삼성바이오로직스, 에피스 지분가치 하락·영업익 감소…목표가↓-KTB

[이데일리 문승관 기자] KTB투자증권은 1일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 에피스 지분가치 하락과 영업이익 하락세 지속 등의 영향이 이어질 것으로 전망했다. 목표주가는 기존 47만원에서 46만원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

강하영 KTB투자증권 연구원은 “에피스의 지분가치를 2조원 하향 조정한데다 IFRS15 도입으로 매출인식 지연, 3공장 가동에 따른 고정비 증가 영향으로 올해 영업이익도 지난해에 이어 감소할 것으로 추정한다”고 설명했다.

강 연구원은 “지난해 영업이익은 전년대비 16% 감소한 557억원을 기록했다”며 “올해 매출액은 지난해보다 6% 성장할 것으로 보이지만 영업이익은 28% 줄 것으로 보인다”고 말했다.

이어 “아키젠과 바이오에피스 지분법 손실 42억원이 발생해 당기순손실 21억원으로 적자를 이어가겠지만 전년 동기 당기순손실 572억원 대비 큰 폭으로 축소될 전망”이라며 “올해 연간 실적은 3공장 가동에 따라 평균 가동률은 전년 대비 8.7% 하락한 45.7%로 부진할 것”이라고 덧붙였다.