[장기프로젝트, 종목 포텐] 대교, 황금돼지띠 초등학교 입학 특수 기대!! (영상)

[이데일리TV 조은송PD] 수많은 주식 전문가 중에, 진정한 투자 멘토가 알려주는 투자전략은? 매일 오전 10시에 진행되는 [투자의新정석]에서는 오전장의 특징 종목과 핵심 이슈를 살펴보고 확실한 오후장 투자전략을 제시합니다.

[장기프로젝트, 종목 포텐]은 단기적인 종목 대응이 아닌 장기인 관점에서 수익을 볼 수 있는 저평가 종목을 소개하는 코너로 매주 수요일 JT인베스트 오현진 팀장과 함께 합니다.



▶오늘의 ‘포텐’ 종목: 대교(019680)

■기본적 분석

- 학습지 출판·판매 영위…교육서비스 업체

- 매출: 눈높이부문 80% 차이홍 6% 소빅스 6% 등

- 눈높이: 1대1 가정방문 학습지…시장 점유율 1위

- 눈높이 러닝센터: 학생이 직접 센터 방문 후 학습

- 차이홍: 중국어 학습지, 회원수·고가제품 비중 ↑

- 소빅스: 같은 종류의 저작을 한 시리즈로 출판

- 독서관리 프로그램: 가정 방문 후 전집 학습 관리

■연간 영업익 추이 및 전망

- PER 약 11.3배, PBR 1.1배

- 동종업계 예상 PER, PBR 비교

- 현금흐름 추이

- 매출액&영업이익 추이

- 연령별 인구 증감률 추이

- 국가별 GDP대비 교육비 지출 비중

■ 최근 모멘텀은?

- 07년 출생어린이 초등학교 입학 특수 기대

: ‘황금돼지의 해’ 2007년 출생어린이 초등 입학

: 2007년 출생아 수 49만3천명 (2002년 이후 최대)

: 학습지 주 수요층, 취학 1년 전~초등학교 저학년

: 교원 구몬·웅진씽크빅 학습지 회원수 증가

- 러닝센터 성장세 지속

: 러닝센터 확대 및 센터당 평균 과목수 증가

: 초기 투자비 상각 마무리로 감가상각비 21억원 절감

: 선생님 1인당 생산성 향상에 따른 비용 절감

: 러닝센터 학습지 연평균 영업익 10% ↑ 전망

- 순현금 구조 및 양호한 재무상태 유지

: 현금 순유입, 매출채권, 미수금 적음

: 현금성 자산 2,000억원 규모 보유

: 시가총액 1/3이상 수준

: 부채비율 20% 수준 유지

- 배당: 연 평균 200원…시가대비 3% 수준

■ 매매 전략은?

- 매수가: 6,700~6,900원 분할매수 목표가: 7,900원 손절가: 6,500원

☞자세한 내용은 동영상을 통해 확인할 수 있습니다.

☞이 코너는 2014년 2월 26일 수요일 오전 10시 이데일리TV [투자의 新정석] 프로그램에서 방송되었습니다.

☞ 이데일리TV 채널안내 http://tv.edaily.co.kr/channel/Channel_Info.asp



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