`화이델` 어떻게 급성장할 수 있었나

[이데일리 조진형 양이랑 기자] "관치금융으로 낙후된 한국 시장에서 월 200~300% 수익은 손바닥 뒤집기보다 쉽다."

화이델인베스트코리아(이하 화이델인베스트)는 워렌 버핏의 버크셔 헤서웨이, 론스타 등과 스스로를 비교하며 이같이 호언장담했다. 고수익을 제시한 것에 그치지 않고 과감한 영업방식을 도입, 조직적으로 세를 불리며 투자자들을 끌어들였다.

M&A 투자도 활발하게 펼치며 시장에 큰 영향력을 행사하는 주체로 급성장했고, 이달 들어 창업투자 설립허가까지 신청하며 제도권 진입을 눈앞에 두고 있다. 그러나 금융 감독당국은 이렇다할 판단을 내리지 못하고 있다. 관련 법령상 해석이 충돌한다는 것이다. ☞관련기사 참조 <펀드도 아닌 것이 투자금 모아 M&A투자..`파장 확산`>

◇고수익 제시 투자자 끌어모아

22일 이데일리가 입수한 화이델인베스트의 '4차 투자제안서'에 따르면, 화이델인베스트는 지난해 10월부터 프로젝트 투자를 설정하고 현재까지 3차에 걸쳐 자금을 모집했다. 최근까지 약 300억원의 자금을 조달(회사측은 배당금으로 370억원을 지불했다고 주장)했고, 참여한 투자자는 2000여명에 달한다. 현재 내달까지 4차 프로젝트를 진행하고 있어 규모는 더욱 확대될 것으로 예상된다.

이들은 `하루 평균 10%가 넘는다`는 수익을 자신하면서 투자자를 끌어들였다. 화이델인베스트는 특히 운용주체인 미국 펀드매니저 출신이라는 고목민 회장(43)을 내세우고 있다. 화이델인베스트는 "골드만삭스 출신으로 뉴욕 펀드매니저를 12년간 지낸 고목민 회장를 중심으로 미국 국적등 펀드매니저 11명이 팀을 꾸려 고수익을 내고 있다"고 선전했다. 회사 이름도 미국 자산운용사 피델리티(Fidelidy)를 연상시키는 화이델(Fidel)로 지었다.

화이델인베스트는 특히 과감한 영업방식을 도입해 급성장하고 있다. 신규 투자자를 끌어오는 투자자한테는 투자금의 5%를 돌려주는 방식이다. 

투자자 입맛에 맞게끔 투자 옵션도 다양하다. 현금은 물론, 부동산(감정가액의 50% 인정)으로도 투자할 수 있다. 또 설립초기엔 투자자의 의심을 피하고자 부동산을 투자자한테 담보로 제공, 원금보장형 투자를 할 수 있게끔 했다. 화이델인베스트의 또 다른 투자자는 "토지 등 부동산을 담보로 설정해 원금보장 투자를 할 수 있지만 배당률이 일반투자보다 25% 적어 많이 하지는 않는다"고 설명했다.

배당은 월별로 지급되며 투자옵션에 따라 약간씩 다르지만 기본적으로 투자자가 수익의 40%, 회사가 40% 가져갔다. 나머지 20%는 비용으로 책정됐다.

◇코스닥 시장 M&A 큰 손 부상..제도권 진입 눈앞

조달 자금을 토대로 화이델인베스트는 비상장업체 인수합병에 적극 나서고 있다. 현재 인수하거나 인수 마무리 단계에 있는 곳만 10여곳에 달할 정도다. 특히 인수한 비상장업체를 통해 상장업체 인수에 나서고 있다.

최근 코스닥 시장에서 폭등세를 탔던 삼원정밀금속(037760)과 유니보스(038870)가 대표적이다. 이 회사들은 각각 화이델인베스트의 자회사인 디지털파워와 아이옵스가 인수했다. 그 과정에서 삼원정밀 주가는 50여일만에 약 20배 뛰었고, 유니보스는 한달도 채 안돼 8배 올랐다.

지난해에는 에스제이윈텍에도 투자했지만 재미를 보진 못한 것으로 전해졌다. 화이델인베스트 관계자는 "이외에도 현재 다른 상장사 지분을 상당수 보유하고 있다"면서 "투자금액에는 소액투자자 자금 뿐 아니라 자기자본도 상당수 있다"고 말했다.

제도권 진입도 눈앞에 둔 상황이다. 최근 설립된 화이델벤처투자는 지난주 중소기업청에 창투사 인가 신청을 내고 허가를 기다리고 있다. 창투사 납입자본금 요건 70억원은 화이델인베스트 주식을 팔아 마련한 것으로 전해졌다. 자본금 90억원의 화이델인베스트는 투자자에 한해 주당 5000~6000원에 주식을 팔았다.

화이델인베스트 관계자는 "그동안에 유사수신행위로 오해될 수 있는 투자모집 대신 제도권으로 진입해 창투 조합원을 끌어모아 자금을 조달할 방침"이라고 말했다.

◇투자자 보호 위해 교통정리 시급

이 같은 급성장을 타고 있지만 화이델인베스트의 위법 여부를 따지는 법적해석에는 논란이 있다. 금감원은 현재 이들의 자금조달과 운용·배당 방법에 있어 유사수신행위 및 간접투자자산운용업법(이하 간투법) 위반 혐의가 있다는 시선을 보내고 있다.

그러나 화이델인베스트는 상법에 명시된 익명조합이라 전혀 문제가 없다고 맞서고 있다. 간투법의 적용 대상이 아니라는 주장이다. 투자자들에게는 법무법인 화우와 법률자문 계약을 맺었다고 안심시키고 있다. 반면 법무법인 화우의 담당 변호사는 "인수합병에 관한 컨설팅 계약을 맺은 것은 사실이지만 투자유치 행위에 대한 법률자문은 맺고 있지 않다"고 부인하고 있다.

화이델인베스트를 둘러썬 상황이 복잡하게 흐르자 금감원은 수습에 나서고 있다. 일단 화이델인베스트를 포함해 유사수신행위 혐의가 있는 업체 25개사를 경찰청에 통보했다.
 
하지만 과거부터 존재해 온 익명조합과 간투법 간에 해석상에 애매한 부분에 대해서는 명쾌한 해석을 내리지 못하고 있다. 금감원 관계자는 "화이델인베스트는 유사수신행위를 담당하는 비은행감독국과 간투법 담당인 자산운용감독국, 불공정거래 담당인 조사국 등이 걸려 있다"면서 "비은행감독국의 수사기관 통보를 시작으로, 투자자 보호를 위해서라도 해결방안을 찾는데 노력하고 있다"고 말했다.