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[마켓in]재료 쏟아지는 외환시장 하락압력 받을까
마켓in | 이 기사는 12월 01일 16시 33분 프리미엄 Market & Company 정보서비스 `마켓in`에 출고된 기사입니다.[이데일리 신상건 황수연 기자] 조선사들의 수주와 기업들의 인수합병(M&A) 등이 잇따르고 있어 외환시장의 관심이 쏠리고 있다. 이러한 수급 요소들은 유로존 재정위기 우려가 한 풀 꺾인 상황에서 달러-원 환율에 추가적인 하락 모멘텀을 제공할 것으로 보인다. 주요 환전 이슈로는 ▲ STX조선해양(067250)의 차기호위함 2척 수주 ▲ 모건스탠리 프라이빗에쿼티(PE)의 놀부NBG 지분 인수 ▲ 금호석유(011780)화학 블록딜 지분 매각 ▲ LG전자(066570) 유상증자▲ 만도(060980)와 제너럴모터스(GM) 간 부품계약 등이다. 먼저 STX조선해양은 방위사업청과 약 2억달러(2295억 원, 1일 종가 1126.1원 기준) 규모의 차기호위함(FFX) 2척에 대한 건조 계약을 지난달 30일 체결했다. 이번에 수주한 차기호위함은 현재 해군에서 운용하고 있는 호위함(FF)과 초계함(PCC)을 대체할 호위함이다. 시중은행 한 외환딜러는 "수급 요소들이 원화 강세(환율 하락)에 상당히 우호적"이라면서 "중국의 지준율 인하와 세계 중앙은행들에 대한 미국 연방준비제도이사회(Fed)의 유동성 공급 등과 섞여 효과가 배가 될 수 있다"고 말했다.모건스탠리 PE는 놀부NBG 지분인수 관련 대금을 이달 초 쯤 지급할 예정이다. 매각 대금은 약 1억달러(1200억 원) 정도로 추정하고 있다. 대금의 4분의 3을 먼저 지급하고 나머지 4분의 1은 차후에 결제할 것으로 알려졌다. 금호석유화학은 박삼구 회장이 보유한 지분 5.3%와 박세창 금호타이어 전무 지분 5.15%를 블록딜 매각할 계획이다. 이에 따라 외국인들의 투자자금이 달러 매도 쪽으로 들어와 환전 규모는 약 2억달러(2200억 원)로 예측된다. 유상증자를 진행하는 LG전자도 외국인 주주 비율과 우리사주조합 배정분을 고려하면 환전 규모가 금호석유화학과 비슷한 약 2억달러(2200억 원) 수준이다. 청약일은 오는 28일로 청약 증거금 입금 시기에 맞춰 달러가 유입될 것으로 내다보고 있다. 이밖에 만도는 2014년부터 미국 제너럴모터스(GM)에 약 5억3000만달러(5980억 원) 규모의 자동차 제동·조향부품을 공급하는 계약을 체결해 시장 참가자들의 달러 매도 심리를 부추겼다.만도 관계자는 "이번 계약은 2014년부터 총 6년 간에 걸쳐 금액이 나눠서 지급된다"면서 "하지만 미국 법인으로 직접 송금돼 서울 외국환시에는 유입되지 않을 수 있다"고 밝혔다. 또 다른 외환딜러는 "환율 하락 재료들이 쏟아지고 있지만 연말 프랭클린템플턴의 만기 채권 연장 여부를 간과할 수 없고 글로벌 공조가 미봉책에 그칠 수 있어 시장이 다시 흔들릴 가능성이 있다"면서 "이럴 경우 재료들의 영향력이 상쇄되며 환율이 반등할 여지도 있다"고 설명했다. ▶ 관련기사 ◀☞[마켓in]재료 쏟아지는 외환시장 하락압력 받을까☞STX조선해양, 차기 호위함 2척 2295억에 수주(상보)☞STX조선해양, 호위함 2척 2295억에 수주

2011.12.01 I 신상건 기자

[마켓in]재료 쏟아지는 외환시장 하락압력 받을까
[이데일리 신상건 황수연 기자] 조선사들의 수주와 기업들의 인수합병(M&A) 등이 잇따르고 있어 외환시장의 관심이 쏠리고 있다. 이러한 수급 요소들은 유로존 재정위기 우려가 한 풀 꺾인 상황에서 달러-원 환율에 추가적인 하락 모멘텀을 제공할 것으로 보인다. 주요 환전 이슈로는 ▲ STX조선해양(067250)의 차기호위함 2척 수주 ▲ 모건스탠리 프라이빗에쿼티(PE)의 놀부NBG 지분 인수 ▲ 금호석유(011780)화학 블록딜 지분 매각 ▲ LG전자(066570) 유상증자▲ 만도(060980)와 제너럴모터스(GM) 간 부품계약 등이다. 먼저 STX조선해양은 방위사업청과 약 2억달러(2295억 원, 1일 종가 1126.1원 기준) 규모의 차기호위함(FFX) 2척에 대한 건조 계약을 지난달 30일 체결했다. 이번에 수주한 차기호위함은 현재 해군에서 운용하고 있는 호위함(FF)과 초계함(PCC)을 대체할 호위함이다. 시중은행 한 외환딜러는 "수급 요소들이 원화 강세(환율 하락)에 상당히 우호적"이라면서 "중국의 지준율 인하와 세계 중앙은행들에 대한 미국 연방준비제도이사회(Fed)의 유동성 공급 등과 섞여 효과가 배가 될 수 있다"고 말했다.모건스탠리 PE는 놀부NBG 지분인수 관련 대금을 이달 초 쯤 지급할 예정이다. 매각 대금은 약 1억달러(1200억 원) 정도로 추정하고 있다. 대금의 4분의 3을 먼저 지급하고 나머지 4분의 1은 차후에 결제할 것으로 알려졌다. 금호석유화학은 박삼구 회장이 보유한 지분 5.3%와 박세창 금호타이어 전무 지분 5.15%를 블록딜 매각할 계획이다. 이에 따라 외국인들의 투자자금이 달러 매도 쪽으로 들어와 환전 규모는 약 2억달러(2200억 원)로 예측된다. 유상증자를 진행하는 LG전자도 외국인 주주 비율과 우리사주조합 배정분을 고려하면 환전 규모가 금호석유화학과 비슷한 약 2억달러(2200억 원) 수준이다. 청약일은 오는 28일로 청약 증거금 입금 시기에 맞춰 달러가 유입될 것으로 내다보고 있다. 이밖에 만도는 2014년부터 미국 제너럴모터스(GM)에 약 5억3000만달러(5980억 원) 규모의 자동차 제동·조향부품을 공급하는 계약을 체결해 시장 참가자들의 달러 매도 심리를 부추겼다.만도 관계자는 "이번 계약은 2014년부터 총 6년 간에 걸쳐 금액이 나눠서 지급된다"면서 "하지만 미국 법인으로 직접 송금돼 서울 외국환시에는 유입되지 않을 수 있다"고 밝혔다. 또 다른 외환딜러는 "환율 하락 재료들이 쏟아지고 있지만 연말 프랭클린템플턴의 만기 채권 연장 여부를 간과할 수 없고 글로벌 공조가 미봉책에 그칠 수 있어 시장이 다시 흔들릴 가능성이 있다"면서 "이럴 경우 재료들의 영향력이 상쇄되며 환율이 반등할 여지도 있다"고 설명했다. ▶ 관련기사 ◀☞STX조선해양, 차기 호위함 2척 2295억에 수주(상보)☞STX조선해양, 호위함 2척 2295억에 수주☞[특징주]STX조선해양 약세..`증권사 혹평`

2011.12.01 I 신상건 기자

[마켓in]회사채 발행시 반드시 실사받아야
[이데일리 박보희 기자] 앞으로 기업이 회사채를 찍으려면 반드시 기업실사를 받아야 한다. 또 회사채를 인수하는 주관사는 의무적으로 수요예측을 해야 한다.  17일 금융위원회는 `투자은행 활성화를 위한 회사채 발행시장 개선방안`을 통해 회사채 발행시 대표주관회사와 발행사의 대표주관계약 체결을 의무화하고 계약 내용에 기업실사(Due Diligence)사항을 포함해야 한다고 밝혔다. 주관회사는 실사 내용을 증권신고서에 의무적으로 표기해야 한다.  또 주관사는 회사채 공모금리를 결정할 때 의무적으로 수요예측 결과를 반영하고 증권신고서에 공모가 결정 방법과 절차, 수요예측 기준 및 절차를 기재해야 한다. 만약 수요예측 참여자가 청약금을 미납하는 등 불성실 참여자로 지정되면 일정기간 수요예측에서 배제하는 근거도 마련중이다.  ▲ 자료:금융위원회 지금까지 국내 회사채 발행 시장에서는 기업실사나 수요예측 등 과정이 거의 이뤄지지 않았다. 이에따라 증권사는 위험평가나 인수보다는 물량 확보를 위한 가격 경쟁에 치우치면서 발행사의 요구에 따라 금리와 물량이 결정되는 등 투자은행으로서의 인수 역량이 정체돼있다는 평가를 받아왔다. 이는 투자자의 신뢰성 저하로 이어져 외국인 투자자가 국내 회사채 투자를 꺼리게 하는 요인으로 작용해왔다. 금융위는 "그동안 국내 회사채 시장은 발행사 우위의 시장 구조가 형성돼 증권인수과정에서 주관사의 역할이 미미한 상황"이었다며 "투자은행 업무를 활성화하고 회사채 발행시장의 건전한 발전을 위해 증권사의 책임성을 강화하고 인수역량을 제고할 수 있도록 제도개선을 추진한다"고 설명했다.  전문투자자만 참여하는 적격기관투자자 제도(QIB: Qualified Institutional Buyer)도 도입된다. 이는 국가나 한은, 예금보험공사 등 일부 전문가 간 국내 비상장기업 및 해외기업 발행 증권을 거래하는 시스템으로 발행·유통공시의무가 면제된다. 지금까지는 비상장기업을 상장할 때 의무적으로 증권신고서를 제출하고, 공모 후에는 정기적으로 사업보고서 등을 공시해야 했다.  기업이 장기 안정적으로 자금을 조달할 수 있도록 중장기 채권을 중심으로 채권 발행분담금 요율도 인하할 계획이다. 발행분담금은 증권신고서를 제출하는 발행인 감독원에 지불하는 서비스 이용료로 주식의 경우 0.018%, 2년을 초과하는 채권은 0.09% 수준이다.  금융위는 "그동안 회사채 시장이 낙후된 인수절차 등으로 신용등급에 주로 의지해왔지만 이번 제도 개선을 통해 기업정보를 다양화하고 신뢰성을 높여 수요공급기반의 확대와 자금중개기능을 강화할 수 있을 것으로 기대한다"고 평가했다.

