(11/22) ELW 제대로 알기_쎄타(theta)

[이데일리TV 이수연PD] 오후장의 시작!! 매일 오후 1시 부터 시작되는 <마켓플러스>에서 오전 시장의 분석을 통한 오후의 대응 전략을 전문가와 함께 세워봅니다.

‘ELW 제대로 알기’ 코너에서는 그동안 어렵게만 느껴졌던 ELW에 대해서 전문가와 함께 자세히 알아봅니다.

매일 오후 JP모간의 김나이 부장이 쉽고 재미있게 ELW의 모든 것에 대해 설명해 드립니다.

● 쎄타(theta)란 무엇인가?

- ELW 만기까지 하루가 지나면 시간가치가 얼마나 감소하는지 보여주는 지표

- 잔존만기가 1일 감소할 때 ELW 가격이 변화하는 비율

● 쎄타(theta) 계산식

ELW 가격 변화량 ÷ 잔존 일수 감소량

● ELW의 Greeks - 쎄타(theta)

- ELW는 만기가 가까워짐에 따라 지속적으로 시간가치가 감소하게 되므로 쎄타는 음수(-)다.

- ELW는 잔존기간동안 시간이 경과함에 따라 ELW가치는 계속 사라지기 때문에 만기 1달 이상 남은 ELW로 접근한다.

- 내가격 ELW에 비해 외가격 ELW의 시간가치의 감소가 더 크다.

- 내가격 ELW에 비해 외가격 ELW의 가격이 싸기 때문에 쎄타값의 지불이 차지하는 비율이 크다.

- 방향성이 확실할 경우에만 매매하는 것 좋다.

● ELW의 가격변화 계산법

- ELW의 가격변화 =(기초자산 가격 변화분×전환비율×델타)- 쎄타

- 단, 변동성 변화 배재한다.

자세한 전략은 동영상과 홈페이지(http://tv.edaily.co.kr/e/investment/)를 통해 다시 확인하실 수 있습니다.

☞이 코너는 22일 오후 1시 이데일리TV ‘마켓플러스 1부’ 프로그램에서 방송됐습니다.