미국 M&A `후끈`…5월에만 270兆 `역대최대`(종합)

[이데일리 이정훈 기자] 미국 기업들의 인수합병(M&A)이 줄을 잇고 있다. 지난달에 있었던 M&A 규모만 해도 사상 최대였고 올 한 해로도 최대 기록을 세울 것으로 예상된다. 장기 저금리로 자금조달 비용이 낮아진데다 케이블TV, 반도체, 에너지 등 경영상 활로를 모색하기 위한 산업 구조조정까지 활발해지면서 M&A 열기는 한동안 이어질 전망이다.

지난 5월은 가히 M&A의 달이었다. 파이낸셜타임스(FT)는 1일(현지시간) 시장 조사업체인 딜로직 데이터를 인용, 지난 5월에만 미국내에서 일어난 M&A 규모가 총 2430억달러(약 270조3400억원)에 이르렀다고 보도했다. 이는 금융위기가 터지기 직전인 지난 2007년 5월의 2260억달러와 닷컴 버블 붕괴 전인 2000년 1월의 2130억달러를 앞질렀다. 월간으로는 역대 최대치다.

이같은 현상은 장기간 저금리 기조로 인해 자금 조달 비용이 싸지고 주식시장 호황으로 인해 M&A를 통해 사업구조를 재편하고 회사 덩치를 키우라는 이사회의 요구가 강하게 작용하고 있는 결과로 풀이되고 있다.

실제 차터 커뮤니케이션스가 900억달러에 타임워너케이블과 브라이트 하우스를 잇달아 인수했고 반도체칩 업체인 아바고가 브로드컴을 반도체업계 역대 최대인 370억달러에 사들이는 등 경영난을 겪는 반도체 업계 딜이 많았다. 또한 미국 이동통신사 버라이즌 커뮤니케이션스가 온라인 광고업체 아메리칸온라인(AOL)을 44억달러에 사들였다.

미국을 대표하는 셰일가스 업체 중 하나인 노블에너지도 국제유가 급락으로 어려움이 커지자 비용 절감을 통한 생존 차원에서 로제타리소스를 부채를 포함해 37억달러에 인수하기도 했다.

이에 따라 전문가들은 올 한 해 M&A 규모도 사상 최대치를 기록할 것으로 전망하고 있다. 실제 6월 들어 첫 날에도 세계 최대 반도체 제조업체 인텔이 경쟁사인 알테라를 167억달러에 인수하기로 합의하면서 올해 M&A 규모를 더 늘렸다.

크리스 벤트레스카 JP모건체이스 글로벌 M&A 공동대표는 “주식시장이 호황을 누리면서 회사가 자생적으로 성장하기보다는 M&A를 통해 쉽게 회사를 키울 수 있는 기회가 생기고 있다”며 “이런 흐름은 좀더 이어질 수 있겠다”고 예상했다. 다만 그는 “잇단 M&A로 인수가격이 빠르게 높아지고 있다는 점은 앞으로 딜 증가 속도를 다소 둔하게 만들 수 있다”고 점쳤다.

이처럼 M&A가 늘어나면서 올들어 최근 넉 달간 매달 평균 1000억달러 어치의 회사채가 발행됐다. 뱅크오브아메리카(BoA)-메릴린치는 6월에도 1000억달러 이상의 회사채가 발행되면서 5개월 연속 발행이 봇물을 이룰 것으로 보고 있다. 이는 역대 최장 기간으로, 그 만큼 M&A를 위한 값싼 자금 조달이 늘어나고 있다는 뜻이다.

또 신용도가 낮은 기업에 대한 은행 대출채권을 묶어 이를 담보로 발행하는 대출채권담보부증권(CLO)도 크게 늘었다. M&A 최전성기였던 지난 2006~2007년때보다는 낮은 수준이지만, 올들어 993억달러 어치가 발행되며 지난해보다 2배 이상 늘어났다.