2011.10.17 I 박보희 기자

[마켓in]회사채 발행시 반드시 실사받아야
[이데일리 박보희 기자] 앞으로 기업이 회사채를 찍으려면 반드시 기업실사를 받아야 한다. 또 회사채를 인수하는 주관사는 의무적으로 수요예측을 해야 한다. 17일 금융위원회는 `투자은행 활성화를 위한 회사채 발행시장 개선방안`을 통해 회사채 발행시 대표주관회사와 발행사의 대표주관계약 체결을 의무화하고 계약 내용에 기업실사(Due Diligence)사항을 포함해야 한다고 밝혔다. 주관회사는 실사 내용을 증권신고서에 의무적으로 표기해야 한다. 또 주관사는 회사채 공모금리를 결정할 때 의무적으로 수요예측 결과를 반영하고 증권신고서에 공모가 결정 방법과 절차, 수요예측 기준 및 절차를 기재해야 한다. 만약 수요예측 참여자가 청약금을 미납하는 등 불성실 참여자로 지정되면 일정기간 수요예측에서 배제하는 근거도 마련중이다.  ▲ 자료:금융위원회 지금까지 국내 회사채 발행 시장에서는 기업실사나 수요예측 등 과정이 거의 이뤄지지 않았다. 이에따라 증권사는 위험평가나 인수보다는 물량 확보를 위한 가격 경쟁에 치우치면서 발행사의 요구에 따라 금리와 물량이 결정되는 등 투자은행으로서의 인수 역량이 정체돼있다는 평가를 받아왔다. 이는 투자자의 신뢰성 저하로 이어져 외국인 투자자가 국내 회사채 투자를 꺼리게 하는 요인으로 작용해왔다. 금융위는 "그동안 국내 회사채 시장은 발행사 우위의 시장 구조가 형성돼 증권인수과정에서 주관사의 역할이 미미한 상황"이었다며 "투자은행 업무를 활성화하고 회사채 발행시장의 건전한 발전을 위해 증권사의 책임성을 강화하고 인수역량을 제고할 수 있도록 제도개선을 추진한다"고 설명했다.  전문투자자만 참여하는 적격기관투자자 제도(QIB: Qualified Institutional Buyer)도 도입된다. 이는 국가나 한은, 예금보험공사 등 일부 전문가 간 국내 비상장기업 및 해외기업 발행 증권을 거래하는 시스템으로 발행·유통공시의무가 면제된다. 지금까지는 비상장기업을 상장할 때 의무적으로 증권신고서를 제출하고, 공모 후에는 정기적으로 사업보고서 등을 공시해야 했다.  기업이 장기 안정적으로 자금을 조달할 수 있도록 중장기 채권을 중심으로 채권 발행분담금 요율도 인하할 계획이다. 발행분담금은 증권신고서를 제출하는 발행인 감독원에 지불하는 서비스 이용료로 주식의 경우 0.018%, 2년을 초과하는 채권은 0.09% 수준이다.  금융위는 "그동안 회사채 시장이 낙후된 인수절차 등으로 신용등급에 주로 의지해왔지만 이번 제도 개선을 통해 기업정보를 다양화하고 신뢰성을 높여 수요공급기반의 확대와 자금중개기능을 강화할 수 있을 것으로 기대한다"고 평가했다.

2011.10.17 I 박보희 기자

월급의 40%가 보험료?..외국인 보험사기 기획조사
[이데일리 김춘동 기자] 최근 국내에 거주하는 외국인이 개입된 보험사기 사례가 급증하고 있어 금융감독원이 기획조사에 착수했다. 이들은 월평균 소득이 110만원에 불과한데도 매월 40만원이 넘는 보험료를 납부하는 보장성보험에 가입했거나, 단순 상해사고 내지는 통원 가능한 질병인데도 반복적으로 입원해 평균 1600만원에 달하는 보험금을 수령한 것으로 나타났다. 또 귀화 후 보험가입시 과거병력 등을 숨기는 방법으로 평균 600만원씩 보험금을 수령한 경우도 있었다. 귀화시 외국인등록번호가 내국인 주민등록번호로 변경되면서 과거 이력추적이 곤란하다는 점을 악용했다. 5일 금감원에 따르면 외국인 보험사기 규모는 2008년 상반기 4억2000만원에서 올 상반기엔 12억9000만원으로 3배 이상 급증했다. 국내거주 외국인은 2008년 85만4000명에서 작년엔 91만9000명으로 6만5000명가량 늘었다. 금감원은 이에 따라 국내거주 외국인의 보험계약과 사고정보 내역 등을 기초로 외국인 등록자수가 가장 많은 경기지역 거주자중 238명을 기획조사 대상으로 선정했다. 이들은 허위입원 혐의와 고지의무 위반 등으로 고액의 보험금을 수령해 보험사기 혐의가 짙은 것으로 추정되고 있다. 한 사람당 평균 4건, 총 952건의 보험에 가입했으며, 보험금 지급규모만 일인당 800만원, 총 19억 8300만원에 달한다. 금감원은 "그 동안 외국인 보험사기 사례로 볼 때 보험설계사 또는 전문브로커가 조직적으로 개입된 것으로 판단된다"며 "보험가입과 입원내역 등을 정밀조사해 보험사기로 판단되거나 전문브로커 등이 개입된 경우 수사기관에 통보할 예정"이라고 설명했다. 또 "향후 보험금 편취사고 예방을 위해 보험계약을 인수할 때 비정상적인 보험가입 여부와 적정성 심사를 강화할 예정"이라며 "외국인의 보험청약시 질병이력 등에 관한 알릴의무를 철저히 이행하도록 보험청약서 변경 등 제도개선도 추진하겠다"고 말했다.

2011.10.05 I 김춘동 기자

깜깜이 분양 조심하세요
[이데일리 김동욱 기자] 중견 건설업체 K사는 최근 경기도 광주시에서 아파트 청약을 진행했지만 결과는 참담했다. 모집가구 120가구 가운데 청약신청을 한 인원은 단 한 명도 없었다. 말 그대로 0명이다. 분당과 가까워 입지조건이 좋았음에도 불구하고 ‘청약률 제로’는 믿기 어려웠다.　그러나 이 건설사는 청약성적에 그다지 신경을 쓰지 않았다. 오히려 지난달말부터 본격적인 분양 홍보에 열을 올리고 있다. 실제 분양공고를 낸 시점은 지난 7월1일. 특별한 홍보도 하지 않던 이 건설사는 3개월이 지난 지금에서야 다시 분양에 나섰다.  이른바 ‘깜깜이 분양’을 하고 있는 것이다. 깜깜이 분양은 견본주택을 열지 않은 상태에서 조용히 청약접수기간을 넘긴 뒤 선착순 청약을 받는 일종의 편법 분양 방식. 청약제도가 바뀐 이후 지방을 중심으로 확산되기 시작했으며 ‘청약율 제로(0)’를 기록한 대부분의 아파트는 깜깜이로 볼 수 있다는 게 전문가들의 지적이다.　특히 이런 방식은 분양이 시원찮은 지방에서 많이 이용됐지만, 최근에는 수도권에서도 볼 수 있다고 업계 관계자들은 전했다. 실제 이달 초 경기도 안양에서 청약을 진행한 N사도 청약마감 후 선착순 분양에 들어갔다. 　이처럼 건설사들이 깜깜이 분양을 택하는 이유는 실수요자를 대상으로 홍보력을 집중하기 위해서다. 본청약에 홍보를 집중해봐야 미분양이 뻔한 상황에서, 차라리 실수요자에게 집중해 계약률을 높이겠다는 셈법이다.  어차피 대거 청약미달이 예상되는 법정 청약기간에 마케팅을 하는 것보다 조용히 법정 절차를 넘긴 다음 전량을 미분양 처리해 새롭게 선착순 공급하는 게 휠씬 유리하기 때문이다. 또 청약률 제로는 대규모 미분양이란 오명도 피할 수 있기 때문이다.　한 건설사 관계자는 “본청약에서 대거 미분양이 날 경우 계약률도 낮아진다. 이럴 경우 미분양이란 오명 때문에 추가모집도 힘들어진다”며 “하지만 깜깜이 분양 방식을 이용하면 현장에서 수요자를 설득해 곧장 계약까지 맺을 수 있다”고 말했다. 　하지만 이런 편법분양은 자칫 소비자들의 피해를 가져올 수 있어 주의가 요구된다.　청약률이 높으면 그만큼 투자가치가 높다고 판단할 수 있지만, 청약률 자체가 제로면 정확한 판단을 하기가 어려워 신중을 기해야 한다.　　박상언 유앤알 컨설팅 대표는 “소비자 입장에서는 정확한 사전정보를 파악하기 힘들어 투자가치를 결정하기 어렵다”며 “분양관계자의 말만 듣고 투자에 나섰다가는 낭패를 볼 수 있다”고 조언했다. 　건설업계 관계자는 “본청약 성적이 좋지 않으면 건설사가 계약금 할인이라든지, 금융혜택을 제공하기도 하는데, 깜깜이 분양은 소비자가 원하는 동·호수 지정 등을 내세워 혜택 폭을 줄이는 경우도 있다”며 “인근 분양한 단지와 분양조건 등을 살펴볼 필요가 있다”고 말했다.

