중외제약, 재료노출.."시장평균" 하향-대신연

[edaily] 17일 대신경제연구소(애널리스트 정명진)은 중외제약(01060)에 대해 재료노출과 적정가 도달로 투자의견을 시장평균(MarketPerform)으로 하향조정했다. 대신경제연구소는 중외제약이 개발중인 퀴놀론계 항균제 큐록신정의 판매 허가가 금주 중 가능할 것이라고 전망했다. 이경우 큐록신정은 SK케미칼의 선플라주, 대웅제약의 EGF, 동화약품의 밀리칸 주에 이어 국내에서 개발한 4번째의 신약이 된다. 이제품은 기존 제품에 비해 부작용의 개선으로 신약으로 판매는 가능할 전망이나 향후 매출증가로 이어지기 위해서는 영업력이 뒷받침되어야 하는데 국내 신약에 대한 신뢰도가 낮아 매출 및 이익에 대한 기여도는 높지 않을 것으로 대신경제연구소는 전망했다. 대신경제연구소는 중외제약의 적정주가가 2001년 예상 EPS 2390원에 우량 제약업종 평균 PER 6배를 적용한 1만4300원 수준이지만 내년 MSD제품의 회수와 과다한 차입금 규모에 따라 30% 할인한 1만원으로 평가했다. 중외제약의 주가는 큐록신정의 판매 허가 가능성에 따라 7800원대에서 최근 9950원까지 약 27.5%상승하였다며 투자의견을 매수에서 시장평균(Market Perform)으로 하향한다고 대신경제연구소는 덧붙였다.