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- 하나대투증권, 中관련 금융투자 상품에 '주목'
- [이데일리 안혜신 기자] 한동안 경착륙 우려가 컸던 중국 경제가 기지개를 켜고 있다. 이에 따라 금융투자업계에서도 중국에 투자하는 상품이 주목받고 있다.하나대투증권은 한국 내수소비재 1등 주식의 장기적인 상승에서 아이디어를 얻어 중국 내수시장에 집중하고 있다. 중국이 추구하고 있는 질적 성장은 결국 도시화와 내수소비시장 확대로 이어져 향후 10년간 내수시장이 투자 트렌드가 될 것이라는 분석때문이다.실제 지난 1990년 이후 2013년 12월까지 롯데제과, 신세계, 삼성화재, SK텔레콤, 농심, 삼성전자, 현대자동차 등의 주가는 수십배에서 최대 100여배까지 올랐다. 2004년 이후 10년 동안 코스피 상승률은 두배 정도에 불과했지만 내수 1등주들은 높은 주가 상승세 기록했다.또 최근 중국의 GDP성장 속도의 하향 안정화에도 불구하고 소비재는 지속적 초과 성장을 하고 있다. 게다가 1등 브랜드는 시장독점 비중까지 높여 가고 있어 중국 내수 1등 기업들의 성장성은 더욱 클 전망이다.이에 따라 하나대투증권은 지난해 10월 ‘하나 중국1등주랩’에 이어 올해 1월 ‘KTB 중국1등주펀드’를 연이어 출시했다. 저금리 기조 장기화와 국내시장 저성장에 따라 금융 재테크가 어려워진 상황에서 중장기적으로 꾸준한 수익을 추구하는 것이 목표다.조용준 하나대투증권 리서치센터장은 “2013년 중국의 도시화율은 53.7%로 한국의 1990년대 초반과 비슷해 중국의 소비시장은 도시화에 따라 폭발적인 성장을 할 것”이라면서 “일본과 한국 사례를 볼 때 도시화율 60~80% 구간에서 소득과 소비가 크게 증가했고, 중국 거대 도시의 경제구조 변화를 감안할 때 중장기 중산층 성장과 소득향상 및 내수시장 확대가 예상된다”고 전망했다.‘하나 중국1등주랩’은 직접투자를 통해 해외주식 매매차익이 따른 수익이 양도소득세율 22%로 분류 과세돼 절세 효과도 있다. 최저가입금액은 3000만원, 랩수수료는 선취형(선취 0.8%, 연 1.7%)과 후취형(연 2.5%)중 선택가능하다.‘KTB 중국1등주펀드’의 보수는 A형이 선취수수료 1%에 연 1.44%, C형이 연 2.04%, 그리고 온라인 전용펀드인 C-e형은 1.24%이다. 환매수수료는 90일 미만이 이익금의 70%이며, 하나대투증권 전 영업점 및 홈페이지에서 가입 가능하다.
- "기업환류세제 추가부담 최대 3%P..법인세 인상 검토 안해"
- [이데일리 문영재 기자] 최경환 부총리 겸 기획재정부 장관은 28일 논란이 일고 있는 사내유보금 과세(기업환류세제)와 관련, “적정수준 이상을 배당 등에 지출하지 않으면 법인세에 일정 부분을 추가해 부과할 것”이라고 밝혔다. 법인세 인상에 대해선 “현 상황에서 검토하지 않고 있다”고 말했다.최 부총리는 이날 오후 방송기자클럽 토론회에서 “다음 달 초 세제개편 때 구체적인 업종별 세율을 정해 발표하고 내년부터 시행하겠다”며 이같이 밝혔다.◇ “기업환류세제, 현실에 맞는 제도 설계 중”최 부총리는 이날 토론회에서 기업환류세제 도입에 따른 기업 세 부담 증가 우려를 의식한 듯 직접 사례를 들어 설명했다. 그는 “예컨대 세율 10%를 설정하면 법인세율 22%에 가산돼 법인세율이 24.2%가 되는 구조”라며 “비판을 충분히 고려해 현실에 맞는 제도로 설계 중”이라고 말했다.