2011.10.04 I 김동욱 기자

[미리보는 경제신문] 중국인 人海쇼핑에 호텔 동났다
[이데일리 류의성 기자] 다음은 9월29일자 경제신문 주요 기사다. (가나다순) ◇매일경제 ▲1면 -중국인 人海쇼핑에 호텔 동났다-대우, 동부 철도사업 각축-SK텔, 4세대 LTE 서비스▲종합 -환전상도 "달러 들고있기 겁나"-페이스북도 `모바일 퍼스트`선언▲서울시장 보선 D-27-서울시장의 미션은 정치가 아니라 시민을 편안하게 하는 것▲유럽위기탈출 산넘어산-"기댈 곳 독일뿐" 오늘 EFSF 증액 표결-유럽銀 공멸 막으려면 1조유로 필요-그리스 자성 목소리▲중국발 관광특수-원화값 약세로 중국인 好好-한류콘서트 中카드사 제휴..유통업계 특수맞이 준비 하차▲국제-중국 은행들도 돈 구하기 비상-없어서 못사던 딤섬본드값 폭락▲정치·외교안보 -서울시장후보에게 듣는다..나경원 한나라당 후보-이석연 十日之夢▲경제 금융-정부 위기관리대책회의 체제로 긴급 경제점검 나서-40여 곳 BIS비율 10% 넘겨 `우량`▲기업과 증권-기아車 "내년은 量보다 質이다"-그리스 태양도 한화가 품겠다-환율 탓에 ..팬택 로열티 더 물었다▲유통-金겹살, 삼겹살로 돌아왔다-한방화장품 전쟁 웅진 KT&G 가세▲기업과 증권 -해지펀드 큰손 앤서니 스카라무치 美스카이브리지 회장-OCI, 7공주서 미운 오리로-외국인 이탈 이번엔 채권시장이 놀랐다-코스피 하루만에 숨고르기-인터넷증권방송 주가조작▲부동산 -도시형 생활주택 분양가 고공행진-위례신도시 본청약 올해 안넘긴다▲사회 -석면 1% 너는 광물 수입금지-취약계층 일자리 56만개 만든다-들끓는 도가니 경찰청이 나섰다◇서울경제 ▲1면 -셰브스 "데스밸리 넘을 産-學 가교 만들라"-"학자금펀드 稅 혜택"..김석동 금융위원장 밝혀-"해외 중강지 채권 발행시장"-"새 산학연 모델로 퍼스트 무버 되자"▲종합-SKT "4G선 무제한 요금제 없다"-金겹살이 다시 삼겹살-"정신무장 새롭게 하라"-정부 `비상 경제체제` 재가동▲정치-박영선 VS 박원순 안갯속 대접전-"특권층 자제 꽃보직 軍복무" 질타▲금융-"예상보다 심각..가산금리 부르는게 값"-우량 저축銀 40여개 웃돌아▲국제-벼랑끝 그리스, 구제금융 `한줄기 빛`-잘 나가던 딤섬본드 찬바람 분다▲산업-현대기아차, 준중형 전기차 만든다-LG "BMW 아우디 한국 판매 금지를"-SK텔레콤, LTE 요금제 출시-거꾸로 가는 벤처인증제도▲증권-업황부진..생산과잉..유럽악재..불꺼진 태양광주-삼성SDI, 3분기 실적부진설 불구 외국인 기관 쌍끌이 힘입어 강세-현대오일뱅크 상장 본격 착수-증시 급락에 ELS 대규모 원금 손실 위기▲사회-부산저축銀 로비 연루.."더 큰 몸통 드러날까" 촉각-"지자체 자주재원 15조원 확충해야"-내년 4월부터 건축물 석면 검사 의무화▲부동산-반값 위례 신도시 11월 본청약-강남 아파트에 드리운 부동산시장 침체 그늘◇한국경제 ▲1면 -표에 눈 먼 與..경제정책 다 뒤집는다-김중겸 첫마디 "전기료 인상"-LG의 반격..아우디 BMW 한국판매 금지소송▲종합 -MB정부 홍보브레인 공통점-"北 휴대폰 이용자 60만명 넘어"▲종합해설-LG "LED시장 내줄 수 없다"..특허戰 초강수-식품산업 7조 투입..시장 두배로 키운다-삼성, 애플과 9개국 법정다툼▲종합-내년 선거 앞두고 정치권 선심정책 `견제구`-"위기 대응 3차 방어선 마련"▲경제 금융-정책금융공사 `녹색 신성장산업`에 3조 투입-저축銀 40여곳, BIS비율 10% 넘어 `우량`▲정치-나경원 "88만원 세대에 일자리 희망 주겠다-`보수 시민후보`의 좌절▲국제-경기침체 엔高..日은행도 해외로 눈돌려-`딤섬본드` 뱉어내는 투자자들-갈 길 바쁜 유로존처럼..메르켈 동분서주 12시간-태블릿 전쟁 2라운드..아마존 `애플 독주` 막을까▲산업 -지능형 굴삭기,자동자수기..기계 IT와 만났다-5년만에 확 달라진 프라이드-이재용 "재미있는 야구 고맙다"-SKT, LTE 요금 `3만4000원~ 10만원`▲생활경제-베이징서 잘 나가는 한국 외식 점포 가보니-롯데백화점에 첫 여성 점장 ▲증권 -10월 증시 전망과 투자전략-러시아펀드, 두달새 -33% 최악-잼백스 연내 GV101 폐암 3상 시작-ELS 투자자도 안전 선호 뚜렷▲부동산 -위례신도시 11월 본청약 "커트라인 1800만원"-5억짜리 아파트 낙찰자 결정한 10원▲사회 -충북대 로스쿨, 판검사 출신교수 전무-현장 리포트/킨텍스 제2전시장 개장-영화 `도가니` 뜨니 경찰 뒷북수사

2011.09.28 I 류의성 기자

퇴출기업 구명줄 소액공모제 손본다
[이데일리 김정민 기자] 한계기업의 구명자금 조달 창구로 악용되온 `소액공모제도`에 대한 대대적인 손질이 이뤄진다. 한도제한이 보다 철저해지고 청약증거금 관리 또한 강화된다. 15일 금융위원회는 소액공모한도 산정방법을 개선, 증권의 종류나 신고서 제출 여부에 관계없이 과거 1년간 합산한 금액이 10억원을 넘지 못하도록 제한하기로 했다. 지금까지는 1년내에 보통주, 우선주, CB나 BW 등 채무증권 형태로 각각 발행이 가능했다. 사실상 조달수단을 다양화할 경우 30억원 가까운 금액을 모을 수 있었던 것. 공시기간도 연장된다. 지금까지는 공모전에만 공시하면 돼 투자자가 투자판단을 내리는데 주어진 시간이 촉박하다는 지적이 제기돼 왔다. 이에 따라 금융위는 소액공모 공시서류를 공모개시 3일전에는 공시하도록 했다. 특히 소액공모를 실시하는 회사가 청약증거금을 관리, 이를 횡령하는 사고가 발생한 것을 감안해 앞으로는 은행, 증권사 등 금융회사나 증권금융이 관리업무를 전담토록 의무화하기로 했다. 앞서 지난 7월 코스닥 상장사인 네프로아이티에서는 청약증거금 149억원을 도난당하는 사고가 발생한 바 있다. 금융위 관계자는 "10월중 시행령 입법예고를 거쳐 올해안에 실시할 예정"이라며 "투자자 보호를 강화하되 중소기업의 자금조달에 애로가 발생하지 않도록 제도를 개선하기로 한 것"이라고 말했다.

2011.09.15 I 김정민 기자

[미리보는 경제신문]`신라면 블랙` 4개월만에 생산중단
[이데일리 한규란 기자] 다음은 31일자 경제신문 주요기사다. (순서는 가나다순) ◇매일경제 ▲1면 -당국 "은행 예대율 더 낮춰라" -R&D예산 사람에 집중투입 -美·유럽 성장률 전망 IMF, 두달새 또 하향 -김중수총재 "한은법 오늘 처리를" -골드뱅킹 가입 깐깐해진다 ▲종합 -삼성, 퇴직 임직원까지 건강 챙겨 -케이블도 IPTV처럼 전국 서비스 -가계부채의 質이 급격히 나빠지고 있다 -우량 中企·서민대출 위축땐 역효과 -퇴직한 기업 고급인력 교수로 2천명 채용 -4개월만에 생산 중단 ▲먹구름 짙어지는 세계 경제 -"물가 걱정할때 아니다" 美·유럽 경기부양 급선회 움직임 -美 7월 소비지출 0.8% `반짝` 상승 -제조업 체감경기 곤두박질 ▲정치·외교안보 -한나라 복지정책 갈팡질팡 -민주 서울시장 놓고 우왕좌왕 -"남·북·러 가스관사업 11월 협상" -이르면 오늘 5개부처 개각 -2025년 디지털 육군의 모습은 ▲국제 -게이츠·잡스 이을 차세대 IT천제 `존 헤링` -중국이 왜 아이슬란드 황무지 사들이지? -카다피 부인·아들 딸 알제리로 탈출 -노다, 오자와 끌어안기 안간힘 -FAO, 아시아 조류독감 경보 ▲경제 종합 -리니언시 악용..과징금 상습감면 기업 늘어 -추석자금 20조 푼다 -리비아 재건공사 참여위해 -"한은법 타이밍 놓쳐선 안돼 국제 신평사들도 관심 쏠려" ▲금융·재테크 -카드리볼빙·연체금리 내려라 -저축銀 구조조정 3가지 시나리오로 진행 ▲기업과 증권 -현대글로비스, 종합상사로 변신나서 -삼성LCD 임원 대거 퇴사 -딸 결혼앞둔 현정은회장 정몽구회장에 화해 손길 -기업사냥꾼에 거덜난 씨모텍 끝내 상장폐지 -형보다 나은 아우펀드 -대기업들 실적이 더 나빴다 ▲기업·경영 -유럽서 한판승부 -현대건설 1조5천억원 수주 -불황에 빠진 LED사업 -CJ 올 사상최대 5000명 채용 -거짓보고서로 2280억원 용역따내 ▲중소기업·벤처 -"영업이익률 20% 유지위한 선택" -동반성장 3.0 제도·문화로 정착 ▲유통 -200호점 연 롯데마트, 내년 인도 진출 -올가을 신사복 키워드는 `회색` -동서식품 "프리마 카세인나트륨 뺀다" -이마트·롯데마트 상품대금 조기지급 ▲부동산 -9월 부동산시장 3대 변수가 좌우한다 -`두마리 토끼` 잡는 상가주택 -하반기 호남지역서 9천가구 분양 -다세대주택을 장기전세주택으로 활용 -서울 60년 랜드마크 역시 `남산 서울타워` ▲사회 -창원 제2자유무역지구 확정 -기업들 식비·보육비 지원 줄어 -오세훈 새 거처는 강북? -꼬리무는 의혹..버티는 곽노현 -`잦은 통화` 정관계 10명 우선조사 ◇서울경제 ▲1면 -신한銀 일시상환 변동금리 대출 중단 -中企중앙회, 제4이통 참여 안한다 -퇴직 CEO 등 2000명 교수로 채용 -롯데마트, 2018년 해외점포 700개로 -李대통령 "비리 척결 의지 강하게 가져야" ▲종합 -"한국서 통하면 세계서 통한다" -일감 몰아받은 회사 최대주주에 증여세..소급 적용은 안할 듯 -당정 감세 갈등 `진실 게임` 비화 -구심점 잃은 중기컨소시엄 와해 위기 -`신라면 블랙` 4개월만에 생산중단 -인건비 비중 30%서 40%로 늘려 -金총재 한은법 개정 목소리 높여 ▲IFA 내달 2일 개막 -"3D·스마트·친환경 제품 주도권 잡자" 삼성·LG 차별화 경쟁 -삼성 대대적 `바다 띄우기` 나선다 ▲정치 -이달 임시국회 또 `공회전` -민주 서울시장 선거 파열음 -여야 "선거 이기려면 넷心 잡아라" -`남북 가스관` 당·청 딴소리 ▲금융 -3000만원 이상 신용대출 본부심사 -카드·캐피털 대출금리 낮아진다 -기업은행은 한나라당 놀이터? ▲국제 -헤지펀드 대가들 헛다리 투자로 쓴잔 -잡스 생부의 애절한 夫情 ▲산업 -국내 타이어업계, 난공불락 日시장 뚫는다 -癌발병자에 1억 보조 사망땐 1억 위로금도 -`상선` 관련 갈등 해소 무드 조성..정몽구 회장 `화답` 주목 -國稅 전파 사용료는 왜 안내리나 -방송사업자 소유·겸영 규제 확 푼다 -LS, 미래성장 리딩기업으로 거듭난다 -"도미넌트 전략으로 中서 까르푸 잡겠다" -CJ 하반기 대졸 신입 800명 뽑는다 ▲증권 -외국인, IT·자동차株 다시 산다 -코스피 간판기업 영업이익 16% 감소 -브레인투자자문, 고객에 강요 말썽 -퇴출 위험 종목 속출 ▲사회 -檢, 불법 조선 여부 추적 -"미성년자 입·파양 땐 법원 허가·재판 거쳐야" -박태규 로비 받은 10여명 조사 -고물가에..근로자 실질임금 뚝~ -경기 초등학교 88% 전학년 무상급식 ▲부동산 -염창·등촌역 역세권 시프트 사업 표류 -장기 전세용 신축 다세대 주택 LH, 내달 5000가구 사들인다 -도시형 생활주택 공급 크게 늘었다 -호남권 대단지 아파트 분양 활기 ◇한국경제 ▲1면 -마케팅 실패인가 김동수 저주인가 -수출시장 위축..제조업 체감경기 급랭 -퇴직인력 2000명 `산학협력교수`로 채용 -참여연대 등 진보단체 "곽노현은 의혹 밝혀라" ▲종합 -통일-류우익·복지-임채민·여성-김금래 유력 -농심 "공정위 탓 아닌 마케팅 실패"라지만.. -신용카드사 "금리인하 적극 검토" -"대우일렉 추가 지원 못한다" 채권단, 500억원 요청 거부 -프라임 개발·삼안 워크아웃 내달 2일 결정 ▲종합·해설 -매출·생산·신규수주·가동률 모두 얼었다 -5000억 기부한 정목구 회장 절반만 먼저 낸 까닭은.. -中企에 추석자금 19조4000억 푼다 -건설사 16곳, 리비아에 50만달러 구호물자 ▲경제 -"통일비용 200조~1200조 천차만별..산정기준부터 마련을" -`한은법 개정안 구하기` 나선 김중수 -신흥국과 개발협력도 `共生발전` 모델 적용 -비축 수산물 저가 공급 명태 등 40~50% 싸게 ▲금융 -은행, 2008년 위기 핑계 지금도 고금리 장사 -가계대출 내일 재개..문턱은 여전히 높아 -정책금융공사 사장에 진영욱씨..하이닉스 매각 촉각 ▲정치 -남북관계 변화 기류..연말 정상회담說 -손학규 "서울시장 당내 경선 뒤 야권 후보 단일화" -2050년 `스마트 전투병` 나온다 ▲국제 -`인플레 파이터` 트리셰 "경기부양이 더 시급" -중국은 아직도 카다피 편? -징가 IPO 11월로 미룰 듯 -노다 日총리 "파벌정치 않겠다" 2인자 자리에 오자와派 앉힐까 ▲사회 -檢 "곽노현 이번주 소환..공금 유용도 조사" -`7억 뒷거래` 제안 누가 했나 지지율 높던 박명기 왜 밀렸나 -북한주민, 남한 내 상속재산 반출 제한 -심형래, 임금체불 혐의 조사 받아 ▲산업 -`암흑 터널`로 빠지는 LCD..삼성, 탕정공장 TV패널 감산 -삼성전자, 퇴직 임직원 암 발병땐 1억 지원 -UAE 날아간 강덕수 아바르와 최종 담판 -현대그룹, 현대차 상대 민사소송 취하 -삼성, 獨 IFA서 바다폰 신제품 공개 ▲중소기업·벤처 -제약사 `비상경영`..영업사원 감축 돌입 -인천에 국내최대 중고차 매매단지 ▲생활경제 -롯데마트 "내년 인도 진출.."M&A도 확대" -복합몰 `와이즈파크` 홍대점 내일 개장 ▲부동산 -도심 출퇴근 쉬운 1억~2억대 전셋집 얻어볼까 -3순위 청약도 내달부터 인터넷으로 한다 -용산역세권 `주민보상` 변수되나 ▲건설산업 -현대건설 "亞·중동 공략..올 100억弗 수주" -도양기업, 건설보다 아우디 매출이 더 많네 -한미글로벌, 건설사업관리 1위 ▲증권 -안전자산 선호 `주춤`..코스피 자신감 찾나 -코오롱인더·한화케미칼..`증설 모멘텀` 화학株에 관심 -상장사, 2분기 수익성 악화..6곳 중 1곳 `적자` -증권사 17곳 영업익 86%↑ 보험사 순이익 소폭 늘어 -호남석유·현대제철 `2인자의 질주`

