(달러/원 옵션)변동성 매수 강해..하락 가능성

[edaily 최현석기자] 28일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 변동성 매수가 여전히 강하게 이뤄지고 있다. ATM(등가격) 수준 1개월물은 8.70%선에서 거래되고 있다.

현물환율이 1200원 부근에서 확실한 방향없이 불안한 양상을 띠고 있어 변동성도 등락을 거듭하고 있다. 환율이 박스권을 형성할 경우 변동성 하락이 예상되는 부분.

이 딜러는 "주 거래자들보다는 달러/엔 등 옵션 헤지성으로 달러/원 변동성 매수에 나서는 세력들이 있다"며 "일시적 매수세가 어느정도 완료되면 변동성도 하락할 가능성이 있다"고 말했다. 그는 "환율이 1190~1220원 정도 범위의 박스권을 유지하게 되면 변동성도 자연스럽게 하락할 것"이라고 전망했다.

해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물이 전날보다 매수가 10bp(=0.10%포인트) 하락하고 매도가 30bp 상승한 8.30%/9%를 기록하고 있다.

25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 1개월물이 매수가 전날보다 5틱 낮아진 0.5/1.1을 나타내고 있고 2개월물이 0.4/0.9, 3개월물이 0.3/0.8, 6개월물이 0.2/0.7, 1년물이 0.1/0.5 달러 풋오버를 기록하고 있다.

*변동성 추이(단위: %)

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고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  

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06/28  1030  8.30/9.00  8.30/8.85  8.30/8.85  7.90/8.50  7.90/8.50  

06/27  1545  8.40/8.70  8.40/8.70  8.40/8.70  8.00/8.40  7.80/8.20 

06/26  1045  8.00/8.60  7.90/8.50  7.90/8.50  7.50/8.50  7.50/8.50 

06/25  1415  7.70/8.60  7.60/8.50  7.60/8.50  7.60/8.50  7.50/8.50  

06/24  1015  7.90/8.60  7.60/8.30  7.50/8.30  7.40/8.30  7.30/8.10