[2013금융산업 대상]'KB밸류포커스펀드'

[이데일리 김경민 기자] KB자산운용은 지난해 운용업계 최고의 히트상품으로 이름을 날린 ‘KB밸류포커스펀드’를 ‘2013 이데일리 대한민국 금융산업 대상’에 출품했다.

KB밸류포커스펀드는 독자적인 KB가치주 선정모델을 통해 기존 가치주펀드 종목 발굴의 기본이 되는 자산주나 고배당주에도 신가치주 개념을 도입했다. 시장 지배력을 갖춘 강소기업에 일정 부문 프리미엄을 얹어주는 것이 특징이다.

포트폴리오는 기업가치 대비 저평가된 종목들로 구성했다. 저평가된 종목에 대한 정의를 기존의 정량적인 부분에서 정성적인 부분을 더해 판단했다. 단순한 계량적인 지표만으로 종목을 선별하는 것이 아니라, 정량적인 요소에 기업의 비즈니스 모델과 진입 장벽, 산업의 구조적인 변화 등을 고려해 안정적인 이익의 창출이 지속가능한 기업(Re-rating)과 기업의 구조적 변화를 통해 이익이 안정적으로 지속성장 가능한 기업(Valuation Premium)에 높은 가중치를 부여했다.

2010년 1년간 46.68%의 수익률로 벤치마크인 코스피(KOSPI)200 수익률(22.23%)을 두 배 이상 크게 앞섰고, 국내주식형 평균수익률(19.48%)과도 격차를 크게 벌렸다. 2011년과 2012년에도 우수한 성과를 꾸준히 유지하고 있다. 출시 3년 누적수익률은 93.61%로 벤치마크(19.41%)를 네 배 이상 앞섰다. 같은 기간 국내주식형 펀드의 평균 수익률은 19.02%였다.

실제로 판매 성적도 좋은 편이다. 2011년 9월 출시한 이후 설정액은 8개월 만에 1000억원을 돌파했다. 또 2년이 채 안 돼 1조 펀드 대열에 이름을 올렸다. 2012년 현재 설정액은 1조3175억원으로 가치주펀드 중 유일하게 1조원 이상 규모를 자랑한다.

최웅필 KB자산웅용 팀장은 “가치주들 가운데 뛰어난 비즈니스 모델을 바탕으로 안정적인 이익 창출 능력을 보여준 기업과 구조적인 이익 성장성을 갖춘 기업에 선별집중 투자했다”고 설명했다.