크리스피 크림, 주가 오를 때 됐나…월가 50% 상승 전망(영상)

[이데일리 유재희 기자] 도넛 프랜차이즈 운영 기업 크리스피 크림(DNUT) 주가의 상승 기대감이 커지고 있다. 그동안 체중감량 약물이 화제가 되면서 주가가 과도하게 하락했던 데다 최근 긍정적 모멘텀들이 잇따라 부각되고 있어서다.

23일(현지시간) 미국의 경제전문매체 CNBC에 따르면 HSBC의 소라브 다가 애널리스트는 크리스피 크림에 대한 투자의견을 종전 ‘보유’에서 ‘매수’로 상향 조정했다. 목표주가는 14달러를 유지했다.

이날 크리스피 크림 주가는 이 보고서 등 영향으로 전일대비 2.4% 오른 10.97달러에 마감했다. 소라브 다가 분석대로라면 앞으로 27% 더 오를 수 있다는 얘기다.

크리스피 크림 주가는 올 들어 27% 급락하며 시장 수익률(S&P500) 16.5%를 크게 밑돌고 있다. 위고비 등 체중감량 약물 돌풍으로 도넛 등의 간식과 콜라 등 음료에 대한 저항이 강해지면서 매출이 타격을 받을 것이란 우려 때문이다. 하지만, 월가에서는 이런 우려요인이 주가에 충분히 반영됐다는 분석이 지배적이다.

이런 상황에서 소라브 다가는 크리스피 크림의 비즈니스 전략 변화에 주목했다. 특히 인섬니아 쿠키 지분 매각 추진을 매우 긍정적으로 평가했다. 인섬니아 쿠키는 따뜻한 쿠키를 배달하는 기업으로 잘 알려진 제과점 체인이다. 지난 2018년 크리스피 크림이 인수했는데 현재 매각을 추진 중이다. 소라브 다가는 “지분 매각으로 크리스피 크림의 펀더멘털이 강화될 것”이라며 “인수 가격의 두 배 가격으로 매각할 가능성이 제기되고 있는 만큼 재무 레버리지의 균형 및 마진 개선 등 효과가 기대된다”고 강조했다. 잠재적 부채 감소로 운영 전망이 개선될 수 있다는 것.

그는 크리스피 크림이 맥도날드와의 협업을 강화하고 있는 것도 긍정적 모멘텀으로 꼽았다. 소라브 다가는 “지난 3월부터 맥도날드 매장에서 크리스피 도넛을 판매하기 시작했다”며 “인섬니아 쿠키 지분 매각과 맥도날드와의 협업은 크리스피 크림이 신선한 도넛 판매와 유통이라는 핵심 사업에 대한 집중도를 높이는 것은 물론 사업의 단순화와 핵심 허브앤스포크 모델 강화라는 효과를 얻을 수 있다”고 평가했다. 일각에서는 크리스피 크림이 높은 브랜드 인지도와 달리 10대에서는 낮은 인지도를 보이고 있었는데 맥도날드와의 협업이 이를 개선시킬 수 있다는 분석도 나온다.

한편 월가에서 크리스피 크림에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트는 총 10명으로 이 중 8명(80%)이 매수(비중확대 및 시장수익률 상회 등 포함) 의견을 유지하고 있다. 평균 목표주가는 16.25달러로 이날 종가보다 48% 이상 높다.



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