 회사로 키우고 싶다"며 "내부 팀워크가 중요하기 때문에 촘촘한 커뮤니케이션 망을 가동하고 있다"고 소개했다. 특히 대신증권이 강점을 갖고 있는 기업분석을 십분 활용해 시장의 변화를 읽어내고, 기관이나 연기금의 니즈를 잘 파악하고 있는 점이 재도약의 발판이 될 것이라고 강조했다.아울러 주식채권펀드를 기본으로 하되 금융공학상품 분야의 강자로 부상하기 위해 노력하고 있다고 했다. 그는 "주가지수 하락의 위험을 방어하면서도 시장금리 두 배 수준의 수익률을 추구하는 수요가 기관에 광범위하게 있다"며 "대신투신만의 독자적인 금융공학펀드인 포르테알파를 키워 이같은 수요를 흡수할 것"이라고 밝혔다. 그는 "궁극적으로 2012년까지 수탁고를 5조원까지 늘려 안정적인 경영기반을 마련하는 것이 목표"라고 강조했다. 온 대표의 이같은 구상은 물론 운용 성과가 뒷받침 돼야 가능한 일이다. 온 대표 취임 이후 성적만 놓고 보면 나쁘지 않다. 현재 대신운용의 주식형펀드 연초 후 평균 수익률은 상위 20% 이상이며, 주력펀드인 대신부자만들기 펀드는 6% 이내에 올라있다. ◇ "기대 수익 낮추고 손실 감내폭 확실해야" 온 대표는 닮고 싶은 운용사가 있냐는 질문에 일관된 원칙을 갖고 투자하는 핌코나 투명성 측면에서 타의 추종을 불허하는 캘퍼스를 꼽았다. 국내에서는 세이에셋, KTB, 동부, 트러스톤자산운용 같이 규모가 크지 않지만 운용사만의 독특한 색깔을 갖고 있으면서도 성과도 좋은 운용사들을 높이 평가한다고 말했다. 개인투자자들에게는 기대 수익을 다소 낮추고 자산배분에 더 치중하라고 조언했다. 그는 "국민연금의 기대수익은 연 8~9% 수준인데 반해 개인은 20%가 넘는 것이 결정적 차이"라며 "국민연금은 적절한 기대수익을 갖고, 감내할 수 있는 비중 내에서 분명을 원칙을 갖고 투자하고 있다는 점을 배워야 한다"고 강조했다. 이어 "개인도 주식이나 펀드투자는 손해를 보면서 감내할 수 있는 수준이 어디까지인지를 확실히 알아야한다"며 "주식은 길게보면 언제나 채권이나 다른 자산보다 3~5%포인트 이상의 수익을 안겨줬다는 점을 기억할 필요가 있다"고 설명했다. 온 대표는 "개인 투자자들도 기대수익을 낮추고 자산을 배분하다 보면 결국 이기는 게임이 된다"고 덧붙였다. ◇ 온기선 대표는 온 대표는 서울대학교 경제학과를 졸업했다. 1984년 한미은행에 입사해 금융업계와 인연을 맺었으며, 동원증권과 동원경제연구소 등을 거쳤다. 이후 국민연금으로 자리를 옮겨 국민연금 투자전략팀장과 대체투자실장 등을 역임했으며 올해부터 대신투신운용 대표로 재직 중이다.
