금감원, 증권사 금리·우발채무·파생결합증권 리스크 점검

[이데일리 송이라 기자] 금융당국이 시장 불확실성 확대에 대비해 증권사에 철저한 리스크 관리를 당부했다. 채권금리 상승 리스크와 우발채무, 파생결합증권 등 다방면에서 나타날 수 있는 위험요인을 점검하고 내부통제시스템을 강화해줄 것을 주문했다.

민병현 금융감독원 부원장보는 14일 증권회사 리스크담당 임원(CRO)들과의 간담회를 가졌다. 진웅섭 금감원장이 지난 2월 증권사 최고경영자(CEO)들과 간담회를 개최한 데 이은 후속조치로, 금감원측은 “금융투자 감독 및 검사부문을 담당하는 민 부원장보가 리스크담당 임원과 함께 좀 더 실무적이고 구체적 논의를 진행하고자 개최한 자리”라고 설명했다.

우선 가장 중요한 위험요인으로는 금리 리스크를 꼽았다. 10월말 현재 증권사의 금리 관련 익스포져는 보유채권 이 188조원으로 총자산의 48% 수준이다. 이어 기업어음(CP)이 7조5000억원, 금리 관련 파생상품 약정 710조7000억원, 금리기초 DLS 13조4000억원 등에 달하기 때문이다. 민 부원장보는 “최근 시장금리 상승은 상당기간 예측돼온 측면에 있어 증권사 자체적으로 헤지포지션 조정, 듀레이션 축소 등을 통해 준비하고 있다”면서도 “최근과 같이 변동성이 큰 상황에서는 헤지 운용의 어려움이 발생하고 수익 추구를 위해 리스크관리를 희생하고자 하는 유인이 작동할 수도 있어 리스크관리 담당부서가 외부충격에 대한 대응력을 확보할 필요가 있다”고 강조했다.

우발채무에 대해서도 주의를 당부했다. 10월말 현재 증권사 전체 채무보증 규모는 23조5000억원으로 평균적으로 자기자본의 56% 수준이고 이중 약 67%가 부동산 관련 채무보증에 해당한다. 민 부원장보는 “부동산 경기 침체가 현실화될 경우 채무보증 이행률 증가가 우려된다”며 “유동성 부담이 증가하게 되면 유동화증권의 재매각이 지연되거나 담보가치가 하락해 건전성이 악화될 가능성도 상존한다”고 지적했다. 채무보증의 한도 설정과 심사 및 승인, 사후관리 등을 재점할 것을 요구했다.

주가연계증권(ELS) 등 파생결합증권도 자발적 리스크 관리를 해줄 것으로 요청했다. 그는 “11월말 기준 파생결합증권 발행잔액은 100조8000억원으로 최근 증가세가 둔화됐지만 과거 H지수 사례처럼 헤지운용 손실위험과 대규모 투자자 손실 조건 발생 가능성이 상존한다”며 “쏠림예방을 위한 자발적 리스크관리에 노력을 기울이고 주기적으로 헤지자산 민감도별 한도 등 리스크 관리기준을 설정해 점검해달라”고 말했다.

금감원은 스트레스테스트를 통해 위기상황에 따른 각종 위험수준을 측정하고 경영정책에 반영할 필요가 있다고 판단, 증권사 자체 스트레스테스트 의무를 규정화하는 방안을 추진 중이다. 민 부원장보는 “스트레스테스트 모델을 개발하고 정교화 노력을 통해 활용도를 제고할 것”이라며 “아울러 시장 불확실성이 커질수록 신용리스크, 시장 리스크에 대한 관리뿐 아니라 운영 리스크에 대한 관리를 강화해 사고, 착오, 위법부당 행위로 인한 예기치 못한 손실에 대비해야 한다”고 강조했다.