CJ대한통운, 신세계와 물류 협력으로 매출 증가 기대-대신

[이데일리 김응태 기자] 대신증권은 14일 CJ대한통운(000120)에 대해 올해 2분기 직구 물량 처리가 견조한 흐름을 보이는 가운데, 신세계 그룹과 물류 협력을 실시하면서 실적이 개선될 것으로 전망했다. 이에 투자의견 ‘매수’, 목표주가 17만5000원을 유지했다. 전날 종가는 9만9500원이다.

양지환 대신증권 연구원은 “CJ대한통운은 신세계그룹과 물류 협력을 추진하기로 했다”며 “G마켓과 쓱닷컴(SSG.COM)의 물류를 CJ대한통운이 위탁 운영 및 배송까지 전담할 것으로 예상된다”고 진단했다.

신세계 계열의 G마켓의 스마일 배송 물량은 월 250만건, 쓱닷컴의 새벽배송 및 쓱배송 물량은 월 200만건 수준으로 추정했다. 연간 배송 물량은 약 5000만~5500만건에 달할 것으로 봤다. 이는 지난해 CJ대한통운의 택배 처리량 약 16억건을 기준으로 볼 때 3.4%에 해당하는 물량이다.

향후 이마트 물량까지 협력을 통한 물량 증가도 기대할 수 있다는 평가다. 양 연구원은 “신세계그룹은 이마트 산지 농산물 매입 등도 CJ대한통운에 위탁하는 방안을 협의 중인 것으로 알려졌다”며 “이마트의 산지 농산물 매입 물량이 더해질 경우 신세계그룹 관련 물량은 연간 최대 1억건까지 늘어날 수 있을 것”이라고 판단했다.

올해 2분기 택배 처리량은 견조한 흐름을 보일 것으로 예상했다. 최근 소비자 불만 및 정부 규제로 중국발 직구 물량 성장이 둔화할 수 있다는 우려가 있지만 2분기 CJ대한통운의 직구 물량 처리건수는 약 1800만~1900만건에 달할 것으로 추정했다. 양 연구원은 “CJ대한통운의 2분기 택배 처리량은 전년 대비 4.8% 증가한 4억1500만박스로 전망된다”며 “하반기로 갈수록 물량 성장세는 더 커질 것으로 예상된다”고 분석했다.