(달러/원 옵션)환율전망 불투명..거래 감소

[edaily 최현석기자] 11일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 변동성 거래가 위축되며 관망세를 나타내고 있다.

불투명한 환율 전망으로 변동성 매도세가 상당히 약화된 모습을 보이고 있다. 전날 9.50%에서도 거래가 이뤄졌던 것과 대조적인 모습. 변동성 매수측은 여전히 활발히 호가를 제시하고 있다.

그는 "여름 휴가 시즌을 앞두고는 시간가치(Time Value) 획득을 위해 옵션 변동성 매도가 많았으나 지금은 어떤 일이 벌어질지 모르는 상황이라 매도가 상당히 위축된 모습이 특징"이라고 말했다.

해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물이 전날보다 매수와 매도가 10bp(=0.10%포인트) 하락한 8.90%/9.80%를 기록하고 있다.

25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 1개월물이 전날보다 매수가 10틱 오르고 매도가 10틱 낮아진 0.7/1.4를 기록하고 있고 3개월물은 0.5/1.2, 1년물은 0.2/0.8 달러 풋오버를 기록하고 있다.

*변동성 추이(단위: %)

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고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  

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07/11  1010  8.90/9.80  8.50/9.50  8.30/9.20  8.00/8.80  7.80/8.80 

07/10  1015  9.00/9.90  8.50/9.50  8.40/9.20  8.10/8.80  7.90/8.80 

07/09  1045  8.80/9.50  8.40/9.40  8.20/9.20  7.90/8.90  7.90/8.90  

07/08  1030  8.50/9.00  8.50/9.00  8.30/8.80  7.80/8.60  7.80/8.60