(달러/원 옵션)변동성 보합..추가하락 기대 감소

[edaily 최현석기자] 25일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 현물환율 급등락에도 불구, 변동성 변화가 크지 않은 편이다.

최근 환율하락시 1%까지 올랐던 리버설 매수호가는 0.4%에 그치고 있어 환율의 추가하락폭이 크지 않을 것이라는 전망이 높은 것을 반영했다. 달러/엔 환율 리버설도 2%대에서 1.3% 수준으로 떨어져 있다.

그는 "리버설 1개월물이 1150원에서 호가되고 있으나 매수세력이 없다"며 "유로/달러와 달러/엔 모두 변동성이 약해져 이제는 환율 급등락에도 옵션시장이 긴장하지 않는 것 같다"고 말했다.

해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물이 전날보다 매수가 10bp(=0.10%포인트), 매도가 20bp 상승한 8.30%/9.10%를 기록하고 있다.

25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 1개월물이 0.4/1.0를 나타내고 있고 6개월물이 0.2/0.8, 1년물이 0.1/0.6 풋오버를 기록하고 있다.

*변동성 추이(단위: %)

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고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  

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07/25  1015  8.30/9.10  8.20/9.10  8.10/9.00  7.90/8.90  7.80/8.80 

07/24  1110  8.20/8.90  8.10/8.90  8.00/9.00  7.90/8.80  7.80/8.60 

07/23  1010  8.30/8.90  8.30/8.90  8.20/8.80  8.00/8.70  7.80/8.60 

07/22  1010  8.40/9.25  8.30/9.20  8.20/9.10  7.80/8.80  7.80/8.80