이와 관련, 문창용 기재부 조세정책관은 “기업소득 환류세제의 세율은 10~15% 수준에서 결정될 것”이라며 “기준구간이 (당기 이익의) 60∼70%로 예시된 적이 있는데, 이는 시뮬레이션을 해보고 연말 시행령을 개정할 때 밝히겠다”고 설명했다.정부가 기업소득환류세가 발생하는 구간을 당기 이익의 70%, 세율을 10%로 설정했다고 가정하면, 100억원의 세전 순이익을 벌어들인 기업이 투자와 배당, 임금 증가액 등으로 60억원을 썼을 때 부족액인 10억원에 10% 세율을 적용해 최종적으로 1억원을 추가 과세하게 된다. 이 기업이 투자나 배당, 임금으로 총 70억원 이상을 쓰면 기업소득환류세는 발생하지 않는다.최 부총리는 앞서 지난 26일 강원도 평창군에서 열린 ‘전국경제인연합회 최고경영자(CEO) 하계포럼’에서도 “기업환류세제는 (기업에 대한) 과도한 간섭이라거나 위헌이라고 하는데 절대 그렇지 않다”며 “기업소득환류세제로 얻을 수 있는 세수를 제로(0)로 하는 게 궁극적 목표이지, 세수 증대 목적은 아니다”라고 강조했다.그러면서 사내유보를 많이 해 추가 세금을 내더라도 현재 내는 순이익의 3% 수준은 넘기지 않겠다는 가이드라인도 제시했다. 과거 이명박 정부가 2008년 법인세 최고 세율을 25%에서 22%로 낮췄는데, 기업들이 향후 사내유보금과 관련해 추가로 내야 할 세금이 이 수준을 넘지 않도록 하겠다는 얘기다.문 조세정책관은 이에 대해 “기업환류세제에 따른 추가 세부담은 최대 3%포인트 수준이 될 것”이라고 말했다. 그는 특히 “기업소득환류세제에서 기업의 투자를 어느 정도 범위로 보느냐에 따라 세부담 수준이 달라지기 때문에 중요 변수 중 하나”라며 “일단 해외 투자는 제외할 것”이라고 강조했다.◇ “규제개혁, 악착같이 물고 늘어지겠다”최 부총리는 규제 완화를 체감할 수 없다는 지적에 대해 “국민이 이제 그만하면 됐다고 할 정도로 규제 개혁을 악착같이 물고 늘어져서 피부에 체감할 수 있도록 하겠다”면서 “‘천 송이 코트’ 문제는 공인인증서 없이도 다양하게 결제가 가능한 인증 시스템을 개발해 문제를 해결하겠다”고 설명했다.그는 “경제를 혁신하고 다시 도약의 기틀을 마련하려면 규제 개혁이나 공무원 보신주의나 소극적 행정을 혁파해야 한다”고 강조했다. 그는 “감사원의 감사 행태도 공직자가 적극적인 규제 완화를 하지 않는 이유를 점검하는 방향으로 바뀌어야 한다”고 강조했다. 최 부총리는 “현재 부동산 시장은 한겨울, 즉 침체기”라거나 “감기에 걸려 있다”고 규정하면서 “거품이 빠진 상황이므로 시장을 정상화하는 것이 시급하다”고 덧붙였다.그는 내년 1월로 예정된 배출권 거래제와 관련, “여러 부작용에 대한 목소리를 듣고 있다”면서 “국민 경제에 미치는 부담과 국제적 동향, 국제사회 약속 등을 종합적으로 검토해 이른 시일 내에 대안을 낼 것”이라고 설명했다.최 부총리는 또 비정규직 문제에 대해 “정규직에 대한 노동 유연성을 조금 더 양보하는 대신 사측에서는 비정규직을 정규직으로 전환하거나 좀 더 뽑도록 노사정 간 대타협이 필요하다”면서 “정규직과 비정규직 간 부당한 차별도 바로잡을 것”이라고 말했다.최 부총리는 “재정이든 통화신용 정책이든 당분간은 확장적인 정책이 필요하다”며 “올해 하반기에 국한하지 않고 적어도 내년까지는 지속돼야 하고 필요에 따라 그 이후에도 지속할 수 있다”고 강조했다.
