(달러/원 옵션)박스권 전망..변동성매수 6%근접

[edaily 최현석기자] 7일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 변동성 매도주문이 늘어나며 현물환율의 박스권 형성 가능성을 암시하고 있다.

달러/원 변동성 매수호가는 6% 수준으로 하락할 가능성이 보이고 있어 현물환율의 추가하락 가능성이 낮아진 점을 반영했다. 당국개입 가능성에 대한 경계감이 작용하며 구두개입 등에 따라 오르내림을 반복하는 레인지를 형성한 채 환율 움직임이 위축될 가능성이 있어 변동성 매수가 줄어들고 있는 것.

이에 반해 달러/엔 변동성은 9% 수준까지 오르며 여전히 활발한 환율 움직임이 예측되고 있다.

그는 "단기물과 6개월물 등이 거래되고 있으나 활발하지 못한 편"이라며 "대부분 등가격(ATM)에서 거래되고 있다"고 말했다.

해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물이 직전거래일인 5일보다 매수와 매도가 30bp(=0.3%포인트) 하락한 7.0%/7.7%를 기록하고 있다.

25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 1개월물이 전날보다 10틱쯤 낮은 0.30/0.75를 기록하고 있다. 2개월물은 0.25/0.65, 3개월물은 0.20/0.60, 6개월물은 0.10/0.45 풋오버로 전거래일과 큰 차이가 없었고 1년물은 여전히 0(중립; Flat)을 유지하고 있다.

*변동성 추이(단위: %)

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고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  

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06/07  1045  7.00/7.70  7.00/7.70  7.00/7.70  7.10/7.80  7.10/7.80   

06/05  1045  7.30/8.00  7.30/8.00  7.30/8.00  7.30/8.00  7.30/8.00   

06/04  1030  7.50/8.25  7.20/8.00  7.20/8.00  7.20/8.00  7.20/8.00  

06/03  1030  7.70/8.50  7.50/8.50  7.40/8.40  7.40/8.00  7.40/8.00

05/31  1030  7.90/8.70  7.50/8.50  7.40/8.40  7.30/8.20  7.20/8.00