(달러/원 옵션)변동성 9%대..박스권 전망 높아져

[edaily 최현석기자] 16일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 변동성 매수호가가 9% 수준으로 떨어졌다. 주초 11%대에서 호가되던 것에 비해 크게 하락한 것으로 현물환율 급등락 가능성이 줄어드는 것을 반영하는 것.

달러/원 리버설은 중립상태를 보이고 있으나 풋옵션에 대한 호가가 약간 더 강한 편이다. 달러/엔 옵션은 1.90%까지 달러 풋오버(매도권리 주문우위) 상태를 보이고 있어 달러/원 역시 점진적인 풋오버 가능성이 엿보이고 있다.

이 딜러는 "변동성 매수에 나섰던 세력이 다시 매도에 나서고 있다"며 "변동성이 안정되고 있어 환율 급등락에 대한 우려가 많이 줄어드는 상태"라고 말했다. 그는 "리버설은 거래가 체결되지 않고 있으나 풋옵션 매수는 유지되고 있다"며 "1190원을 중심으로 아래, 위 10원 범위 박스권에 대한 예상이 커지고 있다"고 말했다.

해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물은 지난 14일보다 매수호가가 50BP(=0.50% 포인트) 낮은 9.80/10.80%를 기록하고 있다.

25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 매수, 매도 호가가 제대로 형성되지 않고 있다.

*변동성 추이(단위: %)

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고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  

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08/16  1100  9.80/10.80  9.10/10.10  9.00/10.00   8.90/9.60  8.50/9.50

08/14  1030 10.30/10.80  9.20/10.00  9.00/10.00   8.70/9.60  8.50/9.25

08/13  1630 10.30/10.75  9.20/10.20  9.00/10.00   8.90/9.80  8.40/9.40

08/12  1110 11.00/12.00 10.00/11.10  9.50/10.50  9.00/10.00  8.50/9.50