(FX옵션)장단기 Vol 격차 확대..위안화 고려

[edaily 최현석기자] 변동성 장단기물간 격차가 벌어지는 모습이다. 환율 움직임이 단기적으로 활발하지 않을 것이나, 장기적으로는 위안화 절상 등 대형 변수에 영향받아 출렁일 것으로 예상되고 있다. 18일 달러/원 옵션 시장에서 개월물 변동성(volatility)은 7/8.3%를 나타내고 있다. 전날보다 매수와 매도호가가 30bp 와 10bp 하락한 수준이다. 리버설 3개월물은 0.6/0.9% 달러풋오버를 유지하고 있다. 기업들은 환율 1150원대 붕괴에 대비해 레인지포워드 등을 통해 헤지에 나서고 있다. 달러/엔 1개월물 변동성은 7.2/7.45%를 나타내고 있다. 리버설은 0.6%로 달러 풋오버 강도가 완화됐다. 1개월물 엔/원 변동성은 6.9/8.4%를 기록하고 있다. 산업은행 홍지윤 대리는 "25% 델타 스트랭글 거래가 11개월물에서 이뤄졌다"며 "변동성 장기물에는 매수가, 단기물에는 매도가 강한편"이라며 "위안화 절상 등이 감안되며 커버가 스티프닝해지는 것 같다"고 말했다.

*변동성 추이(단위: %)
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고시일 시간   1개월     2개월      3개월     6개월     1년  
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02/18 1325 7.00/7.30 7.60/8.10 8.10/8.25 9.25/ 9.30 10.10/10.20
02/17 1055 7.30/7.40 7.50/8.40 8.10/8.65 9.00/ 9.50 10.20/10.30
02/16 1600 7.30/7.30 7.50/8.50 7.90/8.60 9.10/ 9.50 10.25/10.30
02/13 1115 7.00/8.00 7.75/8.75 8.30/9.00 9.00/ 9.60  9.90/10.30