2011.08.30 I 한규란 기자

인천 논현지구 풀옵션 원룸 `에코와이드하우스` 분양
[이데일리 이진철 기자] 소형주택 전문시행사인 더클라스는 인천 논현지구에서 풀옵션 원룸 `에코와이드하우스 5차` 전용면적 13㎡ 총 42실을 분양한다고 23일 밝혔다. 분양가는 5000만원대로 월 40만~50만원의 임대료가 확정돼 있고, 더클라스가 임대관리 서비스를 제공한다. 건물 맞은편에는 홈플러스와 뉴코아아울렛이 위치해 있고 반경 2~3km 내외로 우편집중국, 남동공단, 미추홀외고 등이 있어 임대수요가 풍부한 편이라고 회사측은 설명했다. 분양 절차는 청약금 100만원을 법무사를 통한 안전거래(에스크로우제도) 계좌로 입금하면 모델하우스 내방순서에 따라 계약이 체결되고 미계약시 자동 환불이다. 분양문의: 032-421-5091 ▲ `에코와이드하우스 5차` 내부모습

2011.08.23 I 이진철 기자

[미리보는 경제신문]은행 가계대출 중단
[이데일리 김경민 기자] 다음은 19일자 경제신문 주요기사다.(순서는 가나다순) ◇매일경제 ▲1면 -`2013 균형재정` 숫자의 함정 경계하라 -"안오른게 없네" 추석물가 고공비행 -다주택 1채만 임대해도 양도세 중과 없어진다 -은행 가계대출 중단 ▲종합 -청년창업자 두번 울린 신보기금 -靑 "가업승계후 고용유지 땐 稅감면" -`위안화 강세` 中부자들 맨해튼 부동산 사들여 -기관 증시비중 21%→14%로 `뚝`..외부충격 흡수 못해 -제구실 못하는 연기금 투자풀 -다주택자 3년보유 본인주택 팔면 양도세 `無` -삼성 엠스팟 인수 막바지..다음 타깃은 5조원 `인터디지털` ▲국제 -영국 밀러 100억달러 맥주전쟁 -베네수엘라 해외예치 金 회수 -리커창, 홍콩에 30가지 선물 보따리 ▲경제종합 -MB노믹스 후퇴?..균형재정 `4가지 함정` -"반도체·휴대폰 등 IT 암울" 정부 수출둔화 첫 공식인정 -한은 3조 순이익 세입으로 잡나 ▲금융·재테크 -절박한 고객 사정 외면한 `은행들의 반란` -김병주 MBK 회장 "우리금융 유효경쟁 집착말고 수의계약 협상 우선권 달라" ▲기업과증권 -독일車 3형제 "내가 제일 잘 나갈거야" -세계 1위 `에어백` 품은 효성 -종합상사 `프로젝트 매니저`로 뛴다 -인도 진출기업 세금폭탄 -대우건설 오만발전소 수주 -동서발전, 인도에 90억弗 화력발전 -추락하는 한국 IT株 3가지 이유 -불타는 엔터株 -채권자보다 주주가 더 유리..대한해운 회생계획안 논란 -롯데쇼핑 2분기 장사 잘했네 -잇단 악재에 현대EP 10% 급락 -보해양조, 동생이 살릴까 ▲부동산 -한강로 `노후주택+역세권 첫 결합개발 -가격담합 중개업소 업무정지 -강남 보금자리 사전예약포기자 48명 -전세난에 저가아파트 경매 인기 -오피스텔 임대주택 등록 가능해졌다는데 ◇서울경제 ▲1면 -가계대출 전격중단..시중銀 창구 대혼란 -가계 승계형 중소기업 상속세 부담 확 줄인다 -보해양조, 결국 동생 회사로 -소프트 투자가 경쟁력이다 -세입자 외면한 재탕삼탕 전월세 대책 ▲종합 -아직 정신 못차린 전경련 -車연비 기준 강화한다 -글로벌 IT업계 M&A 후폭풍 -농식품부 "유제품 가격인상 강력대응" ▲정치 -與 `무상급식 주민투표` 파열음 -홍준표 "대부업체 수수료 확 낮춰야" ▲금융 -"대출문제 많은데.." 감독 제대로 안돼 -"BIS비율 높이자" 저축銀 잇단 증자 -당국 규제에도..카드 사용액 급증 ▲국제 -中은 美국채 사주고..美는 대만 무기판매 백지화 -주름살 깊어지는 스위스 경제 -日재계 "제도개선은 관료와" -美 매파의원, FRB에 잇단 반기 ▲산업 -삼성, 25나노 D램 3분기 양산 -해외 NCC업체들 정기보수 돌입..국내업계 반사익 기대 -삼성 평판TV 유럽서도 1위 질주 -현대차, 몽골서 `자동차 한류` 돌풍 -효성, 세계 1위 에어백 질물업체 GST 인수 -쿠팡 "2013년 美 나스닥 상장 추진" ▲증권 -악재 태풍 몰아친 IT株 "한치 앞이 안 보여" -OCI, 웬 날벼락? -SK C&C "구글, 모토로라 인수 덕 좀 볼까" -외국인, 장기채서 단기채로 눈 돌려 -모바일 콘텐츠 기업들 초강세 ◇한국경제 ▲1면 -집 한채 임대사업자도 세금 감면 -농협·우리·신한 가계대출 전면중단 -금값 최고치 행진..1800弗 돌파 눈앞 -백용호 "기업상속세 독일처럼 대폭 경감" ▲종합 -부산에 `지하 고속도로` 뚫는다 -서울시 무상급식 주민투표 D-5 -2025년 지구촌 인구 절반 `물부족` 고통 -민간임대 활성화..거래 회복엔 도움·전세난 잡기엔 역부족 -지난달 카드승인 39조 육박 -금융당국 "대출 관리하랬더니 아예 중단"..은행에 책임전가 ▲경제 -세금부담 확 낮춰 `장수기업` 탄생 유도 -자동차 연비 정확도 높인다 -배추·사과 등 15개 추석 성수품 공급물량 2~3배 확대 ▲금융·재테크 -우리금융 민영화 해법 어떤게 있나 -할부로 카드 사용하면 불이익 -하나금융 `외환銀 인수` 내달 판가름 날듯 ▲정치 -성토장 된 청문회..고개숙인 趙회장 -수해는 나몰라라..김정일 호화요트 휴가 -홍준표-김석동 `저축銀 대책` 긴급 회동 ▲국제 -술판이 커진다..주류업계 M&A 대전 -`돈 버는데 귀신` 원저우 상인 -인도로 번진 `재스민`..뉴델리·뭄바이 곳곳 반정부시위 -노키아·퀄컴, `특허괴물` 인터디지털 인수전 가세 ▲산업 -애플, 日샤프에 10억弗 투자 `수상한 거래`..삼성과 결별 수순? -"질문은 500개만.." 하이닉스 이번엔 부실 실사자료 논란 -印진출 한국기업 `세금폭탄`..6개월새 3000억원 추징 당해 -삼성, 유럽 TV시장서 1위 질주 -효성, 세계1위 에어백 직물업체 인수 -전경련 "기업애로 전달이 불법로비라니.." -대우건설, 오만서 12억弗 발전소 공사 수주 ▲부동산 -고덕 재건축, 중소형 쏠림에 설계변경 잇따라 -할인 받고 바로 입주..수도권 미분양단지 노려볼까 -삼각지 역세권, 주상복합+공원 결합 개발 ▲증권 -대형IT株 `트리플악재`에 털썩.."바닥 아니다" -순이익 좋으면 하락장서도 `꿋꿋` -OCI, 4개월새 주가 반토막 -LG전자 기초자산 ELS, 원금손실 속출하나 -경기방어 내수株, 3분기 `이익 모멘텀` 여전 -대한통운·한진..`택배 턴어라운드` 부각 -횡령범 계좌에 청약금 있는데..네프로아이티 투자자 `분통` -해외 채권형펀드 7일 연속 자금 `썰물`

