[증시와락] M&A 개인에게 독? 약? -손대상의 내일의 투자Tip

모르면 독이 되는 독과 약의 차이라는 책이 있습니다. 독과 약은 화학적으로 분자 구조가 완전히 똑같은데, 조금만 복용하면 약이 되지만, 과용하면 독으로 변합니다. 물도 지나치게 많이 마시면 수분 중독에 걸려 목숨을 잃기도 합니다.

모르면 약이라고 하지만, 모르면 독인 경우도 많습니다. 최근 금융 M&A에 대한 이슈가 있는데, 얼마나 알고 있느냐에 따라 수익으로도 손실로도 만들 수가 있습니다.

오늘은 M&A에 대해서 분석을 진행해 보겠습니다.

M&A 이슈가 나오게 되면 일반적으로 인수업체의 주가는 하락을 하게 되며, 피인수 기업의 주가는 상승을 하게 됩니다. 그 이유는 피인수 업체가 부실한 경우가 많아 인수가 될 경우 자금흐름이 원활하게 될 경우가 많아지게 되지만, 인수 업체는 인수하기 위한 자금이 필요하기 때문에 유상증자를 실기하는 경우가 많기 때문입니다.

그럼 개인투자자들은 어떤 주식을 매수해야 하는지? 답이 나오는데, 피인수 기업의 실적과 시장의 영향력이 클 경우 반대의 상황이 나올 수도 있습니다.

최근 적대적 M&A 이슈가 나오면서 주가가 급등한 사례가 있는데, 이 때는 기업은 인수하기 위해 서로 지분 확보를 위해 주가가 급등하는 경우가 있습니다.

기업인수는 호재로도 악재로도 작용을 하게 되는데, 얼마나 좋은 기업을 어느정도 가치로 잘 사들였냐에 따라 주가의 움직임이 달라질 가능성이 높으며, 인수기업이 피인수 기업을 진정 키울 의지와 능력이 있는지 확인을 해야 합니다.

최근 AJS의 사례처럼 두 명의 슈퍼개미 중 누가 인수를 하느냐에 따라 재상장 후 주가의 움직임이 달라집니다. (AJS의 경우 소액주주들은 대부분 손실을 입을 수밖에 없을 것으로 보입니다)

또한 적대적 M&A를 진행할 때 높아지는 가격에 부담이 되는 경우 대주주들은 워런트를 행사하며 자신의 주식보유량을 늘리게 되고, 3자 배정 유상증자 등으로 상대세력의 지분율 물타기도 나서게 됩니다. 또한, 소송으로 이어질 가능성이 높습니다.

분명, M&A는 단기적으로는 호재가 됩니다. 그러나 장기화되면 악재가 될 가능성이 높기 때문에 단기적으로의 접근은 가능할 것으로 생각하시면 됩니다.

최근 금융 M&A 이슈가 많은데, 보유하신 분들은 위의 상황을 자세히 확인해 보시길 바랍니다.

금일 정부 경제혁신 3개년 계획을 발표했습니다. 중소형주가 수혜가 될 것이란 기대와 다르게, 코스피는 상승으로 마감을 했으며 코스닥은 하락으로 마감했습니다.

코스피와 코스닥의 수급은 외국인은 매수, 기관은 매도했지만 상이한 움직임이었습니다. 증권, 통신, 은행, 섬유.의복, 음식료품 등 내수주 위주의 상승은 보였습니다만, 철강.금속, 의약품, 건설업, 의료정밀 업종은 하락을 했습니다.

수혜주로는 헬스케어와 건설주, 전기가스업 등이 오를 것이란 기대감이 많았는데,막상 수혜주로 작용을 하지는 못했습니다.전일 하락 추세 부근이기 때문에 반등 가능성을 높게 점쳤는데, 맞아들어갔습니다. 내일이 문제가 되는데 상승을 하더라도 1970p가 저항으로 존재를 하고 있기 때문에 돌파 여부를 확인해 보고 매매에 임하셔야 할 것 같습니다.

코스닥 시장 종이.목재, 방송서비스, 디지털컨텐츠 등 내수주 위주로 상승을 하는 모습을 보여주었습니다. 수혜주로 구분된 업종이 상승을 한 모습인데, 막상 종목으로 보면 큰 상승은 없는 하루였습니다.코스닥 역시 반등 구간에서 반등이 나오는 모습을 보여주었지만, 갭상승 후 낙폭을 축소하는 모습을 보여주었습니다. 현재의 상황으로 봤을 때 상승이다 하락이다를 논할 만한 상황은 아니기

때문에, 내일 시장의 방향을 확인한 후 매매에 임하시는 것이 좋을 듯 합니다.

▶오늘장 특징/테마

-SG세계물산(004060), 페이퍼코리아(001020) : ‘경제혁신 3개년 계획’을 발표하며 관련 수혜주로 거론되는 종목들의 주가 중 토지 규제 완화를 통한 투자 지원 소식에 토지를 보유한 기업들 동반 상승

-GKL(114090) : 정부의 민영화 방침 이슈

-NAVER(035420) : 일본 소프트뱅크가 지분 매입을 추진한다는 루머

자세한 내용은 밤 8시에 생방송 되는 이데일리TV <증시와락>과 이데일리ON에서 밤10시에 진행하는 손대상 전문가의 공개강의 <증시와락>에서 확인 할 수 있습니다.

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