(달러/원 옵션)콜 매도 전환..박스권 전망

[edaily 최현석기자] 18일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 현물환율 박스권 전망이 강해지며 거래가 활발하지 않은 상황이다. 현물환율 기준 1225원대에서 시작된 콜옵션 매수세는 1240원대에 근접하자 다시 매도로 전환되며 달러/원 환율의 추가 상승폭이 크지 않을 것이라는 전망을 뒷받침하고있다. 달러/엔 옵션 역시 8.5%의 변동성을 유지하고 있어 급등락 가능성이 낮다는 전망이 우세해 보인다. 그는 "1250원 콜 매수가 변동성 축소로 손실이 우려되자 매도로 바뀌고 있다"며 "이는 현물환율이 많이 오르지 않고 철저한 박스권에서 거래될 것이라는 시각을 반증한다"고 말했다. 해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물이 전날보다 매수와 매도가 30bp(=0.30%포인트) 정도 낮은 6.50%/7.30%를 기록하며 전주말 수준으로 복귀해 있다. 25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 1개월물이 전날수준인 0.10/0.50 콜오버를 유지하고 있고 나머지 월물 호가는 제대로 형성되지 않고 있다.

*변동성 추이(단위: %)
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고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  
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06/18  1015  6.50/7.30  6.50/7.30  6.50/7.30  6.50/7.50  6.60/7.60   
06/17  1030  6.80/7.50  6.80/7.50  6.80/7.50  6.80/7.70  6.90/7.70   
06/14  1030  6.50/7.40  6.60/7.40  6.70/7.40  6.80/7.60  6.90/7.60