(달러/원 옵션)변동성 높아..환율하락 가능성

[edaily 최현석기자] 25일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 변동성이 엔화와 유로화 옵션 변동성 상승 영향으로 높은 상태를 지속하고 있다.

달러/원 옵션 변동성은 달러/엔과 유로/달러 옵션 변동성이 10.50%와 11.50%대로 치솟은 영향을 받으며 전날 8.50%대에서도 거래가 체결되는 등 오름세를 유지하고 있다. 대부분 아시아 통화 변동성도 상승한 채 거래되고 있다.

리버설 거래는 1년물까지 모두 달러 풋오버(매도권리 주문우위) 상태를 기록하고 있다. 현물환율 움직임이 답보상태이나 옵션시장은 현물환율 하락가능성을 우위에 두고 있는 것.

그는 "6개월물 1200원대가 거래를 주도하고 있고 2개월물은 1185원대에서 많이 거래됐다"며 "풋옵션 매수가 강하게 등장하며 전날 8.50%에서 1개월물 거래가 체결되는 등 변동성도 상승하고 있다"고 말했다.

해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물이 전날보다 매수가 20bp(=0.20%포인트) 낮은 7.70%/8.60%를 기록하고 있고 6개월물은 매수, 매도 모두 20bp 상승한 7.6%0/8.50%를 기록하고 있다.

25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 1개월물이 0.4/1.0, 2개월물이 0.3/0.9, 3개월물이 0.2/0.8, 6개월물이 0.1/0.6, 1년물은 0/0.4 달러 풋오버를 나타내고 있다.

*변동성 추이(단위: %)

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고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  

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06/25  1415  7.70/8.60  7.60/8.50  7.60/8.50  7.60/8.50  7.50/8.50  

06/24  1015  7.90/8.60  7.60/8.30  7.50/8.30  7.40/8.30  7.30/8.10  

06/21  1030  7.00/7.50  7.00/7.50  7.00/7.50  7.00/7.60  7.00/7.60