전문가들은 중국 경제가 견고한 내수 시장을 바탕으로 코로나 팬데믹 이전 수준으로 회복하고 있다며 성장 잠재력을 확보한 중국 혁신기업에 주목할 필요가 있다고 조언한다.
백재홍 에셋플러스자산운용 차이나운용팀장은 12일 “중국 기업 투자 시 시장을 주도할 ‘비지니스 모델’을 확보하고 있는 기업인지를 봐야한다”고 말했다. 이어 “중국 관련 펀드에 투자할 때는 장기 수익률이 높은 펀드가 유리하다”고 덧붙였다.
다음은 일문일답 주요 내용이다.
- 미국과 중국의 무역갈등이 지속되고 있다. 향후 중국 경기 어떻게 전망하나?
- 중국 투자 기업 선별 기준은?
△ 미래 환경에 적응할 수 있는 1등 기업을 선별하는 것을 투자철학으로 삼고 있습니다. 선별된 기업들은 견고한 ‘비지니스 모델’을 갖췄다는 공통점을 지닙니다. 비즈니스 모델은 사업이 수익 창출로 이어지는 구조를 뜻합니다. 즉 고객, 경쟁자, 시장에 대한 주도권이 있느냐를 다방면에서 분석하고 있습니다. 최종적으로 재무데이터를 고려해 재무적 이익까지 따르는지를 확인하고 있습니다.
- 중국은 사회주의 국가다 보니 당국 제재 등이 투자 변수로 작용할 것 같다. 이에 대한 견해는?
- 중국 투자시 주의할 점은?
△ 개인 투자자가 중국 기업 투자를 고려할 때 어려운 점이 많습니다. 리서치 자료도 충분하지 않으며 자료가 있어도 언어적 한계로 해석에 어려움을 느낍니다. 이에 중국 본토에 상장된 기업보단 홍콩이나 미국 시장에 상장된 중국 기업 투자를 고려해보는 것도 좋은 전략입니다. 이들은 다양한 영문 자료를 내고 있어서 정보를 취득하는 데에 유리합니다. 중국 펀드에 투자할 경우 장기적인 호흡으로 수익이 유지되고 있는지가 중요합니다. 장기간에 걸쳐 좋은 성과를 내는 펀드에 투자하는 게 전략이 될 수 있습니다.
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