(딸기아빠의 재무설계)복리의 이해(2) –실전에 활용하기

[이데일리 김종석 칼럼니스트] “제가 가입한 상품이 단리 인가요? 복리 인가요?”
“복리상품 정말 좋다고 하는데 어떤게 있을까요?”
“자녀들 교육자금을 20년동안 복리상품으로 가입시켜 줄려고 하는데 어떻게 할까요?"

 복리상품에 대한 수요는 많지만 ‘그래, 이 상품이야!’라고 이야기 할 수 있는 상품은 많지 않다. 가입하려는 고객들의 수요는 늘어가는 반면 은행입장에서는 불리한 측면이 많아 갈수록 없어지는 추세이다. 고객입장에서 이자수입이 눈덩이처럼 불어나서 좋은 반면 은행입장에서의 이자비용은 만만치 않은 부담이기 때문이다.

 저금리라는 키워드는 더 이상 생소하지도 두렵지 않는 매일 마시는 공기와 같이 우리의 생활이 되어버렸다. 저금리 시대에 똑똑한 예비 부자 엄마, 아빠라면 높은 금리의 복리상품, 그리고 비과세 상품을 고르는 지혜가 있어야 겠다.



◈ 보험을 통한 복리효과의 활용
개인연금의 경우 대표적인 안정성향의 노후대비 상품이다. 개인연금을 30세부터 가입하는 경우와 35세부터 가입하는 경우 시간의 효과가 얼마나 크게 나타나는지를 비교해 보자.

(표4)


 A씨는 30세부터 54세까지 20년 동안 월 10만원씩 불입해서 연금수령기간 20년동안 1.48억을 받는 반면, 5년 늦게 시작한 B씨는 9,556만원으로 A보다 무려 5,200만원이나 적게 받는다.

 이처럼 시간이 선물해준 복리의 힘은 실로 대단하여서 오랜 기간 동안 노후를 대비해야 하는 우리들에게 하루라도 젊어서 시작하라는 희망의 메시지를 주는 예이다.

 ◈ 주식, 펀드를 통한 복리효과의 활용
 워렌버핏처럼 주식을 활용해서 복리투자를 할 수도 있다. 하지만 철저한 종목분석과 인내와 투자원칙이 수반되지 않은 직접투자는 자칫 파멸과 부채의 구렁텅이로 몰고 가기 쉽상이다.

 주위에 직접투자를 하는 사람들은 많지만 돈을 크게 벌었다는 사람은 찾아보기 힘든 이유는 시장과 주가의 향방을 예측하기에는 국제, 사회, 정치, 경제적인 변수 등이 너무나 많기 때문이다.

 하지만 간접투자의 활성화에 따라 나의 투자스타일에 따라 간접적으로 주식에 투자하여 복리효과를 낼 수 있는 방법이 있는데 바로 펀드투자이다.

 예금금리의 경우 4%대에 불과하고 실질물가 상승율을 감안하면 실질금리가 마이너스라는 사실을 떠나서라도, 적금상품과 펀드상품의 수익률이 똑같이 4%라 할 때 적금의 경우 불입한 월별로 차등금리를 적용(1월불입분 4%, 2월불입분 3.6%,….12월불입분 0.4%)받으므로 세금을 제외하고 년 2%의 수익률인 반면에 펀드는 총 불입한 금액에 대한 수익률이므로 적금금리보다 2배 많다는 것을 알 수 있다.

 하지만 주식형펀드는 대부분이 주식에 투자가 되므로 환매시점에서의 수익률이 무엇보다도 중요하다.

 하지만 복리상품이라고 해서 무조건 좋은 것은 아니다. 복리상품이 눈덩이 효과를 내기 위해서는 최소한 3가지의 조건(시간, 수익률, 지속적인 수익창출)을 충족해야 한다. 금융기관별로 선택가능한 복리상품은 몇 안 된다.

 복리라는 이름으로 단리 상품 보다 낮은 수익률을 제공하는 경우가 많아 복리라는 포장지속에 숨겨진 수익률을 꼼꼼히 따져봐야 할 일이다.  

◈ 복리투자의 성공조건
 세계적인 물리학자 알버트 아인슈타인도 극찬한 복리, 과연 우리 현실에서 적용할 수 있을까?

 최근 모 방송사의 경제프로그램에서 복리의 중요성을 역설하는 것을 보았다. 월 50만원씩 년 수익률 10%의 금융상품에 30년간 저축하면 11억3천만원이 된다는 이야기였다.

 ‘원금이 1억8천만원 밖에 안되는데 복리의 힘에 의해 원금의 6배인 어마어마한 돈이 되는구나’ 라며 적잖은 시청자들이 복리의 힘을 새삼 느꼈을 것이다.