2011.08.18 I 김경민 기자

[마켓in][4th ECM]②“기회는 단 한번 완벽을 추구한다”
마켓in | 이 기사는 08월 18일 08시 36분 프리미엄 Market & Company 정보서비스 `마켓in`에 출고된 기사입니다. [이데일리 하지나 기자] “기업공개(IPO) 기회는 단 한번 뿐이다. 우리는 최상의 성과를 얻기 위해 모든 역량을 결집한다.” 장맛비가 시원하게 내리던 날 만난 우리투자증권 IPO부 조광재 이사는 우리투자증권의 경쟁력을 이렇게 표현했다. 우리투자증권은 올 상반기 이데일리 ECM리그테이블 관실적•인수실적 부문에서 1위를 차지했다. 과를 얻은 데는 기업공개(IPO) 부문의 영향이 컸다. 우투증권은 상반기 최대어인 한국우주항공산업(KAI)와 하이마트 주관사를 비롯해 13건의 IPO 주관ㆍ인수업무를 진행했다. 사실 이번 결과와 무관하게 이미 우투증권은 자타가 공인하는 전통의 IB하우스다. 올 3월 우투는 한국투자증권, 현대증권과 함께 한국거래소가 선정하는 우수주관사로 뽑혔다. 한국거래소는 지난 2008년부터 2년간 IPO주관실적이 5곳 이상인 증권사들을 대상으로 주관실적이나 상장 후 주가흐름, 심사승인율 등을 평가해 우수주관사를 선정했다. ◇ 솔직함이 제1원칙..딜 수행능력 강조 ▲ 우리투자증권 IPO팀 조광재 이사조 이사는 `처음`이라는 단어가 지닌 무게감을 잘 알고 있다. 기업공개는 처음으로 회사를 시장에 소개하는 자리로서 발행사로서 그 의미가 남다르다. 더욱이 기회는 단 한번뿐이다. 혹자는 IPO에 있어서 비즈니스 영업이 차지하는 비중이 70~90%, 딜 수행능력이 20~30%를 차지한다고 평가하지만 조광재 이사의 생각은 다르다. 그는 딜 수행능력을 훨씬 우위에 두고 있다. 조 이사는 “유상증자의 경우 주관사의 재량보다는 시장상황에 더 많이 좌지우지되기 때문에 발행사와의 네트워크가 절대적이다. 반면 IPO는 인생에서 단 한번뿐이기 때문에 이 한번의 실수가 큰 흠집으로 자리잡을 수 있다. 딜 수행능력이 무엇보다 중요하다”고 말했다. 그러다보니 직원들에게 실사(due diligence)를 진행할 때 철저하게 발행사를 파악하라고 주문한다. 그리고 솔직하라고 조언한다. 그는 “시장상황을 분명하게 알려줘야 한다”면서 “때로는 공모규모가 줄어들 수 있다. 하지만 이보다 더 나쁜 것은 주관사가 솔직하지 못해 결국 발행사가 자금사용계획에 차질이 생기는 것”이라고 지적했다. 시장상황이 좋지 못해 공모규모가 축소될 가능성이 있다면 공모일정을 늦추거나 자금사용계획을 다시 짜도록 시간적 여유를 주는 것이 발행사 입장에서 훨씬 낫다는 얘기다. 지난 3년 동안 우리투자증권의 심사승인율은 90%에 이른다. 조광재 이사는 말한다. “IPO는 100번 성공해도 1번 실패하면 그 타격이 더 크다. 모든 딜에서 완벽을 추구해야 한다.” 물론 딜 수행능력만 뛰어나다고 IB강호의 칭호를 얻을 수는 없다. 우투는 그 동안 대어급 딜에 유독강한 면모를 보여왔다. 지난 2분기 ECM주관실적의 1등 공신도 KAI와 하이마트였다. 하반기에 진행될 GS리테일, LG실트론 등 큼직큼직한 대기업 계열 IPO의 주관계약도 모두 우투가 꿰찼다. 조광재 이사는 “커버리지팀의 도움이 컸다”고 털어놓는다. 커버리지팀의 빠른 정보력을 토대로 영업을 하게 되면 흔히 말하는 헛발질할 필요가 없다고 그는 설명했다. 우리투자증권에는 크게 두 개의 커버리지그룹이 있고 그 안에 산업 섹터별로 4개 팀이 있다. 이들 팀은 해당기업에서 자금이 필요할 때 증자나 회사채 발행을 주관하는 기업금융을 담당하고 있다. 그러다보니 대기업 계열사가 IPO를 추진할 경우 정보의 습득이 빠르다. 우투의 IPO팀은 커버리지그룹간의 내부공조를 통해 시너지효과를 극대화시켰다. 벤처캐피탈(VC)과의 네트워크도 적극 활용했다. 조 이사는 “중소형 기업들의 경우 IPO까지 2~3년의 시간이 걸리기 때문에 VC가 투자한 회사들을 대상으로 눈여겨 보곤 한다”면서 “VC의 경우 향후 성장가능성이 높은 산업군을 중점적으로 투자를 하기 때문에 이들 가운데 상장할 가능성이 높은 기업들을 대상으로 영업을 하고 있다”고 말했다. VC와 따로 전략적 제휴관계(MOU)를 맺은 것은 아니다. 오랜 관계를 통해 탄탄한 신뢰를 쌓았던 것이 주효하게 작용했다. 그가 최근 관심을 가지고 지켜보고 있는 분야는 태양광에너지 소재부문이다. 대기업들이 잇따라 태양광에너지 시장에 뛰어들면서 잉곳이나 실리콘 등 소재부문을 담당하는 중소형기업들이 얻게 되는 반사이익이 클 것으로 판단했다. 최근 코스닥 상장예심을 청구한 에스에프씨의 경우도 태양광 모듈 백시트(Back Sheet·후면판)를 생산하고 있다. ◇ “대표주관 시장 인식 개선 필요” 물론 IPO시장에서 소위 잘나가는 우리투자증권이지만 주관업무를 수행하면서 아쉬운 점들도 있다. 조광재 이사는 레퓨테이션 시장이 제대로 형성되어 있지 않다는 점을 꼬집었다. 그는 “누가 얼마나 큰 기업의 IPO를 진행하느냐 보다 얼마나 제대로 진행하고 있느냐가 더 중요한데 현재 IPO 주관업무는 아무 증권사나 해도 되는 것처럼 인식돼 있다”면서 “증권사들마다 차별화가 돼 있지 않다 보니 결국 수수료 싸움으로 이어지곤 한다”고 토로했다. 수수료가 낮아질수록 IPO 주관업무의 질은 떨어질 수밖에 없다는 게 조 이사의 생각이다. 물론 국내 증권사들이 인수금융업 라이센스를 취득하기 위한 자본금 조건이 있다. 하지만 이마저도 500억원으로, 그야말로 최소한의 수준이다. 제도적으로 기준을 설정하기 쉽지 않겠지만 경쟁력 있는 증권사들이 IPO시장의 질서를 만들어 갈 수 있었으면 하는 게 그의 바람이다. 인수단으로 들어간 증권사들의 계열 자산운용사들이 공모주 청약을 하지 못하는 제도의 한계점도 지적했다. “인수단들이 공모펀드를 활용해서 공모가를 높일 것이라는 우려가 있지만 나중에 상장 이후 주가가 빠져서 손실보는 것이 더 클 수 있다”면서 “그렇다면 가격 결정에는 영향을 미치지 못하게 하고 공모펀드로 배정을 받을 수 있게끔 하는 게 대안이 될 것”이라고 말했다. 투자은행(IB)이나 자산운용 업계에서 IPO인수단의 계열 자산운용사가 공모주 청약에 참여할 수 있도록 허용해달라고 잇따라 건의했지만 금융감독당국은 결국 참여를 제한하는 현 제도를 유지키로 했다. 공모 미달로 주관사가 물량을 인수해야 하는 상황이 생긴다면 계열 자산운용사에 넘겨 펀드 투자자들이 위험을 떠안을 수 있다고 판단해서다. 조 이사는 “인수단 계열 운용사의 공모주 청약 제한은 IPO 수요확충을 저해하는 부분”이라고 언급했다. IPO시장의 ‘계륵’인 일반공모 배정 물량에 대해도 안타까움을 드러냈다. 조 이사는 “일반투자자들은 가격결정에 책임이 없다보니 공모가 거품 논란의 중심에는 항상 개인투자자들이 있다”면서 “하지만 시장의 형평성을 위해 개인투자자들을 아예 배제할 수도 없는 노릇”이라고 말했다.

