쌍용건설 매각 돌파구 찾나

[이데일리 하지나 김동욱 기자] 최근 유효경쟁입찰이 충족되지 않아 매각이 무산됐던 쌍용건설(012650)이 새로운 매각 방식으로 돌파구를 찾을 수 있을지 관심이다.   구주 매각 외에 신규자금 유입을 위한 신주 발행 병행 방안이 유력하게 검토되는 데다 우리사주조합의 우선매수청구권 행사 포기 가능성도 대두되고 있다.   12일 인수합병(M&A)업계에 따르면 공적자금관리위원회와 한국자산관리공사(캠코)는 쌍용건설 매각지분에 구주 뿐만 아니라 신주도 포함시킬 계획이다. 또 쌍용건설과는 우선매수청구권 행사 포기를 전제로 협상을 진행 중이다.   공자위와 캠코는 오는 13일 매각소위를 열어 이같은 새로운 매각방안을 확정하고, 오는 19일 매각공고를 낼 예정이다.   지난달 실시된 매각 작업은 독일계 엔지니어링업체 M+W만이 참여, 유효경쟁입찰이 성립되지 않아 무산됐다. 이로인해 채권단과 쌍용건설 모두 부담이 가중됐다. 캠코를 비롯한 채권단은 부실채권정리기금 청산 시한인 11월 22일 이전까지 매각을 마무리지어야 한다. 쌍용건설 역시 유동성 위기를 벗어나기 위해서 늦어도 올 상반기 이전에는 신규자금 투입이 필요하다. 양측 모두 시간이 촉박한 상황이다.    결국 돌파구를 찾아야 하는 쌍용건설 M&A는 쌍용건설 측이 한발 물러서 우선매수청구권 포기 제안을 수용키로 했다.    그동안 우선매수청구권은 쌍용건설 매각의 가장 큰 변수로 작용했다. 우리사주조합이 우선매수청구권(24.72%)을 전량 행사할 경우, 기존 보유지분(13%)과 쌍용양회(4.95%) 등 우호 지분까지 합쳐 1대주주가 될 수 있다는 점이 잠재후보들에게는 인수 매력을 떨어뜨리는 요인이었다.

대신 쌍용건설은 노조와 우리사주조합으로 구성된 비상대책위원회를 결성, 우선매수청구권 행사를 포기하는 조건으로 고용보장과 처우개선 등의 비가격적인 요소를 본입찰 평가때 비중있게 심사하도록 하는 내용을 협상 중이다.   우선매수청구권 변수가 사라질 경우 그동안 지속적으로 필요성이 제기됐던 신주 발행도 현실화될 가능성이 높다. 신주 발행 규모는 지난해 하이닉스반도체 매각 사례처럼 예비실사 이후 확정될 것으로 보인다.