(달러/원 옵션)단기물 1170~1180원..ATM 변동성 9%대

[edaily 최현석기자] 9일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 현물환율이 1180원대로 떨어진 영향으로 변동성이 상승하고 있다. ATM(등가격) 변동성이 9%대로 상승했다.

환율 급변동으로 거래는 1~2주의 초단기물 위주로 이뤄지고 있으며, 행사가는 1170~1180원이 주를 형성하고 있다.

그는 "환율 급변동으로 옵션거래가 많을 시점이나 휴가시즌 등 계절적 요인으로 거래는 한산한 편"이라며 "기업 헤지도 아직은 많지 않고 검토중에 있는 것으로 보인다"고 말했다.

해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물이 전날보다 매수가 30bp(=0.30%포인트), 매도가 50bp 상승한 8.80%/9.50%를 기록하고 있다. 6개월물과 1년물 매수호가는 여전히 7%대 후반을 유지하고 있다.

25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 1개월물이 전날보다 매수가 10틱, 매도가 30틱 오른 0.6/1.5를 기록하고 있다. 2개월물은 0.5/1.3, 3개월물은 0.4/1.0, 6개월물은 0.3/0.9, 1년물은 0.2/0.7 달러 풋오버를 기록하고 있다. 호가가 상승한 것은 풋쪽으로 페이버(Favor)가 깊어진 것으로 환율 하락 가능성에 대한 기대가 높다는 것을 의미하는 것.

*변동성 추이(단위: %)

-------------------------------------------------------------------

고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  

-------------------------------------------------------------------

07/09  1045  8.80/9.50  8.40/9.40  8.20/9.20  7.90/8.90  7.90/8.90  

07/08  1030  8.50/9.00  8.50/9.00  8.30/8.80  7.80/8.60  7.80/8.60  

07/05  1015  8.10/8.90  8.00/8.80  8.00/8.70  7.80/8.60  7.70/8.60