크레디트스위스, 4일 주주총회…투자자 항의 거셀듯

[이데일리 방성훈 기자] 크레디트스위스(CS)가 4일(현지시간) 주주총회를 개최한다. UBS의 CS 인수 결정 이후 열리는 주주총회여서 관심이 집중되고 있다. 주주 동의 없이 이뤄진 인수 결정, 부실 경영 책임 등에 대한 투자자들의 거센 항의가 예상된다.

(사진=AFP)

주요 외신들에 따르면 CS는 이날 본사가 있는 스위스 취리히에서 연례 주주총회를 개최할 예정이다. 투자자들은 우선 CS 경영진에 부실한 경영·관리 책임을 따져 물을 것으로 보인다. UBS에 강제 인수되는 지경에 이를 만큼 은행을 위기로 내몰았고, 인수 과정에서 170억달러(약 22조원)어치 코코본드(신종자본증권)가 휴지 조각이 되는 등 결과적으로 투자자들에게 막대한 손실을 입혔기 때문이다.

로이터통신은 “의결권 자문사인 인스티튜셔널셰어홀더서비스(ISS)는 ‘CS 이사회와 고위 경영진이 2022년 재무결과에 대한 책임에서 면제된다’는 제안과 관련해 주주들에게 반대표를 던질 것을 권하고 있다”고 전했다. 니혼게이자이신문도 CS 경영진을 상대로 소송을 검토하는 움직임이 일고 있다고 보도했다.

스위스 금융당국 주도로 이뤄진 인수 절차도 도마 위에 오를 것으로 보인다. AT1 상각으로 채권 투자자가 주식 투자자보다 이익 보호에서 후순위로 밀려난 데다, 인수·합병(M&A)과 같이 중대한 안건은 주주들에게 약 6주 간의 검토 기간과 주주총회를 통한 동의가 필요한데 이같은 과정이 생략됐기 때문이다.

이에 ‘회생 중에 전통적인 자본 (청산) 순위를 반드시 지킬 의무가 없다’는 채권 약관을 당국이 악용했다는 비판과 더불어, 미국 주주들 사이에선 스위스 정부를 상대로도 집단소송을 제기해야 한다는 목소리가 나온다. 다만 스위스 연방 의회가 명확한 법적 근거(헌법)에 따라 긴급법령을 발표한 데다, 스위스 금융산업 보호라는 명분도 분명해 소송 실익은 없다는 진단이다.

CS의 회장이자 이사회 의장인 악셀 레만을 비롯한 이사들의 재임에 대한 거센 반발도 예상된다. 이미 세계 최대 규모 국부펀드인 노르웨이중앙은행투자청(NBIM)은 레만 회장과 다른 이사 6명의 재임안에 반대표를 던질 것이라고 밝혔다. NBIM은 “주주들은 이사회가 최선의 이익을 위해 행동하지 않을 때 변화를 요구할 권리가 있다”고 꼬집었다. 스위스 연기금 투자자 연합인 에토스 재단도 레만 회장 및 이사 2명의 재임안에 반대 의견을 표명했다.

니혼게이자이는 “지난달 19일 스위스 정부 주도 아래 UBS의 CS 인수가 결정된 이후 첫 주주총회이자, CS의 마지막 주주총회가 될 가능성이 높다”며 “적지 않은 파장이 예상된다”고 내다봤다.한편 스위스 사법당국은 전날 UBS의 CS 인수 과정이 적법한지, 기업 임원과 정부 관료가 현행법을 위반한 것은 없는지 등을 판단하기 위해 수사에 착수했다.