(달러/원 옵션)변동성 하락..환율하락도 대비

[edaily 최현석기자] 4일 산업은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 변동성이 하락하고 있다.

달러/원 환율 상승기조에 대한 견해는 유효하나 1230원대에서 추가상승폭이 크지 않을 것이라는 전망이 우세한 것으로 분석된다.

환율 하락 가능성에 대비하는 델타 풋옵션 매수도 단기물 OTM(외가격)에서 나오고 있다.

이 딜러는 "역외에서 변동성 매수와 매도가 비슷한 양상이나 최근 매수세가 미국계 한 기관의 포지션 커버 수요임을 감안할 때 매도가 우위를 보이는 것으로 분석할 수 있다"고 말했다. 그는 "1개월이하 단기물에 대해 OTM(외가격)인 30~40 델타(δ) 풋옵션 매수세가 나오고 있는 것으로 봐 환율 하락반전 가능성에도 대비하는 것 같다"고 덧붙였다.

해외 달러/원 옵션 시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물 매수호가가 전 거래일인 2일보다 30bp(=0.3%포인트) 낮은 9/9.90%를 기록하고 있다.

25% 리버설 거래는 1개월물이 0.25/0.75% 달러콜오버로 전날보다 5bp 하락했고 2~3개월물은 0.2/0.7%, 6개월~1년물은 0.1/0.6% 콜오버를 나타내고 있다. 콜오버 강도가 약간 약해진 것.

달러/엔 변동성은 1개월물이 9.9/10.4%로 매수호가가 40bp가량 떨어지며 9%대로 하락했다. 리버설 1개월물은 0.35/0.55 풋오버로 전날보다 풋오버 강도가 지속적으로 약화되고 있다.

*변동성 추이(단위: %)

-------------------------------------------------------------------

고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  

-------------------------------------------------------------------

10/04  1015  9.00/ 9.90   8.90/9.80   8.80/9.70   8.70/9.60   8.50/9.50

10/02  1010  9.30/ 9.90   9.10/9.80   9.00/9.50   8.70/9.50   8.60/9.50

10/01  1030  9.30/10.00   9.10/9.90   9.00/9.50   8.70/9.50   8.60/9.40

09/30  1030  9.30/10.00   9.20/9.90   9.10/9.80   8.80/9.60   8.70/9.50