(달러/원 옵션)6개월물 1180원..변동성 매수 증가

[edaily 최현석기자] 4일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 현물환율이 1220원 초반대로 떨어진 영향으로 옵션 변동성 매수가 다소 증가하고 있다.

전날 매도가 강했던 달러/원 변동성은 매수 등장으로 1개월물이 7.60% 수준에서 거래됐으나 8% 수준까지 오르지는 못하고 있다. 현물환율의 추가급락 가능성이 그만큼 희박하다는 전망을 반영하는 것.

6개월물이 1180원에서, 1년물이 1150원에서 호가가 나오며 중기적 하락 가능성은 여전히 유효한 것으로 분석됐다.

달러/엔 변동성은 8.8% 수준으로 소폭 상승했으며 당국 개입 가능성에 따라 출렁일 것으로 예상되고 있다.

그는 "다음달이 휴가시즌이라 1개월물이 주로 거래되고 있다"며 "중기물은 1200원대 아래에서도 거래되고 있어 하락에 대한 헤지 심리가 강한 것 같다"고 말했다.

해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물이 전날보다 매수가 20bp(=0.2%포인트), 매도가 25bp 하락한 7.5%/8.25%를 기록하고 있고 대부분 월물이 전날보다 20bp이상 하락한 모습이다.

25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 1개월물이 전날보다 0.10오른 0.50/1.00을 기록하고 있다. 2개월물은 0.40/0.90, 3개월물 0.30/0.80 6개월물 0.20/0.60, 풋오버로 20틱이상 올랐고 1년물은 여전히 0(중립; Flat)을 유지하고 있다.

*변동성 추이(단위: %)

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고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  

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06/04  1025  7.50/8.25  7.20/8.00  7.20/8.00  7.20/8.00  7.20/8.00  

06/03  1030  7.70/8.50  7.50/8.50  7.40/8.40  7.40/8.00  7.40/8.00

05/31  1030  7.90/8.70  7.50/8.50  7.40/8.40  7.30/8.20  7.20/8.00