2011.08.18 I 하지나 기자

[마켓in][4th 스페셜]개천에서 절대 용 나지 않는다
마켓in | 이 기사는 08월 18일 08시 35분 프리미엄 Market & Company 정보서비스 `마켓in`에 출고된 기사입니다. [이데일리 하지나 기자] 언제부터인가 개천에서 용이 나지 않고 있다. 더 이상 개천에서 용이 날 수 있다고 믿지 않는다. 오히려 개천에서는 절대로 용이 날 수 없다고 생각한다. 가진 것 없는 이에게 희망을 안겨줬던 이 말은 이제 전설이 되어버린 지 오래다. 소위 잘나가는 부모 밑에서 자란 아이들만 성공할 수 있다는 논리는 어느덧 사회 계층을 이분화시키고 서로간의 반목과 갈등을 야기시키고 있다. 개천에서 용났다는 말은 이제 우리가 풀어야 하는 숙제로 남겨졌다. 자본시장에서도 용이 나지 않고 있다. 맨손으로 회사를 일궈 주식시장에 상장시킨 벤처기업의 창업주들은 성공신화 그 자체였다. 하지만 근래에는 쉽지 않은 일이 되고 말았다. 대기업 계열사들이 상장공모시장에 밀려들면서 `빈익빈 부익부` 현상이 나타나고 있다. 태어날 때부터 금 숟가락을 입에 물고 태어난 대기업 계열사들만 용이 될 뿐, 인고의 세월을 거친 중소기업 벤처들은 이무기 밖에는 안되고 있다. ◇ 밀려드는 대기업 계열…밀려나는 벤처 최근 상장을 추진하는 기업들이 잇따라 상장공모를 철회했다. 지난 6월29일에는 테스나, 7월1일에는 씨엔플러스가 상장공모 철회신고서를 제출했다. 기관배정주식을 대상으로 수요예측을 실시한 결과, 청약경쟁률이 미달되거나 공모가격이 발행사의 기대에 미치지 못했기 때문이다. 간신히 공모일정을 추진한 기업들도 일반공모 청약에서 좌절했다. 부국증권이 대표주관을 맡아 지난 6월17일 상장한 쓰리피시스템의 경우 일반공모 청약률이 0.45대 1로 미달이 됐다. 넥스트아이(주관사 한국투자증권)도 4.6대 1, 엘티에스(우리투자증권)도 6.8대 1을 기록했다. 이들 기업들은 기관배정주식을 대상으로 하는 수요예측에서도 부진한 경쟁률을 보였다. 쓰리피시스템은 8대 1, 넥스트아이는 28대 1, 엘티에스는 56대 1을 기록했다. 일반투자자들의 경우 대부분 수요예측 결과를 기준 삼아 청약을 결정하기 때문에 수요예측 부진은 일반공모 청약의 부진으로 이어지는 경우가 비일비재하다. IB업계 관계자들은 전반적으로 주식시장이 위축되어 있는 것은 사실이지만 기업들이 상장공모를 철회할 정도의 수준은 아니라고 입을 모은다. 지난 2009년 글로벌 금융위기 때도 시장상황이 여의치 않아 상장일정을 연기한 몇몇 사례가 있었지만, 최근 시장 상황이 그 정도는 아니라는 얘기다. 문제는 이러한 현상이 양극화로 번지고 있다는 것이다. 벤처기업은 시장에서 외면을 당하는 반면 대기업 계열사는 요즘 활황이다. IB업계 한 관계자는 “대기업들이 향후 필요한 자금 등을 고려해 우량 계열사들을 줄 세워 상장을 추진하는 등 최근 대기업 계열사들의 상장이 눈에 띄게 늘었다”고 말했다. 지난 2009년 상장을 추진했다가 시장상황을 고려해 일정을 미뤘던 대기업 계열사들도 상장을 재추진하려는 움직임을 보이고 있다. 진로, 동양생명을 시작으로 올해에도 CJ헬로비젼 등이 연내 상장을 준비 중이다. 특히 지주회사가 도입되면서 상장을 통해 지분과 계열사를 정리하고자 하는 수요도 늘었다. 상황이 이렇다 보니 정작 상장공모를 통해 신규자금을 충당해야 할 벤처기업들이 설 자리를 잃고 있다. ◇ 벤처 특별제도 무색…편향된 입맛 교육계에서는 기존 입시제도의 한계점을 보완하기 위해 지난 2009년부터 입학사정관제를 도입했다. 자기소개서나 심층면접을 통해 잠재능력만으로 입학여부를 결정하는 것이다. 여전히 많은 문제점을 안고 있지만 출신배경 등을 배제하고 인성과 창의성, 해당분야의 열정을 토대로 앞으로의 가능성을 평가한다는 취지는 그 자체만으로 값지다. 벤처기업의 경우에도 입학사정관제가 있다. 벤처기업은 이미 일반기업보다 완화된 상장조건을 적용하고 있지만 특별히 기술성 평가를 통과한 기업들은 성장형 벤처로 분류, 상장 특례가 적용돼 일부 심사 조건이 면제된다. 지난 2005년부터 시행된 이 제도는 그동안 바이오 기업에만 적용됐지만 올해 3월부터 다양한 신성장동력 기업의 상장을 돕기 위해 17개 업종으로 확대, 명칭도 신성장동력 상장 특례제도로 변경했다. 현재까지 상장한 기업은 최근 나이벡을 포함해 8개 업체다. 하지만 이러한 벤처기업들을 위한 특별제도가 무색할 만큼 최근 시장의 입맛은 편향됐다. 하이 리스크 하이 리턴보다는 안정적인 수익모델을 선택한 결과다. IB업계 관계자는 “대기업 계열사의 경우 대부분 매출이 안정돼 있다”면서 “대기업 모회사와 수직 계열화돼 있는 경우 일정부분의 매출 실현은 보장되기 마련”이라고 설명했다. 지난달 22일 유가증권시장에 상장한 삼원강재는 대원강업과 수직 계열화돼 있어 매출의 92%를 대원강업에 의존하고 있다. 삼원강재의 일반공모 청약경쟁률은 707대 1을 기록했다. 더욱이 유동성 위기와 같은 문제가 발생했을 때 벤처기업의 경우 해당위험에 그대로 노출되는 반면 대기업 계열사는 그룹 계열사라는 완충망이 있어 위기상황에서도 버림받지 않을 것이라는 기대감이 있다.반면 벤처기업은 그 타이틀이 갖는 매력이 점차 사라지고 있다. 한국거래소 관계자는 “벤처기업의 경우 기존에 있었던 세제혜택 등 여러 혜택이 사라져 굳이 번거로움을 감안하면서까지 벤처기업 인증을 갱신하고자 하는 수요가 줄어들고 있다”고 설명했다. 특히 최근 공모가격 아래로 시초가격이 형성되는 등 투자자들 사이에서는 과거와 달리 공모주 투자가 무조건 먹고 들어가는 시장이 아니라는 인식이 팽배해졌다. 상황이 이렇다 보니 투자자들은 공모주 청약에 앞서 업종과 공모가격, 향후 성장가능성 등 다양한 것들을 감안해 신중히 접근하고자 하는 경향이 커졌다. 몰리는 공모주에만 더욱 몰리는 `빈익빈 부익부` 현상이 가속화되는 것이다.

2011.08.18 I 하지나 기자

[마켓in][4th ECM]②“기회는 단 한번 완벽을 추구한다”
[이데일리 하지나 기자] “기업공개(IPO) 기회는 단 한번 뿐이다. 우리는 최상의 성과를 얻기 위해 모든 역량을 결집한다.” 장맛비가 시원하게 내리던 날 만난 우리투자증권 IPO부 조광재 이사는 우리투자증권의 경쟁력을 이렇게 표현했다. 우리투자증권은 올 상반기 이데일리 ECM리그테이블 관실적•인수실적 부문에서 1위를 차지했다. 과를 얻은 데는 기업공개(IPO) 부문의 영향이 컸다. 우투증권은 상반기 최대어인 한국우주항공산업(KAI)와 하이마트 주관사를 비롯해 13건의 IPO 주관ㆍ인수업무를 진행했다. 사실 이번 결과와 무관하게 이미 우투증권은 자타가 공인하는 전통의 IB하우스다. 올 3월 우투는 한국투자증권, 현대증권과 함께 한국거래소가 선정하는 우수주관사로 뽑혔다. 한국거래소는 지난 2008년부터 2년간 IPO주관실적이 5곳 이상인 증권사들을 대상으로 주관실적이나 상장 후 주가흐름, 심사승인율 등을 평가해 우수주관사를 선정했다. ◇ 솔직함이 제1원칙..딜 수행능력 강조 ▲ 우리투자증권 IPO팀 조광재 이사조 이사는 `처음`이라는 단어가 지닌 무게감을 잘 알고 있다. 기업공개는 처음으로 회사를 시장에 소개하는 자리로서 발행사로서 그 의미가 남다르다. 더욱이 기회는 단 한번뿐이다.  혹자는 IPO에 있어서 비즈니스 영업이 차지하는 비중이 70~90%, 딜 수행능력이 20~30%를 차지한다고 평가하지만 조광재 이사의 생각은 다르다. 그는 딜 수행능력을 훨씬 우위에 두고 있다. 조 이사는 “유상증자의 경우 주관사의 재량보다는 시장상황에 더 많이 좌지우지되기 때문에 발행사와의 네트워크가 절대적이다. 반면 IPO는 인생에서 단 한번뿐이기 때문에 이 한번의 실수가 큰 흠집으로 자리잡을 수 있다. 딜 수행능력이 무엇보다 중요하다”고 말했다. 그러다보니 직원들에게 실사(due diligence)를 진행할 때 철저하게 발행사를 파악하라고 주문한다. 그리고 솔직하라고 조언한다. 그는 “시장상황을 분명하게 알려줘야 한다”면서 “때로는 공모규모가 줄어들 수 있다. 하지만 이보다 더 나쁜 것은 주관사가 솔직하지 못해 결국 발행사가 자금사용계획에 차질이 생기는 것”이라고 지적했다.  시장상황이 좋지 못해 공모규모가 축소될 가능성이 있다면 공모일정을 늦추거나 자금사용계획을 다시 짜도록 시간적 여유를 주는 것이 발행사 입장에서 훨씬 낫다는 얘기다. 지난 3년 동안 우리투자증권의 심사승인율은 90%에 이른다. 조광재 이사는 말한다. “IPO는 100번 성공해도 1번 실패하면 그 타격이 더 크다. 모든 딜에서 완벽을 추구해야 한다.” 물론 딜 수행능력만 뛰어나다고 IB강호의 칭호를 얻을 수는 없다. 우투는 그 동안 대어급 딜에 유독강한 면모를 보여왔다. 지난 2분기 ECM주관실적의 1등 공신도 KAI와 하이마트였다. 하반기에 진행될 GS리테일, LG실트론 등 큼직큼직한 대기업 계열 IPO의 주관계약도 모두 우투가 꿰찼다. 조광재 이사는 “커버리지팀의 도움이 컸다”고 털어놓는다. 커버리지팀의 빠른 정보력을 토대로 영업을 하게 되면 흔히 말하는 헛발질할 필요가 없다고 그는 설명했다.  우리투자증권에는 크게 두 개의 커버리지그룹이 있고 그 안에 산업 섹터별로 4개 팀이 있다. 이들 팀은 해당기업에서 자금이 필요할 때 증자나 회사채 발행을 주관하는 기업금융을 담당하고 있다. 그러다보니 대기업 계열사가 IPO를 추진할 경우 정보의 습득이 빠르다. 우투의 IPO팀은 커버리지그룹간의 내부공조를 통해 시너지효과를 극대화시켰다. 벤처캐피탈(VC)과의 네트워크도 적극 활용했다. 조 이사는 “중소형 기업들의 경우 IPO까지 2~3년의 시간이 걸리기 때문에 VC가 투자한 회사들을 대상으로 눈여겨 보곤 한다”면서 “VC의 경우 향후 성장가능성이 높은 산업군을 중점적으로 투자를 하기 때문에 이들 가운데 상장할 가능성이 높은 기업들을 대상으로 영업을 하고 있다”고 말했다. VC와 따로 전략적 제휴관계(MOU)를 맺은 것은 아니다. 오랜 관계를 통해 탄탄한 신뢰를 쌓았던 것이 주효하게 작용했다.  그가 최근 관심을 가지고 지켜보고 있는 분야는 태양광에너지 소재부문이다. 대기업들이 잇따라 태양광에너지 시장에 뛰어들면서 잉곳이나 실리콘 등 소재부문을 담당하는 중소형기업들이 얻게 되는 반사이익이 클 것으로 판단했다. 최근 코스닥 상장예심을 청구한 에스에프씨의 경우도 태양광 모듈 백시트(Back Sheet·후면판)를 생산하고 있다. ◇ “대표주관 시장 인식 개선 필요” 물론 IPO시장에서 소위 잘나가는 우리투자증권이지만 주관업무를 수행하면서 아쉬운 점들도 있다. 조광재 이사는 레퓨테이션 시장이 제대로 형성되어 있지 않다는 점을 꼬집었다. 그는 “누가 얼마나 큰 기업의 IPO를 진행하느냐 보다 얼마나 제대로 진행하고 있느냐가 더 중요한데 현재 IPO 주관업무는 아무 증권사나 해도 되는 것처럼 인식돼 있다”면서 “증권사들마다 차별화가 돼 있지 않다 보니 결국 수수료 싸움으로 이어지곤 한다”고 토로했다.  수수료가 낮아질수록 IPO 주관업무의 질은 떨어질 수밖에 없다는 게 조 이사의 생각이다. 물론 국내 증권사들이 인수금융업 라이센스를 취득하기 위한 자본금 조건이 있다. 하지만 이마저도 500억원으로, 그야말로 최소한의 수준이다. 제도적으로 기준을 설정하기 쉽지 않겠지만 경쟁력 있는 증권사들이 IPO시장의 질서를 만들어 갈 수 있었으면 하는 게 그의 바람이다. 인수단으로 들어간 증권사들의 계열 자산운용사들이 공모주 청약을 하지 못하는 제도의 한계점도 지적했다. “인수단들이 공모펀드를 활용해서 공모가를 높일 것이라는 우려가 있지만 나중에 상장 이후 주가가 빠져서 손실보는 것이 더 클 수 있다”면서 “그렇다면 가격 결정에는 영향을 미치지 못하게 하고 공모펀드로 배정을 받을 수 있게끔 하는 게 대안이 될 것”이라고 말했다. 투자은행(IB)이나 자산운용 업계에서 IPO인수단의 계열 자산운용사가 공모주 청약에 참여할 수 있도록 허용해달라고 잇따라 건의했지만 금융감독당국은 결국 참여를 제한하는 현 제도를 유지키로 했다. 공모 미달로 주관사가 물량을 인수해야 하는 상황이 생긴다면 계열 자산운용사에 넘겨 펀드 투자자들이 위험을 떠안을 수 있다고 판단해서다. 조 이사는 “인수단 계열 운용사의 공모주 청약 제한은 IPO 수요확충을 저해하는 부분”이라고 언급했다. IPO시장의 ‘계륵’인 일반공모 배정 물량에 대해도 안타까움을 드러냈다. 조 이사는 “일반투자자들은 가격결정에 책임이 없다보니 공모가 거품 논란의 중심에는 항상 개인투자자들이 있다”면서 “하지만 시장의 형평성을 위해 개인투자자들을 아예 배제할 수도 없는 노릇”이라고 말했다.