- 부동산 ‘거래활성화·전월세가 안정’시키면 소비가 산다
- [이데일리 김남현 기자] 부동산시장에 대한 거래활성화와 전월세가격 안정이 소비여력을 확대시킬수 있다는 분석이 나왔다. 이를 위해 주택담보대출비율(LTV)과 총부채상환비율(DTI)을 시장상황에 따라 탄력적으로 적용하고 전월세가격 안정화를 위한 대책을 마련하는 등 조치가 필요하다는 지적이다.현대경제연구원이 27일 발표한 ‘부동산 가격이 소비에 미치는 영향’ 자료에 따르면 자가 거주 가계의 경우 주택매매가격이 1% 오를 경우 가계소비를 0.13% 증가시켰다. 반면 전세나 월세주택에 거주하는 가계의 경우 전월세가격이 각각 1%씩 상승하면 소비를 각각 0.30%와 0.12%씩 줄이는 것으로 나타났다.주택매매가격외에 소득, 이자비용, 금리 등은 가계 주거형태에 따른 소비차가 크지 않았다. 다만 가처분소득 증가는 가계소비를 증가시키는 요인으로 작용했고, 가계소비에 가장 큰 영향을 미쳤다. 이자비용 증가, 금리상승 등은 가계소비를 감소시키는 요인으로 작용했다.이에 따라 자가가계의 소비여력 확충을 위해 주택 거래활성화를 유도하고 LTV와 DTI 및 분양가상한제 등 각종 부동산관련 규제정책을 시장상황에 따라 탄력적으로 적용, 민간의 주택투자 및 민간 부동산 거래활성화 확대를 유도할 필요가 있다고 지적했다. 아울러 임대소득 과세 시점 연기 및 세부담 완화 등으로 주택구매 심리가 꺾이지 않도록 연착륙을 유도해야 한다고 주장했다.전월세 가격 안정화를 위해서도 공급량의 적절한 조정이 필요하다고 밝혔다. 시차를 둔 재개발·재건축사업과 소형 및 임대주택 공급 증대 추진 및 주택구입 실수요자들을 위한 장기저리 금융지원 확대 등을 꼽았다.주거형태중 자가 비중은 1990년 49.4%에서 2010년 54.2%로 소폭 증가했다. 하지만 이는 미국(65.2%), 영국(66.7%), 프랑스(63.7%), 이탈리아(80.0%) 등 주요 선진국들에 비해 크게 낮을뿐더러 아시아국가인 싱가포르(90.5%), 중국(90.0%), 일본(61.6%) 등에도 미치지 못하는 수준이다.월세비중도 2990년 19.1%에서 2010년 21.5%로 증가추세를 보이고 있다. 반면 전세비중은 같은기간 27.8%에서 21.7%로 줄었다.자가와 전월세 거주자간 가처분소득과 평균소비성향은 축소 내지 오히려 역전되는 현상을 보였다. 자가와 전세, 월세가계의 가처분소득이 1990년 각각 91만1000원, 71만4000원, 64만원을 기록했지만, 2013년 각각 348만4000원, 349만3000원, 295만4000원을 기록했다. 평균소비성향도 같은기간 각각 81.8%, 67.3%, 75.4%에서 73.0%, 71.1%, 78.7%로 변화했다.김천구 현대경제연구원 선임연구원은 “현재와 같은 부동산 가격의 장기침체와 전월세 가격 불안정이 지속될 경우 국내경제회복의 걸림돌로 작용할 가능성이 있다”며 “거래활성화나 전월세 가격 안정화로 소비여력을 키우는데 노력해야 한다”고 말했다.