- (부자되는 명품투자)내 자녀 부자 만들기
- [이데일리 금융부] 부자. 참 솔깃한 말이다. 서점에는 전 세계 부자 순위를 매기고 부자가 된 사연을 쓴 책들이 즐비하다. 모두가 부자가 될 수는 없고, 모든 부자가 행복한 삶을 사는 것은 아니지만, 현실적으로 돈은 인생에서 중요한 부분을 차지한다. 그러나 `부자 3대 못 간다`는 말처럼 어렵게 자산을 키웠더라도 자녀에게 올바른 경제관념을 심어주지 못하면 자녀에게 물려주는 돈은 곧 독이 될 수 있다. ▲ 김윤석 한국HSBC은행 방배지점 이사부자는 본능적으로 돈을 벌기도 어렵지만 지키기가 더 어렵다는 것을 안다. 그래서 어려서부터 자녀에게 경제교육을 한다. 경제교육은 단순히 통장을 만들어 주는 것을 넘어 물고기를 낚는 법을 가르치는 것이다. 평소 아이에게 경제 개념을 심어주는 것이 중요하다. 해외여행을 자주 다니는 한 부부는 자녀와 여행을 갈 때 환전, 물건 구매 등 간단한 경제활동은 아이를 시킨다. 어느 정도 시간이 지나면 아이는 스스로 환율 개념을 이해하고 스스로 물건을 사면서 영어에 대한 필요성도 몸소 알게 된다. 자녀에게 경제교육을 하는 부자들. 그들은 어떤 마음으로 경제교육을 하까. 우선 부자는 적어도 20년 이상을 내다보는 여유를 갖고 교육에 임한다. 세계 경제를 좌지우지하는 유대인은 어려서부터 체계적인 경제교육을 부모로부터 받는다. 둘째로 부자는 부 자체를 물려주는 것이 아니라 부자되는 습관을 물려주려 한다. 10억을 물려주기보다는 10억을 만들 수 있는 습관을 물려주는 것이 더 중요하다는 것을 그들은 알고 있다. 셋째로 자녀의 돈에 꼬리표를 붙이고 오랜 시간 관리한다. 보통 돌잔치나 명절이 지나면 아이 이름으로 통장을 만들어 주지만 얼마 못 가서 해지하는 것이 부지기수다. 그러나 부자는 아이 이름으로 통장을 만들고 꾸준히 이어가다가 아이가 스스로 돈을 관리할 수 있게 되면 통장을 넘겨준다. 넷째로 돈 그 자체가 아니라 돈으로 할 수 있는 것을 가르친다. 돈으로 원하는 것을 살 수도 있겠지만, 다른 사람을 도울 수도 있다는 것을 가르친다. 내 자녀 부자 만들기, 이렇게 해 보는 것은 어떨까. 우선 자녀 이름으로 적립식 펀드에 가입해 주자. 요즘은 `어린이 펀드`라는 이름으로 많은 펀드상품이 나와 있다. 아이들 눈높이에 맞춘 투자설명서, 운용보고서, 청소년 경제프로그램 등을 잘 활용하면 좋은 교육자료가 된다. 특히 경제프로그램에 참여해 본 아이들은 적극적으로 자기 용돈 관리를 하게 된다. 둘째, 15세 이상 자녀는 변액유니버설보험과 같은 장기투자상품을 자녀 이름으로 가입해 주면 장기투자, 10년 이상 비과세 상품으로 최적의 상품이 된다. 또 미성년자는 1500만원, 성년 3000만원까지 증여세 면세를 잘 활용해 볼 수 있다. 마지막으로 용돈기입장을 작성하게 한다. 직접 해보는 것만큼 중요한 것이 없듯 경제교육의 첫 단추는 용돈관리다. 필자가 아는 한 친구는 초등학교 때부터 써 온 용돈기입장을 아직도 가지고 있다. 인생은 길다. 내 자녀의 인생은 더욱 길다. 자녀 앞에 디딤돌을 한꺼번에 놓지 말고 하나씩 차근차근 놓아준다면 내 아이의 미래는 더욱 건강해질 것이라고 믿는다.
- 재벌 2세들의 中 ''귀족학교''..3개월 학비가 1억원
- [이데일리 상하이지사] 중국의 재벌 2세들이 다니는 귀족학교가 최근 남방지방을 중심으로 번창하고 있다.싱가포르 신명일보(新明日报)의 9일 보도에 따르면 상하이, 저장(浙江)성, 장쑤(江苏)성 지방에서 재벌2세들이 다니는 귀족학교가 황금알을 낳는 사업으로 떠오르고 있다.귀족학교 재학생들은 대부분 집안의 가업을 물려 받을 15~24세 재벌 2세들로, 재무제표 분석, 국제무역 기초이론 등 기업 경영에 필요한 수업과 경마, 골프, 다도, 사교댄스, 패션 등을 배운다.이 과정은 모두 12주로 학비만도 68만위안(1억1560만원)에 달하는데, 이는 중국의 일반대학 인문계 1년 등록금 4500위안(76만원)보다 151배나 비싼 금액이다. 하지만 신문은 귀족학교에 다니는 재벌 2세들은 대부분은 부모의 사업을 이어받을 생각은 물론, 관련 수업을 배우고 싶어하지 않는다고 전했다. 그래서 귀족학교를 등록하는 일도 대부분 부모의 몫이라고 신문은 덧붙였다.보도에 따르면 중국의 부자들은 자녀들이 가업을 잇지 않고 나쁜길로 빠질까 불안해 하고 있다. 실제로 중국 기업인의 62%는 자신의 자녀들이 가업을 잇길 희망하지만, 그중 60%는 자녀들이 사업능력이 부족한 것을 우려하고 있다. (기사제공 : 온바오닷컴)
