(달러/원 옵션)1개월물 관심집중..1년물 1150원 풋매수

[edaily 최현석기자] 달러/원 옵션 변동성이 전날 일본 당국 개입이후 극도의 경계감이 형성되자 다소 줄어든 모습이다. 경계감은 커졌으나 현물환율 움직임이 여전히 활발할 것으로 예상돼 단기물 거래는 크게 늘고 있다. 전날 장막판에는 1개월물 변동성이 8.60% 수준까지 치솟으며 올해 2월초이후 최고치를 기록하기도 했다. 시장의 관심은 대부분 1, 2, 3개월 단기물에 집중되고 있고 특히 1개월물에 대한 매수가 공격적인 것으로 파악됐다. 그러나 중장기적 현물환율 전망이 불투명해 6개월이상 장기물에 대해서는 매수가 많이 보이지 않았다. 1년물은 1150원 풋 매수까지 등장하며 향후 환율 하락세가 장기화될 수 있음을 시사했다. 이날 새벽에는 1년물 리스크리버설이 달러/원 옵션시장 개장이래 처음으로 달러 풋오버(매도권리 주문 우위)를 나타내며 국제 투자은행 사이에서 장기적인 관점에서도 달러/원 환율이 하향세를 보일 것이라는 전망이 강해지고 있음을 반영했다. 23일 해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물은 7.90/8.50%로 현물환율이 폭락했던 전날에 비해 다소 줄었다. 7.50~8% 사이에서 변동폭 매수가 치열한 공방을 벌이고 있는 모습이다. 25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 1개월물이 0.45/1.00으로 전날 0.60/1.20보다 20틱가량 줄었고 2개월물은 0.30/0.80, 3개월물은 0.20/0.60, 6개월물은 0.10/0.45 풋오버를 나타내고 있고 1년물은 여전히 0(중립; Flat) 상태다. 시중은행 한 옵션딜러는 "전날 일본 당국의 직접개입에도 불구, 달러/엔 환율 옵션 1개월물이 1% 가량 풋오버를 나타내고 있어 참가자들 사이에서는 달러약세 기조가 유효한 것으로 파악된다"고 말했다. * 변동성 추이(단위: %)

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고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  
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05/23  1000  7.90/8.50  7.40/8.20  7.30/8.30  7.30/8.30  7.30/8.30  
05/22  1600  8.20/8.60  7.70/8.70  7.50/8.50  7.30/7.90  7.40/8.40  
05/21  1030  7.50/7.90  7.30/7.90  7.30/7.90  7.30/7.90  7.30/7.90  
05/20  1345  7.50/7.90  7.40/8.10  7.40/8.10  7.40/8.10  7.40/8.10