- '반갑다 2기 경제팀'..배당주펀드 홀로 달렸다
- [이데일리 김기훈 기자] 국내 주식형펀드 전반의 성적이 부진한 가운데 최경환 경제부총리가 이끄는 2기 경제팀 출범 수혜 기대에 배당주펀드만 홀로 힘을 냈다.27일 펀드평가사 KG제로인에 따르면 지난 한 주간 국내 주식형펀드는 -0.02%의 수익률에 그쳤다. 미국 주요기업들의 2분기 실적 호조와 중국 경제지표 개선에 위험자산 선호심리가 커졌지만 국내 기업들의 이익 모멘텀 약화 우려에다 하반기 정부 경제정책에 대한 기대감이 희석되면서 증시가 박스권에 머무른 탓이다.하지만 배당주식펀드는 0.07%의 수익률로 혼자 달렸다. 2기 경제팀이 사내유보금에 대한 과세 등 적극적인 배당 확대 유도 정책을 검토하고 있다는 소식이 호재가 됐기 때문이다.주간 성과가 뛰어난 개별 펀드를 살펴봐도 조선주 반등에 힘입어 수익률 1위를 차지한 ‘삼성KODEX조선주상장지수[주식]’ 펀드 외에 ‘한화ARIRANG배당주상장지수(주식)’ 펀드와 ‘우리KOSEF고배당상장지수 (주식)’ 펀드 등 배당상장지수펀드가 상위권에 자리했다.배당주펀드가 좋은 성과를 이어가는 새 일반주식펀드와 중소형주식펀드는 각각 -0.31%, -0.71%의 수익률에 그쳤다.주식형펀드 외에 일반주식혼합펀드는 -0.12%, 일반채권혼합펀드는 -0.09%의 수익률을 기록했다. 증시가 보합권에 머물고 장기채권금리 상승에 혼합형펀드의 성과도 시장 대비 부진했다.절대수익추구형 펀드 중에서는 채권알파펀드와 공모주하이일드펀드가 각각 0.03%, 0.07%의 수익률을 올린 반면 시장중립펀드는 -0.48%의 수익률에 머물렀다.국내 채권형펀드는 한 주간 0.03%의 수익률을 기록했다. 채권시장이 만기별로 엇갈린 등락을 나타내며 세부유형별로는 성과가 차이를 보였다. 초단기채권펀드가 0.07%의 수익률로 채권형 중 가장 우수한 성적을 냈고, 일반채권펀드와 우량채권펀드도 각각 0.05%, 0.03%의 수익률을 올렸다. 그러나 중기채권펀드는 -0.01%의 수익률에 그쳤다.단기우량채권에 투자하는 펀드가 주간 성과 상위권에 대거 자리한 가운데 신용등급이 상대적으로 낮고, 듀레이션이 2년 수준을 보인 펀드가 가장 돋보이는 성적을 냈다. ‘A-’ 등급 이상의 채권에 투자하는 ‘KB KStar우량회사채상장지수[채권]’가 한 주간 0.12% 수익률로 수위를 차지했다. 장기중등급의 ‘흥국멀티플레이자 4[채권]C’ 펀드가 0.11%로 뒤를 이었다.해외 주식형펀드는 2주 연속으로 좋은 분위기를 연출했다. 미국 기업들의 실적 호조로 스탠더드앤드푸어스(S&P)지수가 사상 최고치를 기록하고, HSBC 제조업 구매관리자지수(PMI)가 예상치를 웃도는 등 호재가 연이어 나오면서 한 주간 1.86%의 수익률을 거뒀다.대유형 기준으로 해외주식혼합형펀드와 해외채권혼합형펀드가 각각 0.52%, 0.23%의 수익률을 올린 것을 비롯해 해외부동산형펀드와 해외채권형펀드도 0.22%, 0.03%로 힘을 보탰다. -0.23% 수익률에 그친 커머더티형펀드를 제외한 모든 유형에서 플러스(+) 수익률이 났다.지역별 성과를 비교하면 중국주식펀드와 브라질주식펀드의 기세가 두드러졌다. 중국주식펀드는 중국 지방정부의 부동산 규제 완화와 친환경 자동차 구매 장려 정책 발표 등으로 한 주간 3.16%의 높은 수익률을 올렸다. 브라질주식펀드도 브라질증시가 연중 최고치를 기록하는 등 양호한 흐름을 보이면서 2.69%의 수익률을 달성했다.이들 외에도 인도주식펀드가 1.80%, 묵미주식펀드가 0.56%의 수익률을 거두며 선전했지만 러시아주식펀드는 미국의 추가 제재와 실물지표 부진 등의 여파로 -4.32%의 수익률에 머물렀다. 일본주식펀드도 -0.23%의 수익률에 기대에 못 미쳤다.섹터별로는 헬스케어섹터펀드가 4.56%의 수익률을 기록한 것을 비롯해 모든 유형의 섹터펀드가 플러스 수익률로 한 주를 마무리했다.개별 펀드 중에서는 ‘미래에셋인덱스로차이나H레버리지2.0자(주식-파생재간접)종류A’ 펀드가 8.96%의 수익률로 주간 성과 1위의 기염을 토했다. ‘삼성중국본토레버리지자 1[주식-파생재간접]_A’ 펀드도 8.81%로 자존심을 세웠고, 중국본토 A주 지수 일간변동률의 1.5배를 추종하는 ‘KB중국본토A주레버리지자(주식-파생재간접)A CLASS’ 펀드도 8.46%의 좋은 성과를 내놨다.