- (딸기아빠의 재무설계)뉴스와 경제지표를 보면 돈이 보인다
- [이데일리 김종석 칼럼니스트] 엄친아들이 항상 하는 이야기가 있다. ‘학교수업과 교과서에 충실했더니 명문대에 수석합격 했노라고……’ 부자들 또한 부자가 된 비결을 물으면 ‘신문을 통해 정부정책과 경제지표를 눈 여겨 보고 주요한 정보는 스크랩했다’고 진지하게 이야기 한다. 재테크의 출발점이라고 할 수 있는 ‘금리’에 관한 기사가 언론매체에 자주 눈에 띄고 있다. 경제위기로 각국 정부는 금리인하를 통해 엄청난 돈을 풀어 경기를 살리기 위해 올인 했다. 우리나라도 5%이던 기준금리를 지난해 2월 2%까지 인하한 후 사상최저금리를 유지하고 있다. 그러한 성과로 2009년 당초 한국경제의 성장률이 마이너스를 보일 것이라는 전망을 뒤로하고 플러스 성장을 이루어냈다. 2010년에는 4~5%까지 성장할 것이라고 정부는 물론 민간경제연구소에서 전망하고 있다. 그러나 시중에 풀린 과잉 유동성은 경제를 살릴 수 있었지만, 자칫 물가를 끌어올리거나 또 다른 자산버블을 키우는 양날의 칼과 같은 존재이다. 그래서 호주 및 인도는 전격 금리인상을 단행했고, 중국과 미국도 재할인율•지급준비율 인상으로 유동성을 회수할 채비를 하고 있는 것이다. 또한 특정국가에서 금리를 인상하게 되면, 낮은 금리를 빌려 전세계의 곳곳에 투자하고 있는 캐리자금이 높은 금리를 주는 곳으로 한꺼번에 이동하는 이른바 캐리청산이 발생할 수도 있다. 이런 경우 캐리자금이 빠지는 국가의 주가와 자산가격의 가격이 하락하는 부작용도 발생할 수 있어, 일반 투자자들도 각국의 금리정책에 세심한 주의를 기울여야 하는 상황이다. “환율이 떨어진다고 하는데 어떤 주식을 사야 하나요?” “한국은행에서 기준금리를 올린다면, 재테크 전략을 어떻게 세워야 할까요?” 경제기사에는 금리뿐 아니라 정부정책 등 많은 양의 정보가 들어있다. 최근 경제기사를 통해 실전 재테크에 활용하기 위한 독자들의 촌철살인의 질문을 자주 받곤한다. IMF와 최근의 금융위기를 겪으면서 경제에 대한 관심이 높아졌으며, 경제 및 금융에 대한 지식수준도 한 단계 업그레이드됐다는 느낌을 받는다. 이처럼 부자들은 경제기사를 통해 경제지표를 제대로 이해하고, 하나의 지표가 수많은 경제흐름과 정책을 수정해야 할 만큼 거미줄처럼 밀접한 상호작용을 하고 있다는 것을 부자들은 동물적인 감각으로 잡아낸 것이다. 따라서 금번 호에서는 경제기사에서 주로 접하게 되는 주요지표들을 알아보고 재테크와의 상관관계를 정리해 보고자 한다. ◆ 경제지표 주가에 어떻게 작용할까? 경제와 주가에 영향을 미치는 경제지표(GDP, 산업생산지수, 인플레이션, 실업률, 경상 및 무역수지, 환율, 금리 등)는 참으로 다양하고도 많다. 이들 지표가 공식처럼 ‘OO지표가 좋아지면 주가는 상승한다’는 식의 절대적인 지표는 없다. 하나의 지표가 다른 요소들과 상호작용하면서 시장의 반응과 투자자들의 행동에 따라 살아 반응한다. 그렇다고 포기하라는 것은 아니다. 일반적으로 각각의 지표들이 증권시장에 미치는 일정한 패턴이 있게 마련이므로 직•간접적으로 주식시장에 투자를 하고 있는 투자자들이 간과해서는 안될 주요한 지표를 점검해 보도록 하자. 1. 금리가 오르면 주가와 부동산은 하락한다. 금리는 주가와 뗄래야 뗄 수 없을 만큼 연관성이 큰 지표 중 하나로, 금리와 주가는 반대방향으로 움직인다. 금리를 인상한다는 말은 시중에 풀린 돈을 가두어 두는 효과로 경기가 둔화될 가능성이 있으며, 위험자산인 주식보다는 안전자산 선호현상 때문에 주식에서 자금이 빠져 주가는 하락하게 된다. 또한 금리인상은 가계에 적잖은 부담과 부동산시장에 악영향을 미치게 된다. 