 하지만 우리의 현실에서 년 10%을 확정적으로 주는 상품은 없을 뿐 아니라, 지속적인 인생의 이벤트(결혼, 주택구입, 출산, 자녀교육비, 자녀분가, 노후대비)를 앞둔 우리에게 묻지말고 30년을 투자하라는 것은 지나치게 비현실적인 가상사례였다고 할수 있다.

 복리투자로 부자대열에 오른 사람들의 사례를 보면 복리투자가 성공할 수 있는 최소한의 3가지 상황과 조건이 있었다. 최소 10년이라는 시간, 절대적으로 커야 하는 수익률, 지속적인 수익창출이 그것인데 복리투자가 성공하기 위한 전제조건을 알아보자.

 첫째, 장기투자를 해야 한다.
 복리를 시간의 마술이라 이야기하듯 복리효과를 내기 위해서는 최소 10년 이상 투자를 해야 복리효과를 누릴 수가 있다. 매년 수십%에 달하는 대박 수익률이 아니라고 한다면, 적은 수익률이지만 시간을 반복함으로서 그 효과가 커지기 때문이다.

 둘째, 수익률이 커야 한다.
 시간과 부는 비례하여 티끌 모아 태산이라고 하지만 탁구공과 축구공만한 눈덩이를 굴린다고 했을 때 눈사람을 만들 만큼 크기가 되기까지 적지 않은 시간 차이가 나기 마련이다. 따라서 복리효과를 누리기 위해서는 실질물가 상승률을 상회하는 수익률이라야 효과가 있다.

 셋째, 복리기간 동안 지속적인 수익창출이 전제 되어야 한다.
 매년 10%의 수익률을 내다가 중간에 마이너스 수익이 발행한다면 복리효과는 커녕 원금까지 손해보는 경우가 발생할 수 있는데, 복리투자의 장점이자 단점이 되겠다.
필자는 흔히 스포츠에서의 승률과 투자의 승률을 비교를 하곤 하는데, 어떤 스포츠에서나 9할대의 승률은 엄청난 실력이고 성공한 스포츠맨으로서 그 보상을 충분히 받을 수 있겠지만, 투자에서의 9승1패는 완패라고도 할 수 있는 크나큰 타격이며 적지 않은 시간과 자본을 재 투입해야 하는 힘든 여정의 출발선상에 다시 서야 한다.

 넷째, 비과세라야 복리 효과는 커진다.
 워렌 버핏의 경우 물가상승률을 감안하더라도 1,700여배인 850만 달러의 수익을 올렸지만 이자소득세 15.4%(단순 우리나라의 이자소득세 기준)를 납부하고 나면 720만달러에 그치게 된다. 수년간의 인내와 고통을 통해 쌓아둔 수익을 고스란히 세금으로 납부하기엔 너무나 아깝지 않을까?

 가능한 한 비과세, 세금우대, 분리과세 상품여부를 확인 해야 한다.

 고대 중국의 한 황제가 장기판을 개발한 자에게 상으로 무엇을 받고 싶냐고 물었더니 콩을 달라고 하였다. “장기판의 첫 번째 칸에 콩 한 톨을, 두 번째 칸에는 두 톨을, 그 다음엔 네 톨을 올리는 식으로 2배씩 칸을 모두 채워주십시오.”

 임금은 선뜻 승낙했지만 곧 궁전의 곳간을 다 비우지 않고서는 그 요청을 들어줄 수 없음을 깨달았다. 마지막 81번 째 칸에 가면 무려 25자리 숫자만큼의 콩이 필요했기 때문이다.
 
 요즘 서점가는 물론 방송에서도 자산관리, 재테크 열풍이 거세게 불고 있다. 주식이나 펀드, 부동산으로 어떻게 대박을 터트렸다거나 이대로만 하면 부자 되기 문제없다는 식의 내용이 대부분이어서 마음 급한 독자들 역시 기초체력(원리)조차 갖추지 못한 채 재테크에 대한 비법을 전수 받기 위해 귀를 쫑긋 세우고 있다. 이들이 이야기 하는 대부분의 사례들은 여러 방법 중 하나의 방법에 불과하다. 중요한 것은 재테크의 가장 기본이자 기초체력인 [마법의 재테크, 복리]의 원리를 먼저 터득하는 게 중요하지 않을까?
 
 겨우 한 방울의 물이 바위에 구멍을 내고, 마침내 바위를 둘로 갈라놓은 힘은 위대한 세월의 승리이다.

(김종석 우리투자증권 용산지점 차장)