2011.08.18 I 하지나 기자

[마켓in][4th 스페셜]개천에서 절대 용 나지 않는다
[이데일리 하지나 기자] 언제부터인가 개천에서 용이 나지 않고 있다. 더 이상 개천에서 용이 날 수 있다고 믿지 않는다. 오히려 개천에서는 절대로 용이 날 수 없다고 생각한다. 가진 것 없는 이에게 희망을 안겨줬던 이 말은 이제 전설이 되어버린 지 오래다. 소위 잘나가는 부모 밑에서 자란 아이들만 성공할 수 있다는 논리는 어느덧 사회 계층을 이분화시키고 서로간의 반목과 갈등을 야기시키고 있다. 개천에서 용났다는 말은 이제 우리가 풀어야 하는 숙제로 남겨졌다. 자본시장에서도 용이 나지 않고 있다. 맨손으로 회사를 일궈 주식시장에 상장시킨 벤처기업의 창업주들은 성공신화 그 자체였다. 하지만 근래에는 쉽지 않은 일이 되고 말았다. 대기업 계열사들이 상장공모시장에 밀려들면서 `빈익빈 부익부` 현상이 나타나고 있다. 태어날 때부터 금 숟가락을 입에 물고 태어난 대기업 계열사들만 용이 될 뿐, 인고의 세월을 거친 중소기업 벤처들은 이무기 밖에는 안되고 있다. ◇ 밀려드는 대기업 계열…밀려나는 벤처 최근 상장을 추진하는 기업들이 잇따라 상장공모를 철회했다. 지난 6월29일에는 테스나, 7월1일에는 씨엔플러스가 상장공모 철회신고서를 제출했다. 기관배정주식을 대상으로 수요예측을 실시한 결과, 청약경쟁률이 미달되거나 공모가격이 발행사의 기대에 미치지 못했기 때문이다. 간신히 공모일정을 추진한 기업들도 일반공모 청약에서 좌절했다. 부국증권이 대표주관을 맡아 지난 6월17일 상장한 쓰리피시스템의 경우 일반공모 청약률이 0.45대 1로 미달이 됐다. 넥스트아이(주관사 한국투자증권)도 4.6대 1, 엘티에스(우리투자증권)도 6.8대 1을 기록했다.  이들 기업들은 기관배정주식을 대상으로 하는 수요예측에서도 부진한 경쟁률을 보였다. 쓰리피시스템은 8대 1, 넥스트아이는 28대 1, 엘티에스는 56대 1을 기록했다. 일반투자자들의 경우 대부분 수요예측 결과를 기준 삼아 청약을 결정하기 때문에 수요예측 부진은 일반공모 청약의 부진으로 이어지는 경우가 비일비재하다. IB업계 관계자들은 전반적으로 주식시장이 위축되어 있는 것은 사실이지만 기업들이 상장공모를 철회할 정도의 수준은 아니라고 입을 모은다. 지난 2009년 글로벌 금융위기 때도 시장상황이 여의치 않아 상장일정을 연기한 몇몇 사례가 있었지만, 최근 시장 상황이 그 정도는 아니라는 얘기다. 문제는 이러한 현상이 양극화로 번지고 있다는 것이다. 벤처기업은 시장에서 외면을 당하는 반면 대기업 계열사는 요즘 활황이다. IB업계 한 관계자는 “대기업들이 향후 필요한 자금 등을 고려해 우량 계열사들을 줄 세워 상장을 추진하는 등 최근 대기업 계열사들의 상장이 눈에 띄게 늘었다”고 말했다.  지난 2009년 상장을 추진했다가 시장상황을 고려해 일정을 미뤘던 대기업 계열사들도 상장을 재추진하려는 움직임을 보이고 있다. 진로, 동양생명을 시작으로 올해에도 CJ헬로비젼 등이 연내 상장을 준비 중이다. 특히 지주회사가 도입되면서 상장을 통해 지분과 계열사를 정리하고자 하는 수요도 늘었다. 상황이 이렇다 보니 정작 상장공모를 통해 신규자금을 충당해야 할 벤처기업들이 설 자리를 잃고 있다. ◇ 벤처 특별제도 무색…편향된 입맛 교육계에서는 기존 입시제도의 한계점을 보완하기 위해 지난 2009년부터 입학사정관제를 도입했다. 자기소개서나 심층면접을 통해 잠재능력만으로 입학여부를 결정하는 것이다. 여전히 많은 문제점을 안고 있지만 출신배경 등을 배제하고 인성과 창의성, 해당분야의 열정을 토대로 앞으로의 가능성을 평가한다는 취지는 그 자체만으로 값지다. 벤처기업의 경우에도 입학사정관제가 있다. 벤처기업은 이미 일반기업보다 완화된 상장조건을 적용하고 있지만 특별히 기술성 평가를 통과한 기업들은 성장형 벤처로 분류, 상장 특례가 적용돼 일부 심사 조건이 면제된다. 지난 2005년부터 시행된 이 제도는 그동안 바이오 기업에만 적용됐지만 올해 3월부터 다양한 신성장동력 기업의 상장을 돕기 위해 17개 업종으로 확대, 명칭도 신성장동력 상장 특례제도로 변경했다. 현재까지 상장한 기업은 최근 나이벡을 포함해 8개 업체다. 하지만 이러한 벤처기업들을 위한 특별제도가 무색할 만큼 최근 시장의 입맛은 편향됐다. 하이 리스크 하이 리턴보다는 안정적인 수익모델을 선택한 결과다. IB업계 관계자는 “대기업 계열사의 경우 대부분 매출이 안정돼 있다”면서 “대기업 모회사와 수직 계열화돼 있는 경우 일정부분의 매출 실현은 보장되기 마련”이라고 설명했다. 지난달 22일 유가증권시장에 상장한 삼원강재는 대원강업과 수직 계열화돼 있어 매출의 92%를 대원강업에 의존하고 있다. 삼원강재의 일반공모 청약경쟁률은 707대 1을 기록했다. 더욱이 유동성 위기와 같은 문제가 발생했을 때 벤처기업의 경우 해당위험에 그대로 노출되는 반면 대기업 계열사는 그룹 계열사라는 완충망이 있어 위기상황에서도 버림받지 않을 것이라는 기대감이 있다.반면 벤처기업은 그 타이틀이 갖는 매력이 점차 사라지고 있다. 한국거래소 관계자는 “벤처기업의 경우 기존에 있었던 세제혜택 등 여러 혜택이 사라져 굳이 번거로움을 감안하면서까지 벤처기업 인증을 갱신하고자 하는 수요가 줄어들고 있다”고 설명했다. 특히 최근 공모가격 아래로 시초가격이 형성되는 등 투자자들 사이에서는 과거와 달리 공모주 투자가 무조건 먹고 들어가는 시장이 아니라는 인식이 팽배해졌다. 상황이 이렇다 보니 투자자들은 공모주 청약에 앞서 업종과 공모가격, 향후 성장가능성 등 다양한 것들을 감안해 신중히 접근하고자 하는 경향이 커졌다. 몰리는 공모주에만 더욱 몰리는 `빈익빈 부익부` 현상이 가속화되는 것이다.

2011.08.18 I 하지나 기자

"전세난 해소하려면…"
[이데일리 류의성 기자] 침체된 부동산· 건설경기를 살리고, 전세대란을 막으려면 부동산 세제 개선과 분양가 상한제 폐지 등 규제가 완화돼야 한다는 주장이 제기됐다. 대한상공회의소는 지난 17일 국회와 기획재정부, 국토해양부에 `부동산· 건설경기 활성화를 위한 정책과제` 건의서를 제출했다고 18일 밝혔다. 건의서에 따르면 특히 전세대란을 막기 위해서는 살던 집을 팔지 못해 의도하지 않게 2주택자가 된 사람에 대해 양도세 비과세기간을 연장해줘야 한다고 주장했다. 최근 부동산 경기가 침체돼 매수자를 찾기 어렵고, 종전 주택을 임대주고 싶어도 임대 기간이 지나면 양도세 비과세 혜택을 받지 못하기 때문에 전세를 기피하는 현상이 나타난다는 것이다. 이에 양도세 비과세 기간을 현행 2년에서 3년으로 늘려 유휴주택을 전세로 활용할 수 있도록 하자는 의견이다. 준공 후 미분양아파트를 취득할 경우 주택담보인정비율(LTV)을 10~20% 가량 높이고, 양도세 50% 감면대상(기준시가 6억원이하, 149㎡이하 주택)도 확대해 전세난을 해소해줄 것을 요청했다. 대한상의는 실제 미분양주택 7만2667호 중 준공 후 미분양은 3만9704호에 달해 이같은 요청이 받아들여질 경우 전세수요 분산에 상당한 효과가 있을 것이라고 주장했다. 주택거래 활성화를 위해 ▲부동산세제 개선 ▲주택구입자금 소득공제 요건 완화 ▲주택청약제도 개선이 이행돼야 한다고 촉구했다. 부동산세제 개선과 관련, 양도세 및 취득세 등의 다주택자에 대한 무거운 과세를 폐지하고, 양도세의 장기보유특별공제 혜택을 다주택자에도 확대할 것을 요청했다. 주택청약제도의 경우 중소형 주택은 종전대로 무주택자를 우대하되, 중대형 주택은 교체수요자 중심으로 개선해야한다는 주장이다.이밖에 주택 등 부동산 공급기반의 확대를 위해 분양가상한제 폐지와 공공택지 공급가격 인하 등을 제시했다.대한상의 관계자는 "정부의 부동산대책에도 불구하고 전세가격 상승세와 미분양주택 증가현상이 사그러들지 않고 있다"고 지적했다.이 관계자는 "세계경제 둔화우려로 금융시장이 불안한 상황에서 부동산문제가 자칫 가계부채와 실물경제 위기로 이어지지 않도록 규제완화와 세제· 금융지원 등 부동산 활성화 대책을 적극 시행해야 한다"고 주장했다.

