한은, 자타공인 '금융지식 강자'가 '금융자산 폭락'시에도 돈 번다

[이데일리 최정희 기자] 흔히 금융지식이 높으면 주식, 채권 등 금융자산에 투자했을 때도 비교적 높은 투자 수익을 내는 것으로 조사됐는데 금융지식이 높은 투자자일수록 글로벌 금융위기 등으로 금융자산이 과도하게 폭락했을 때도 ‘이기는 투자’를 하는 것으로 나타났다.

25일 한국은행이 발간한 ‘금융이해력이 투자행태에 미치는 영향:뮤추얼 펀드 투자자를 중심으로’란 BOK경제연구에 따르면 한은은 한국금융투자자보호재단이 2007년부터 2016년까지 조사한 2만1700명의 소득, 자산상황 등을 통제한 후 이들의 금융이해력을 바탕으로 펀드 투자행태를 글로벌 금융위기(2007~2008년)와 금융위기 이후(2009~2016년)로 나눠 분석했더니 금융이해력이 높은 사람일수록 금융위기로 금융자산이 급락했을 때에도 적극적으로 투자해 수익을 거둔 것으로 나타났다.

다만 이들은 객관적으로 금융지식이 높고 그 사실을 바탕으로 주관적으로도 본인이 금융지식이 높다고 생각하는 사람들에 한한 것이다. 객관적 금융지식이 1표준편차 증가하면 수익을 볼 확률도 4.7%포인트 올라가는 것으로 조사됐다.

반면 객관적으론 지식이 낮으면서도 주관적으로 본인의 지식이 높다고 생각해 자기 자신을 과신하는 투자자들은 평소엔 지나치게 위험한 금융상품을 선호했고 잦은 거래로 투자 손실을 봤다. 그러면서도 정작 금융자산이 폭락해 수익을 크게 볼 기회에 놓였을 때는 자산을 매도해 손실액을 확정지었다.

보고서를 작성한 정종우 한은 미시제도연구실 부연구위원은 “위기시에는 평상시와 달리 사전에 상당히 높은 객관적 지식 수준을 갖춘 상태에서 투자에 대한 자신감(주관적 지식)이 더해져야만 유의미한 투자 확대로 나타났다”며 “평소에 펀드 투자에 활발하게 참여한 자기 자신을 과신하는 투자자들에선 위기상황에선 투자에 소극적이었다.

정 부연구위원은 “금융이해력 제고는 금융상품에 대한 합리적 투자 결정을 가능하게 함으로써 개인들의 투자 성과에 긍정적인 영향을 줄 수 있다”며 “정규 교육과정 및 공공기관, 금융기관 등에서 금융교육을 강화할 필요가 있다”고 설명했다.