(달러/원 옵션)환율하락대비 풋옵션 매수 증가

[edaily 최현석기자] 9일 산업은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 변동성이 보합상태를 나타내고 있다. 환율이 급락했으나, 시장에는 여전히 중기적 박스권 전망이 상존하고 있는 것. 풋옵션 매수·콜옵션 매도의 리버설 거래 등 환율 추가하락에 대비한 헤지성 풋옵션 매수주문은 크게 늘어나고 있다. 1주일 등가격(ATM)과 1, 2개월 25% 델타 스트랭글 등 다양한 변동성 주문도 등장하고 있다. 이 딜러는 "환율이 급락했으나 완만한 추가하락이나 박스권 움직임을 예상으로 변동성 매수가 크게 늘어나지 않고 있다"며 "조금 더 지켜보겠다는 신중함이 엿보인다"고 말했다. 이 딜러는 "2개월물 1150원과 1년물 1125원을 목표로 한 풋옵션 매수주문 등 헤지성 수요가 많은 편"이라며 "수출업체들과 함께 수입업체들의 주문도 등장하고 있다"고 말했다. 해외 달러/원 옵션 시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물 매수와 매도호가가 전날수준인 8.2/9%를 기록하고 있다. 25% 리버설 거래에서는 1개월물이 0/0.5%로 달러풋오버로 전환됐고 2개월물과 3개월물은 -0.1/0.4%와 -0.2/0.3% 달러풋을, 6개월~1년물은 중립(0.3% 어라운드 파)을 나타내고 있다. 달러/엔 변동성은 1개월물이 10.25/10.65%로 큰폭 상승했고, 리버설 1개월물은 0.8/1.1%로 달러풋오버 강도가 다시 강화됐다

*변동성 추이(단위: %)
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고시일 시간   1개월       2개월       3개월      6개월      1년  
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01/09 1015  8.20/9.00  8.30/9.00  8.40/9.00  8.50/9.10  8.70/9.10
01/08 1015  8.20/9.00  8.20/9.00  8.60/9.00  8.60/9.20  8.60/9.30
01/07 1020  8.30/9.00  8.30/9.10  8.55/9.20  8.60/9.30  8.60/9.30
01/06 1025  8.10/8.70  8.20/8.70  8.30/8.70  8.40/9.00  8.40/9.10