2011.08.18 I 류의성 기자

[기자수첩]네프로아이티 한달, 아직 고통받는 그들
[이데일리 하수정 기자] 벌써 한 달이 다 돼 간다. 코스닥업체의 유상증자 청약증거금이 도난당한 초유의 사건 말이다. 지난달 14일 국내에 유일하게 상장된 일본기업인 네프로아이티(950030)가 실시한 9억9999만원 규모의 일반공모 유상증자에는 149억원의 청약증거금이 몰렸다.홍콩계 기업인 만다린웨스트라는 곳과 경영권 인수 계약을 맺고 향후 50억원의 추가 유상증자를 통해 투자를 받는다는 공시를 한 터라 청약에 대한 관심이 꽤 높았다. 사건은 청약 직후 돌아온 주말에 터졌다. 만다린웨스트 대리인이라고 하는 박태경 씨가 청약증거금이 담긴 기업은행 계좌에서 122억원을 온라인으로 이체해 버렸다. 도난 사실은 그 뒤 금(金) 거래업체을 통해 밝혀졌다. 박씨가 이 업체에게 20억원을 선입금하고 금을 요구했는데, 이를 수상하게 여긴 업체가 회사에 연락을 한 것이다. 다행히 여기서 20억원을 돌려받았고 청약증거금에서 박씨가 인출하지 못한 27억원 등을 합쳐 60억원은 청약투자자들에게 나눠졌다. 문제는 나머지 89억원이 여전히 투자자들 손에 넘어가기 어려운 상황이라는 것이다. 최근 경찰조사에 따르면 박씨는 자금세탁을 위해 7~8개의 본인 및 타인 계좌에 청약증거금을 나눠 입금했다. 이중에서 특히 G사 법인계좌에 39억원이 들어갔는데 이 회사는 박씨와 채무관계가 있다며 돌려줄 수 없다고 주장하고 있다. 무엇보다 박씨는 이미 우리은행 지점에서 12억원어치 수표를 찾아간 상황이다. 1억원짜리 11장과 50만원짜리 2장이다. 지급정지 조치가 내려지긴 했지만 청약투자자들은 박씨가 어떤 방식으로든 수표를 이용해 범행을 저지를 수 있다며 걱정하고 있다. 또 다른 피해자가 나올 경우 추후 수표에 대한 권리관계가 복잡해질 수 있기 때문이다. 네프로아이티 유상증자에 참여한 투자자는 32명. 이중 30명은 가정주부다. 퇴직금을 온통 쏟아부은 사람도 있고 은행 대출을 합쳐 투자한 사람도 있다.이들은 네프로아이티가 일본기업이고 상장시 주관사가 삼성증권이었기 때문에 믿음이 갔다고 했다. 또 홍콩계 기업 인수와 추가 유상증자를 통해 회사를 더 키우겠다는 내용이 금융감독원 공시에 나와있기 때문에 이런 황당한 횡령사건이 벌어질 줄은 꿈에도 생각하지 못했다고 했다.피같은 청약증거금을 제대로 관리못한 네프로아이티나 발뺌만 하고 있는 만다린웨스트, 주말을 이용한 대규모 예금 출금을 경계하지 않았고 확인 전화 한번 없이 거액 수표를 발행해 준 은행, 문제많은 소액공모제도를 방치한 금융당국까지, 박씨 뿐 아니라 모두가 이번 사건의 공범일 수 있다. 한가지 아쉬운 점은 네프로아이티는 자본잠식 상태였고 누가 보더라도 정상적이지 않은 복잡한 경영권 매각 구조에다 인수주체인 만다린웨스트 역시 알려진 정보가 없는 회사였음에도 투자자들이 너무 쉽게 믿었던 게 아닌가 하는 점이다.  이번 사건에서 얻을 수 있는 뼈 아픈 교훈이라면 교훈이다. ▶ 관련기사 ◀☞네프로아이티, 공시번복으로 불성실공시법인 지정☞네프로아이티, 실질심사 대상 여부 조사기간 연장

2011.08.11 I 하수정 기자

저소득층 보금자리 기회 확대..하남 미사부터 적용될 듯
[이데일리 박철응 기자] 저소득층에 대한 보금자리주택 청약 기회가 넓어진다. 국토해양부는 60㎡ 이하 소형 보금자리주택에 저소득층이 우선입주할 수 있도록 소득기준을 확대하는 내용의 `주택공급에 관한 규칙` 개정안을 입법예고한다고 11일 밝혔다. 개정안에 따르면 보금자리 공공분양, 10년·분납임대주택의 경우 신혼부부, 생애최초 특별공급에만 적용했던 소득기준을 60㎡이하 일반공급까지 확대 적용한다. 기준은 전년도 도시근로자 가구당 월 평균소득의 100%(지난해 3인가구 401만원) 이하이며, 신혼부부 특별공급 중 맞벌이 가구는 120% 이하다. 단 3자녀, 노부모 부양, 기관추천 특별공급은 사회약자 우선 공급이라는 제도 도입취지를 고려해 적용하지 않는다. 또 장기 청약저축가입자의 청약기회 유지를 위해 60~85㎡도 적용 배제한다. 자산 기준을 확대하는 내용의 `보금자리주택 입주자 보유 부동산 및 자동차 관련 업무처리기준`도 개정할 계획이다. 이에 따라 공공분양 60㎡이하 일반공급에 대해 부동산 2억1550만원 이하, 자동차 2500만원(×차량물가지수) 이하의 자산 기준을 적용한다. 이같은 개정안은 다음달 내에 마무리된 후 최초로 입주자모집공고를 하는 지구부터 적용될 예정이다. 그렇게 되면 오는 11월 본청약 예정인 하남 미사 1588가구가 첫번째 대상이 될 것으로 보인다.

2011.08.11 I 박철응 기자

"국민주, 넌 누구냐"
[이데일리 이숙현 기자] 요즘 부쩍 `국민주`라는 말이 많이 나온다. 새 주인 찾기에 난항을 겪고 있는 우리금융지주와 대우조선해양에 이어 최근에는 인천공항공사에 대해서도 국민주 매각 방식이 거론되고 있다. 국민주가 관심 이슈로 등장한 것은 80년대 후반 포항제철(현 포스코)와 한국전력의 민영화 이후 처음이다. 정치권과 정부 부처를 중심으로 논의가 진행되고 있다. 시장에서는 아직 시큰둥한 반응이지만 논란이 진행될수록 관심이 높아질 것이다. 국민주를 둘러싼 궁금증과 논란의 소지가 있는 쟁점들을 짚어본다. 　 ◇ 일반 공모주와는 무엇이 다른가 국민주란 공기업의 주식을 특정개인이나 집단이 사들이는 것을 사전에 차단하고 불특정 다수 일반 국민들에게 골고루 분산시키기 위한 제도다. 국민주를 쉽게 취득할 수 있도록 국민주 청약예금제도가 실시되며 가입자의 운영수익은 일반적으로 비과세된다. 일반 기업들이 코스닥이나 코스피 시장에 상장하기위해 진행하는 일반 공모주와의 가장 큰 차이점은 청약 대상이다. 국민주는 청약대상을 통상 중하위 소득층으로 제한(일정한 한도내 소득증명 필요)하지만 공모주의 경우 원하는 사람은 누구든 참여가 가능하다. 다만 공모주는 공모물량을 우리사주조합에 20%를 먼저 할당해야 한다. 또 국민주의 장기 보유를 유도하기 위해 일정기간 내에 주식을 팔지 않으면 가격을 할인해 주지만 공모주는 이런 혜택이 없다. ◇ 국민을 위해? 외국인을 위해? `국민주`가 국민을 위한 것인지에 대해서 의견이 엇갈린다. 찬성론자들은 일반 기업이 아니라 국민 혈세인 공적자금이 들어간 기업이라면 당연히 그 이익을 국민들에게 되돌려줘야 한다는 취지에서 국민주를 긍정적으로 평가한다. 소위 `부의 재분배`다. 한나라당 홍준표 대표측이 작성한 `공적자금 투입 기업의 국민주 매각 정책제안‘ 자료에 따르면 우리금융과 대우조선해양의 국민주 공모 방식 매각으로 국민들에게 돌아가는 혜택은 2조7480억원에 달한다. 특히 저소득층 600만명이 이 혜택을 받을 수 있다고 주장하고 있다. 반대론자들의 공적자금 투입으로 만들어진 이익을 국민주를 산 `일부 주주`에게 주는 것밖에 안된다고 평가절하한다. 국민주 매입 후 이익을 실현하고 매각을 하게 되면 결과적으로 국민주의 취지가 희석된다는 논리다. 민주노동당은 “88년에 포항제철을 국민주 방식으로 매각했지만 지금은 외국자본이 49% 이상을 점유하고 있다”며국민주 방식의 공기업 매각 폐해를 지적하고 있다. ◇“특혜 소지없다” Vs. “저가 매각이다”　 국민주는 특정 집단에 대한 특혜나 해외 헐값매각 등의 잡음을 사전에 차단할 수 있는 편의성도 있다. ‘IMF사태’로 불리는 외환위기 이후 공기업 민영화 관련 가장 큰 쟁점은 ’헐값 매각‘ 논란이다. 외환은행 매각, 대한생명 매각 등을 둘러싸고 아직도 공방이 끊이지 않고 있다. 아울러 조기 민영화와 공적자금 회수, 주식투자 인구 저변확대를 통한 자본시장 활성화 등도 국민주의 장점으로 꼽힌다. 반면 실제 가치보다 훨씬 낮은 가격으로 매각해야 하는 국민주의 특성상 공적자금 회수 및 필요한 재원 확보에는 크게 기여할 수 없다. 한나라당 이한구 의원은 “인천공사의 경우 주식을 싼 가격에 매각한다면 확장공사를 하려던 기존 계획에 차질을 빚을 수 있다”면서 “재원 마련을 어떻게 할 것인지 대책을 마련해야 한다”고 지적했다.

2011.08.08 I 이숙현 기자

수도권 신규 아파트 분양 `소득 상위 30%에 들어야`[TV]
[이데일리TV 김정훈 PD] 무주택자가 수도권의 새 아파트를 장만하려면, 소득 수준이 최소한 상위 30%에 속해야 한다는 연구결과가 나왔습니다. 다시 말해, 중산층조차도 수도권에서는 생애 첫 주택을 새 아파트로 장만하기란 쉽지 않다는 뜻입니다.                       ◀ＶＣＲ▶ 무주택자가 수도권의 신규 분양 아파트를 사려면 소득 수준이 최소한 상위 30%에 들어야 한다는 연구결과가 나왔습니다. 한국건설산업연구원과 한국주택협회에 따르면, 무주택 도시근로자 가운데 82㎡ 넓이의 수도권 아파트 분양가를 마련할 수 있는 소득 계층은 최소 7분위 이상인 것으로 조사됐습니다. 이는 통계청이 발표한 2010년도 도시근로자 소득 분위별 평균 소득을 기준으로, 자기자본 50%에 20년 분할상환 조건의 주택담보대출을 받는다는 가정에 따라 계산한 결과입니다. 같은 조건을 적용하면 수도권의 99㎡ 신규 아파트를 분양받을 수 있는 소득 계층은 8분위 이상으로 더 올라갑니다. 분양가상한제 시행과 부동산 경기침체 장기화에도 여전히 높은 땅값과 아파트의 고급화 현상으로 인해 중산층조차도 수도권에서는 생애 첫 주택을 새 아파트로 장만하기 쉽지 않다는 이야기입니다. 반면, 이미 주택을 한 채 가진 수요자가 기존 주택을 처분해 신규 분양 자금을 마련하는 경우에는, 3분위 소득층까지 수도권 82㎡ 규모의 새 아파트를 구입할 수 있습니다. 이에 따라 건설산업연구원 측은 "민영주택 분양은 기존에 집이 있는 사람들의 교체 시장으로 기능을 바꾸고, 무주택자는 가격이 저렴한 기존 주택을 구입하거나 공공주택 분양을 받도록 하는 청약 제도의 개선이 필요하다"고 제안했습니다. 위 내용은 이데일리TV(www.edailytv.co.kr) '부동산 플러스'에서 8월 3일 방영된 내용입니다. '부동산 플러스'는 월~금요일 낮 12시 30분부터 1시까지 30분 동안 생방송 됩니다. 많은 시청바랍니다.

2011.08.03 I 김정훈 기자

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