에어부산, 2Q부터 호실적 랠리…3Q 분기 사상 최대 실적 기대-하나

[이데일리 양지윤 기자] 하나증권은 26일 에어부산에 대해 올해 다른 항공사의 항공기 추가 도입이 제한적인 만큼 김해공항 점유율 유지와 인천 신규 노선 진출로 성장세를 보일 것으로 진단했다. 투자의견, 목표주가는 제시하지 않았다. 에어부산(298690)의 25일 종가는 2835원이다.

김두현 하나증권 연구원은 “에어부산이 항공유 및 기타 비용 변동성이 현재까지 제한적으로 전년대비 큰 폭의 연간 흑자 턴어라운드가 기대된다”고 밝혔다.

2분기 에어부산의 실적은 매출액 1833억원, 영업이익 302억원으로 추정했다. 지난해 같은 기간보다 매출액은 118.4% 늘어나고 영업이익은 흑자전환한 수준이다.

김 연구원은 “1분기 대비 수요가 급락하지 않고, 김해공항 내 점유율 유지와 인천 신규 노선을 통한 탑라인 성장이 지속되면서 비용 통제를 통한 수익성 확보가 가능하기 때문”이라고 짚었다.

에어부산은 1분기 운항편수 1만7000대, 여객수 293만명을 기록했다. 2분기에는 운항편수 1만6000대, 여객수 283만명으로 여행 수요가 유지되는 추세다.

국내선, 국제선 탑승률도 각각 86%, 84% 수준으로 추정했다. 88%를 상회했던 1분기 대비 양호한 수준이라는 설명이다.

김해공항 2분기 전체 운항편수, 여객수 중 에어부산은 각각 67.5%, 67.6%의 점유율 1위를 유지했다.

그는 “김해공항은 인천공항에 비해 운항편수는 적지만 경쟁사가 적어서 여객운임 하락이 상대적으로 제한적이다. 전체 운항 노선의 70%가 김해공항에서 운영되고 시장 점유율 유지는 수익성을 확보하는 요인으로 작용할 것”이라고 분석했다.

또한 인천 국제 노선은 일본 노선을 일평균 운항횟수 2→3편으로 증편이 진행되었으며 인천~동남아 노선도 여행 수요와 맞물려 수익성에 기여한 것으로 추정했다.

그는 “연초 대비 항공유 가격이 하락했고, 기타 비용들도 1분기와 유사한 수준이 예상되기에 수익성 방어가 가능할 것”이라고 내다봤다.

특히 3분기는 분기 최대 실적을 달성할 것으로 전망했다. 매출액 2298억원, 영업이익 497억원으로 추정했다. 지난해 같은 기간보다 매출액은 95.2% 증가하고, 영업이익은 흑자전환한 규모다.

그는 “운항 중단됐던 부산~중국 노선들 중 시안, 장각 노선이 5월부터 복항했고, 부산~마카오 노선도 7월 말부터 재운항이 예정되어 있다”며 “여행 수요 폭증에 따라 일본, 동남아, 중국 향 신규 노선을 확보한 에어부산의 실적이 기대되는 상황”이라고 말했다.