동아건설, 워크아웃 9년만에 정상화(종합)

[이데일리 백종훈 윤도진기자] 동아건설이 지난 1998년 워크아웃에 돌입한뒤 9년여만에 정상화돼 매각된다. 지난 2001년 5월 파산선고가 내려진 뒤로는 6년여만이다.
 
16일 업계에 따르면 법원은 캠코 등 채권단과 인수자인 프라임트라이덴트 컨소시엄간에 합의된 동아건설 회생계획안을 오후 4~5시께 인가할 예정이다.

프라임개발이 주축인 프라임트라이덴트 컨소시엄은 6780억원에 동아건설을 인수키로 했으며, 지난 10일 인수대금을 이미 납부했다. 캠코 등 채권단은 지난 9월 동아건설을 M&A를 통해 회생시키기로 하고 프라임 컨소시엄을 우선협상자로 선정했었다.

프라임트라이덴트 컨소시엄은 16일 법원 인가후 이르면 다음달 중순 동아건설의 회생절차가 종료되면 대주주로서 경영권을 본격 행사할 방침이다.

◇ 인수자와 인수대금은?

프라임트라이덴트 컨소시엄은 총 6780억원의 인수자금을 유상증자(3780억원)와 회사채 인수(3000억원)를 병행해 마련할 예정이다.

컨소시엄 참여업체는 1대 주주인 프라임개발을 비롯해 농협중앙회, 클리어워트 캐피탈파트너스 펀드, 한국증권금융, 삼광기업, 트라이덴트인베스트먼트 리미티드 등이다.

프라임개발은 유상증자로 2780억원, 회사채 인수로 3000억원 등 총 5780억원을 마련해 총 85.25%의 지분을 가질 예정이다. 발행 회사채는 5년 만기 연 4.5% 금리 조건이다.

농협중앙회는 유상증자에 500억원 규모로 참여함으로써 7.37%의 지분을 갖는다.

클리어워트 캐피탈파트너스 펀드는 지분 3.69%, 한국증권금융은 지분 2.21%, 삼광기업은 지분 1.47%, 트라이덴트인베스트먼트 리미티드는 지분 0.01%를 각각 가진다.

◇ 채권단 얼마 회수하나

자산관리공사(캠코)는 지난 1997년 IMF 구제금융때 7839억원의 동아건설 부실채권을 2510억원에 인수했다. 캠코는 이후 4208억원을 회수해 1698억원을 초과회수했다.

캠코는 이날 매각으로 3200억~3300억원의 공적자금을 더 회수할 수 있을 것이라고 밝혔다.

캠코 관계자는 "계속되는 자금회수로 투입 공적자금 대비 초과 회수금이 4800억~5000억원에 달할 것"이라고 전망했다.

캠코는 이밖에 공적자금이 지원된 서울보증보험과 대한주택보증, 우리은행 등이 총 600억원의 공적자금 회수효과를 볼 것이라고 덧붙였다.

◇ 동아건설 회생·매각의 의미는

캠코 등 채권단은 동아건설이 5년이상 파산상태에 있다가 성공적으로 회생·매각된 점에 의의를 두고 있다.

캠코 관계자는 "5년이상 장기 파산중인 업체가 회생돼 정상화되는 사례는 국내에서 최초"라고 설명했다.

캠코는 특히 `프리패키지(Pre-package) 방식`을 도입해 경영정상화를 이끌 수 있었다고 강조했다.

프리패키지 방식이란 법원에서 해당기업의 회생이나 인수합병(M&A)를 관리감독하지 않고 채권단이 회생인가를 전제로 사전에 M&A를 추진하는 구조조정 기법을 말한다.

캠코 관계자는 "동아건설과 연관효과가 큰 인수예정자를 미리 찾아 회생계획과 매각후 경영계획을 접목시켰다"며 "이로써 파산기업이란 핸디캡을 극복할 수 있었다"고 설명했다.

캠코는 인수예정자의 경영계획을 확실히 제시해 동아건설의 계속기업가치가 청산가치보다 크다는 논리를 개발할 수 있었다고 덧붙였다.

프라임은 동아건설 인수를 바탕으로 종합 부동산개발 기업으로 거듭날 계획이다.

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