(달러/원 옵션)변동성 8%대..업체 헤지 주목

[edaily 최현석기자] 5일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 현물환율이 1200원대 아래로 하락하는 움직임을 보이자 변동성이 약간 높아졌다. 변동성 매수호가가 다시 8%대로 올라선 것.

그러나 거래는 철저한 관망세를 보이고 있다. 현물환율이 1200원에서 어느 쪽으로 이동할지 여부에 거래 참가자들이 촉각을 곤두세우고 있는 상황.

환율이 하락기조를 벗어나지 않고 있어 하반기 업체들의 옵션을 통한 환율 헤지 여부가 주목되고 있다.

그는 "향후 환율 추이를 주목하며 거래자들이 관망세를 보이고 있다"며 "한때 현물환율이 1200원대를 밑도는 등 하락세가 유효한 이상 업체들이 헤지에 적극적으로 나서야할 시점으로 보인다"고 말했다.

해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물이 전날보다 매수가 30bp(=0.30%포인트), 매도가 10bp 오른 8.10%/8.90%를 기록하고 있다. 6개월물과 1년물은 여전히 매수호가가 7%대 후반을 나타내고 있다.

25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 호가가 제대로 형성되지 않고 있다.

*변동성 추이(단위: %)

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고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  

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07/05  1125  8.10/8.90  8.00/8.80  8.00/8.70  7.80/8.60  7.70/8.60  

07/04  1000  7.80/8.80  7.80/8.80  7.80/8.80  7.70/8.70  7.70/8.70  

07/03  1000  8.00/8.90  8.00/8.80  8.00/8.70  7.85/8.60  7.80/8.60 

07/02  1045  8.00/8.80  8.30/8.85  8.30/8.85  7.85/8.85  7.70/8.70