한국은행의 통계자료에 의하면 2009년 12월말 현재 가계대출금액이 733조원에 달하고 있어, 금리가 1% 인상된다고 했을 때 가계에서 추가적으로 부담해야 하는 이자는 6조원에 이르게 되므로 부동산시장에 큰 악재로 작용할 가능성이 크다. 2. 환율이 하락하면 주가도 하락한다. 환율이 하락하면(원화가치 상승) 수출가격의 상승으로 수출경쟁력을 상실하여 기업이익이 감소하여 주가는 단기적으로 하락한다. 예를 들어 수출하는 물건값이 1달러당 환율이 1000원에서 900원으로 하락한다면 1000원에 팔았던 물건을 900원에 받는 것과 같은 효과로 수출이 감소되기 때문이다. 이처럼 환율과 주가는 일시적으로 같은 방향으로 움직인다. 또한 우리나라의 대외의존도가 높다는 것을 감안할 때 환율하락은 종합지수의 상승의 발목을 잡을 수도 있는 부분이다. 3. 경기가 좋아지면 당연히 주가도 상승한다. 신체도 바이오리듬이 있어서 컨디션이 좋기도 하고 슬럼프가 오기도 하듯, 경기도 끊임없이 상승과 하락을 반복한다. 이러한 일련의 국면을 크게 회복기, 활황기, 후퇴기, 침체기로 나누며 회복기와 활황기를 호황국면, 후퇴기와 침체기를 불황국면이라고 한다. 경기는 주가와 같은 방향으로 밀접한 관계에 있으며, 호황국면에서 주가는 상승한다. 그렇다면 현재 경기가 호황국면인지 불황국면인지를 알아야 투자결정을 할 수 있는데, 지금의 경기를 어떻게 할 수 있을까? 경기종합지수를 활용하면 되는데 구성지표들은 신문지상에 수시로 오르내리는 단어들이다. 이외에도 원자재 가격이 상승하면 대부분 원자재를 수입해야 하는 우리경제로서는 적잖은 부담으로 주가에 악영향을 미치고, 국제수지가 호전되었다고 한다면 수입보다 수출이 많아 기업들의 영업수익이 좋아진다고 판단하면 된다. ◆ 좋은 펀드, 펀드 지표를 보고 고른다! 펀드의 성과나 위험도를 측정하는 지표는 여러 가지가 있다. 지표의 산출방식까지는 알 필요는 없으나, 활용하기 쉬운 몇 개의 지표만이라도 그 의미를 이해하고 활용한다면 많은 펀드 중에서 나에게 맞는 펀드를 고를 수 있는 혜안을 가질 수가 있을 것이다. 펀드 A와 B는 국내 대표적인 주식성장형펀드로써 벤치마크가 Kospi200이다. 이중 어떤 펀드를 선택해야 할지 주요 펀드 지표를 통해 알아보자. 표준편차가 낮을수록 펀드의 위험은 낮다고 판단하면 된다. 평균수익률보다 얼마만큼의 폭으로 수익률이 변동했는지를 계산한 값으로, 수치가 작을수록 위험이 낮은 펀드라고 할 수 있다. 샤프지수는 펀드 수익률에서 무위험수익률(국채수익률)을 빼고 난 값을 펀드의 표준편차로 나눈 값으로 펀드평가 시 표준편차와 함께 많이 쓰이는 지표 중 하나이다. 위험이 낮아지고 수익률이 높아지면 샤프지수는 상승하므로, 샤프지수가 높을수록 펀드 성과가 우수하다고 볼 수 있다. BM대비수익률은 높을수록 좋다. 1년 동안의 BM(Kospi200)수익률이 46.78%를 기록했을 때, A펀드는 52%로 B펀드대비 훨씬 높은 수익률을 기록했다. 젠센알파지수는 최근처럼 펀드수가 많고 매니저당 운용하는 펀드수가 많을 때 활용하기에 적절한 지표이다. 이 지표는 펀드매니저의 종목선정능력으로 알파 값이 높을수록 우수한 펀드이며, 알파가 높을 경우 펀드매니저가 바뀌면 펀드 수익률에 지장을 줄 수도 있다. ◆ 기업정보는 전자공시시스템에서 확인하라! 흔히 주식은 ‘소문에 사서 뉴스에 팔라’는 말이 있다. 이러한 기업의 정보를 기사화 되기 전에 알 수 있는 방법은 공식적으로는 없다. 그러나 기업의 정보기사는 기업의 보도자료나 공시정보를 통해 기사화 된다. 일반 투자자들도 금융감독원의 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)을 이용하면 기업의 모든 정보를 얻을 수 있다. 흔히 기사화되지 않지만 주가에 영향을 미칠 수 있는 주요주주소유상황보고, 특수관계인과의 거래 및 실적 등을 전자공시스템을 통해서만 제공할 수 있기 때문이다. 주식을 사기전에 전자공시시스템을 통해 최근의 기업동향을 반드시 확인하고 결정하는 습관을 가지는 것이 좋다. (김종석 우리투자증권 마포지점 WM팀장 / ‘2010 실전 재테크 시나리오’저자)
