[특징주]“제이오 인수?”…'5500억 유증' 이수페타시스, 17% ‘뚝’

[이데일리 이정현 기자] 5500억원 규모의 주주배정 유상증자에 나선 이수페타시스(007660)가 장초반 17%대 급락 중이다.

11일 엠피닥터에 따르면 오전 9시5분 현재 이수페타시스는 전 거래일 대비 17.80%(5650원) 내린 2만6100원에 거래중이다.

이수페타시스의 약세는 타법인증권취득자금 등 약 5500억원을 조달하고자 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 결정하면서다. 주당 2만7350원에 신주 2010만3080주(보통주)가 발행된다.

이수페타시스는 5500억원 규모의 유상증자에 대해 글로벌 인공지능(AI) 수요에 선제적 대응을 위한 설비 증설과 첨단 소재 기업 인수를 통한 사업 포트폴리오 다각화가 목적이라고 설명했다.

공모자금 중 2500억원은 제5공장 신설과 1~4공장 증설 시설투자에 활용된다. 아울러 제이오(418550)가 발행하는 제3자배정 유상증자와 전환사채에 각각 약 997억원, 420억원 등 총 1417억원 규모로 참여할 예정이다. 기존 최대주주 강득주 본인이 보유한 지분 중 575만주(전체 발행주식총수의 약 18.1%)도 약 1581억원에 인수한다.

이수페타시스 관계자는, “이수페타시스는 이번 제이오 인수를 통해 기존 PCB에 집중된 단일 포트폴리오에서 벗어나 사업 다각화를 이룰 수 있게 됐다”라며 “당사는 고품질의 산업 핵심 소재를 공급하는 ‘핵심소재사’로서의 위상을 강화하게 될 것이다”고 밝혔다.

다만 증권가에서는 ‘이해할 수 없는 유증’이라는 평가가 나왔다.

메리츠증권은 이수페타시스에 대해 “최근 유상증자는 투자자 입장에서 이해할 수 없는 결정”이라며 목표가를 5만4000원에서 3만2000원으로 하향 조정하고 투자의견을 ‘중립’으로 조정했다.

양승수 메리츠증권 연구원은 이수페타시스의 제이오 인수에 대해 “이수페타시스의 주주는 인공지능(AI) 기반 고다층기판(MLB)의 고성장을 공유하기 위한 투자자이지 2차전지 투자자가 아니다”라며 “회사는 주주배정 유상증자를 통해 (경영권 인수를) 진행하는 만큼 투자자들의 공감이 필요하다”고 지적했다.

이어 “투자자들을 설득할 수 있는 제이오 인수 의사 결정에 대한 구체적인 배경 및 검토 내용, 중장기 제이오의 성장성에 대한 구체적인 소통이 필요하다”며 “회사 본업의 실적 전망은 여전히 낙관적이나 보수적인 투자 판단이 요구되는 시점”이라고 했다.