종근당, 주력제품 매출호조 지속 `매수`-하나

[이데일리 이진철기자] 하나증권은 9일 종근당에 대해 "2005년 4분기 실적은 부진하지만 주력제품 매출호조세가 지속되고 있어 저가매수의 기회"라며 투자의견 `매수`와 목표주가를 5만1000원을 유지했다.

다음은 리포트의 주요 내용이다.
◇종근당(001630)

-4분기 실적부진 불구 매출호조세 지속전망  

동사의 2005년 4분기 실적은 대규모 지분법평가손실로 당사 예상치를 하회했지만, 투자의견과 목표 주가는 기존의 매수(Buy)와 5만1000원을 유지한다. 이는 주력제품 매출호조세가 지속되고 있으며 2011년까지 6개의 신약개발 파이프라인을 보유하고 있어 국내업체중 유일하게 퍼스트 제네릭 개발과 신약개발을 동시에 추진하고 있기 때문에 최근주가하락은 저가매수의 기회로 판단되기 때문이다.

-대규모 지분법 평가손실 발생하지 않을 듯

동사의 4분기 실적은 매출액 647억원(+30.2%), 영업이익 184억원(+211.9%), 경상이익 39억원(+18.2%), 순이익 63억원(+80.0%)로 자회사인 경보약품 관련 대규모 지분법평가손실로 당사 예상치를 하회했다. 다만, 경보약품의 잔여장부가액이 크지 않기 때문에 추후 대규모 지분법평가손실은 발생하지 않을 것으로 보인다. (오만진 애널리스트)