미 근원물가 40년래 최고…일각서 울트라스텝 전망까지(종합)

[뉴욕=이데일리 김정남 특파원] 연방준비제도(Fed)의 공격 긴축 약발이 아직 통하지 않는 것일까. 미국 소비자물가가 기름값이 떨어졌음에도 식료품, 주거비, 서비스 등이 고공행진을 하면서 월가 전망치를 웃돌았다. 이에 따라 일각에서는 연준이 울트라스텝을 밟을 수 있다는 예상까지 나온다. ‘물가 쇼크’라고 불릴 만하다.

제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장. (사진=AFP 제공)

미 9월 소비자물가 8.2% 폭등

13일(현지시간) 미국 노동부에 따르면 지난달(9월) 소비자물가지수(CPI) 상승률은 전년 동월 대비 8.2%를 기록했다. 다우존스가 집계한 전문가 예상치(8.1%)를 상회했다. 전월(8.3%)보다는 0.1%포인트 낮아졌지만 8% 초중반대 고공행진을 하고 있는 것이다. 여전히 1980년대 초 수준의 초고물가가 이어지고 있다는 해석이 가능하다.

전월과 비교한 상승률은 0.4%를 기록했다. 0.3% 상승했을 것이라는 월가 전망을 웃돌았다. 지난 7월(0.0%)과 8월(0.1%) 당시 제자리걸음을 하면서 정점론이 일각에서 나왔지만, 다시 큰 폭 상승했다.

휘발유 가격이 한달새 4.9% 폭락하는 등 에너지 부문은 2.1% 떨어졌다. 그러나 교통서비스(1.9%), 의료서비스(1.0%) 등 서비스 물가가 폭등했다. CPI의 3분의1을 차지하는 주거비(shelter)는 0.7% 상승했다. 식료품(0.8%), 신차(0.7%) 등의 가격도 올랐다. 이는 올해 이어진 인플레이션이 단지 유가 폭등에 따른 것은 아니라는 방증이다. 전반적인 물가 상방 압력은 여전하다는 뜻이다.

변동성이 큰 식료품과 에너지를 제외한 근원물가는 1년 전보다 6.6% 뛰었다. 전월(6.3%)보다 상승 폭이 커졌다. 1982년 8월 이후 40년여 만에 가장 큰 폭 올랐다. 전월과 비교한 수치는 0.6%를 보이며 예상치(0.4%)를 웃돌았다. 근원물가는 변동성이 큰 품목을 뺀 것이어서 기조적인 물가 흐름을 보여준다. 일부 시장 인사들이 헤드라인 수치보다 이를 더 주요하게 보는 이유다.

시장 일각서 ‘울트라스텝’ 전망

이런 물가 고공행진은 연준이 예상하지 못했던 속도로 기준금리를 올리는 와중이어서 더 주목된다. 공격 긴축이 제대로 통하지 않고 있다는 해석이 가능해서다. CNBC는 “물가를 통제하려는 연준의 적극적인 노력에도 인플레이션은 계속 상승하고 있다”고 전했다.

이미 시장에서는 연준이 당장 다음달(11월)부터 ‘울트라스텝’을 밟을 것이라는 예상이 나왔다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 CPI가 나온 직후인 이날 오전 현재 시장이 예상하는 다음달 연준의 울트라스텝 전망은 2.2%로 새로 반영됐다. 전날까지만 해도 연준이 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 때 100bp(1bp=0.01%포인트) 금리를 올릴 것이라는 전망은 0.0%로 아예 없었다.

50bp를 올리는 빅스텝 확률은 사라졌고, 75bp를 인상하는 자이언트스텝 가능성은 전날 97.8%까지 치솟았다. 전날 자이언트스텝 확률은 84.5%로 집계됐는데, 확 뛴 셈이다. 연준이 다음달 최소 75bp를 올릴 것이고, 여차하면 100bp 인상으로 갈 수 있다는 게 시장의 관측인 셈이다.

금융시장은 곧바로 반응하고 있다. 뉴욕채권시장에서 연준 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 오전 9시35분 현재 전거래일 대비 22.7bp 급등한 4.514%에 거래되고 있다. 장중 4.535%까지 올랐다. 10년물 금리는 13.6% 오른 4.038%를 나타내고 있다. 장중에는 4.080%까지 급등했다. 주요국 통화 대비 달러화 가치를 지수화한 달러인덱스는 장중 113.92까지 올랐다.

뉴욕 증시는 폭락하고 있다. 뉴욕증권거래소에서 블루칩을 모아놓은 다우존스 30 산업평균지수는 현재 1.52% 내리고 있다. 대형주 중심의 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 2.10%, 기술주 중심의 나스닥 지수는 2.97% 각각 떨어지고 있다.

(출처=시카고상품거래소(CME) 페드워치)