삼성전자, 3Q 실적 예상보다 양호…견조한 반도체 체력에 관심-NH

[이데일리 송이라 기자] NH투자증권은 삼성전자(005930) 3분기 영업이익이 시장 우려보다는 양호할 것으로 내다봤다. 특히 반도체와 디스플레이 부문 개선이 나타날 것이라는 전망이다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 155만원을 유지했다.

이세철 NH투자증권 연구원은 23일 “3분기 영업이익은 6조7400억원으로 시장 우려보다는 양호할 것”이라며 “향후 실적개선 흐름은 세트보다는 부품에 의해 견인될 것”이라고 말했다.

반도체 부문 영업이익은 디램(DRAM) 가격 약세에도 원가 경쟁력 확대로 2분기 3조4000억원에서 3분기 3조6000억원으로 증가할 것으로 전망했다. 반면 갤럭시노트5와 S6엣지 플러스 등 신제품 효과와 중저가 제품 개선에도 불구하고 IM부문 영업이익은 2분기 2조7600억원에서 3분기 2조2400억원으로 축소될 것으로 봤다.

그는 “삼성전자 스마트폰 부문 실적 둔화는 지속되나 향후 분기 2조원 수준의 이익 시현이 예상된다”며 “과거 노키아가 피처폰 시대에 견조한 실적을 유지하다 실적이 급격히 악화된건 스마트폰과 같은 새로운 제품 출현 때문인데 당분간 스마트폰 성숙기 국면이 지속되면서 꾸준한 실적흐름이 전개될 것”이라고 말했다.

이어 “반도체 부문은 메모리 수익성 극대화와 시스템 반도체 자체 AP설계로 경쟁력이 커질 것”이라고 덧붙였다.



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