동아제약 등 대우증권 모닝 브리핑(17일)

[edaily] 17일 대우증권 모닝 브리핑 내용은 다음과 같다. ◇동아제약(A0064/장기매수 유지) : 상반기 실적 반영하여 수익예상 상향조정 *동아제약은 - 상반기 실적을 반영하여 2001년 영업이익 예상치 7.5%상향 조정 - 의약분업 후 고가약의 판매비중 확대와 박카스의 출하가격 인상에 힘입어 2001년 매출액과 영업이익 각각 16.5%와 27.9%씩 증가할 전망 - 국내 최고 수준의 개발력과 업계 최다의 임상시험단계 이상의 신약개발과제 보유 - 라미화장품, 수석농산 등 부실자회사에 대한 구조조정 마무리단계 *동아제약의 주가는 - 투자의견 장기매수 유지. 적정주가는 영업력, 제품력, 개발력 등을 감안하여 업종평균 투자지표에 10%의 프리미엄을 부여한 22,000원 ◇현대중공업(A0954/매수) : 2001년 2/4분기 실적 Review와 영업전망 *현대중공업은 - 금년 2/4분기에 영업이익이 전분기대비 34% 감소해 기대보다 부진 - 이는 선가하락, 일부 선종의 공정차질, 해양/플랜트부문의 물량부족 때문 - 지분법평가손실의 감소 등으로 2/4분기 경상이익은 전분기 대비 흑자전환 - 상반기로는 영업이익이 작년 상반기 보다 감소했으나 작년 하반기 대비 17% 증가 - 금년 하반기에는 1/4분기 수준의 영업이익률을 회복하겠으나 계열분리를 위한 투자주식처분/감액손실 등의 발생으로 경상이익은 저조할 전망 - 내년에는 선가상승효과, 영업외수지 개선으로 경상이익이 5,886억원에 이를 전망 *현대중공업의 주가는 - 그룹문제와 관련한 우려가 주가에 부담으로 작용해 왔으나 금년말까지는 계열분리가 이루어져 그룹관련 우려가 해소될 전망 - 조선/엔진/해양설비에서 세계 최고의 경쟁력을 갖춘 업종대표주로 시장가중평균 투자지표를 적용한 적정주가 40,000원을 연말 목표주가로 하며 투자의견 매수유지