- 최경환 부총리 "내수활성화, 민생안정, 경제혁신 3대 목표 이룰 것"
- [평창(강원)=이데일리 박철근 기자] 최경환 부총리 겸 기획재정부 장관은 “경제정책기조의 대전환이 시급하다”며 “새로운 경제팀은 내수 활성화, 민생안정, 경제혁신이라는 3대 목표 아래 경제정책을 펼쳐나갈 것”이라고 말했다.최 부총리는 26일 강원 평창 알펜시아 리조트에서 열리고 있는 ‘전경련 CEO 하계포럼’에 참석해 ‘새 경제팀의 경제정책 방향’이라는 주제 강연을 통해 이같이 말했다. 이날 강연은 최 부총리 취임 이후 첫 외부강연이라 높은 관심을 나타냈다.최 부총리는 우선 국내 경제상황이 자칫하면 일본이 겪었던 장기침체와 유사한 상황으로 전개될 수 있다고 우려했다.그는 “고용증가세가 둔화되는 가운데 버팀목이었던 수출도 안심할 수 없는 상황”이라며 “아울러 ‘기업성과→일자리창출→가계소득 증가’라는 전통적인 경제정책의 한계가 노출됐다”고 지적했다. 이어 “과다한 가계부채와 낙후된 서비스산업 등 잠재적 위험요인이 현실화 되고 있다”고 덧붙였다.최 부총리는 특히 “경제환경이 세계경제 회복세가 둔화되고 대미 수출이 부진하다”며 “세월호 사고에 따른 경제 심리 위축, 국제유가 및 환율 변동성 확대, 부진한 내수 흐름 지속 등 어려운 상황”이라고 강조했다.이에 따라 최 부총리는 △내수활성화 △민생안정 △경제혁신 등의 방법을 통해 어려움을 극복하겠다고 말했다.우선 새 경제팀은 확실한 효과가 나타날 때까지 거시정책을 확장 운용하고 주택 시장 등 내수를 제약하는 핵심문제를 해결할 계획이다.또 일자리 창출과 함께 가계소득을 직접 늘릴 수 있는 방안을 마련하고 비정규직·소상공인 문제에 대해 적극적으로 대응하는 등 직접적인 방안을 강구키로 했다.이외에도 창조경제와 서비스산업 육성 등의 구체적 프로젝트를 추진해 민간부문 확산을 유도할 방침이다.최 부총리는 특히 기업소득이 가계소득으로 원활하게 환류되는 통로를 회복해 가계소득 확충이 기업소득 증대로 이어지고, 기업소득 증대는 다시 가계소득 확충으로 이어지도록 할 계획이다.그는 “가계소득이 늘 수 있도록 근로소득 증대세제, 배당소득 증대세제, 기업소득 환류세제 등을 마련해 세법 개정안에 반영될 수 있도록 하겠다”고 설명했다.새 경제팀의 새로운 경제정책 핵심 내용 중 하나인 ‘기업소득 환류세제’에 관해서 최 부총리는 “이에 대한 재계의 우려가 많은 것을 알고 있다”며 “하지만 과거 법인세율을 인하한만큼 정도의 수준으로 과세를 할 예정”이라고 말했다.그는 이어 “기업의 투자유도를 위해 법인세를 인하했지만 투자보다는 사내유보금으로 쌓여가는 상황”이라며 “앞으로 발생할 당기순익은 인건비, 투자, 배당 등에 사용할 수 있도록 유도할 것”이라고 덧붙였다. 아울러 국내 기업들의 배당소득이 낮아 상대적으로 저평가되고 있다며 기업들의 배당성향을 국부가 제대로 평가받는 계기를 마련, 해당 소득이 경제전반으로 흘러들어갈 수 있도록 하겠다고 밝혔다.최 부총리는 마지막으로 “내수부진의 고리를 반드시 끊어내고 민생을 안정시키겠다”며 “경제혁신을 성공시켜 국민행복시대로 힘차게 전진할 수 있도록 하겠다”고 강조했다.최경환 경제부총리는 26일 강원 평창 알펜시아 리조트에서 열린 ‘전경련 CEO 하계 포럼’에서 ‘새 경제팀의 경제정책방향’을 주제로 강연하고 있다. 전국경제인연합회 제공
