(달러/원 옵션)환율움직임 위축 전망..변동성 하락

[edaily 최현석기자] 14일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션 거래는 변동성 매도가 여전히 강한 상황이다. 그러나 전날 국내 현물시장 휴장으로 옵션거래가 활발하지 않은 모습이다.

달러/원 옵션 변동성은 매수 감소로 하락하고 있으며 1년물 매수호가도 6%대로 떨어졌다. 달러/엔 옵션 역시 변동성이 지난주 8.5%수준에서 8.1%대로 떨어지고 있다. 달러/엔 환율과 달러/원 환율 모두 향후 움직임이 크지 않을 것이라는 전망이 우세한 상황을 반영하는 것.

그는 "그동안 1210원대 헤지성 매수가 많았으나 최근에는 1240원대 매수가 늘고있는 것이 특징"이라며 "거래 활기가 줄어들며 변동성이 하락하는 장세의 특징을 여지없이 보여주고 있다"고 말했다.

해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물이 전거래일인 12일보다 매수와 매도가 20bp(=0.20%포인트) 낮은 6.50%/7.40%를 기록하고 있다. 지난 10일 7.25/7.75이후 꾸준한 하락세를 보이고 있는 것.

25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 1개월물이 여전히 0/0.40 콜오버를 나타내고 있다. 다른 월물 가격은 1개월물이 중심을 잡지 못하고 있어 제대로 형성되지 않고 있다.

*변동성 추이(단위: %)

-------------------------------------------------------------------

고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  

-------------------------------------------------------------------

06/14  1000  6.50/7.40  6.60/7.40  6.70/7.40  6.80/7.60  6.90/7.60   

06/12  1030  6.70/7.60  6.80/7.60  6.90/7.70  6.90/7.70  7.00/7.70   

06/11  1000  6.80/7.70  6.80/7.70  6.80/7.70  6.90/7.70  7.00/7.70   

06/10  1345  7.25/7.75  7.00/7.75  7.00/7.75  7.00/7.75  7.20/7.75