SK디앤디, 올해 부동산 개발 매출 2배 성장 기대-SK

[이데일리 박태진 기자] SK증권은 30일 SK디앤디(210980)에 대해 올해는 시장의 기대처럼 부동산 매출이 지난해 대비 2배 이상 성장하는 한 해가 될 것이라고 진단했다. 투자의견은 매수(Buy), 목표주가 3만9000원을 유지했다.

신서정 SK증권 연구원은 “단연 매출 기여도가 가장 큰 부분은 부동산 개발 부문인데 올해는 시장에서 기대했던 매출 1조원이 증명되는 한해가 될 것”이라며 “인도 기준으로 인식되는 서울 성수 SK V1, W를 비롯해 저동 및 판교 호텔 등에서 공정률 진행에 따른 매출인식이 진행될 것”이라고 분석했다.

시장에서 우려하는 부동산 개발부문의 내년 매출 감소는 불가피해 보이는 것이 현실이라는 판단이다. 다만 전사적으로 봤을 때 2021년은 연료전지 발전소 착공 등으로 매출 감소폭을 다소 메꿀 수 있을 것으로 전망된다.

수주잔고도 5128억원 정도 남아있어서 안정적인 성장이 예상된다. 신 연구원은 “딜 파이프라인(Deal-Pipeline)으로 구로, 명동, 서초, 성수 등을 확보했다”며 “부동산 개발업 특성상 회계인식 기준에 따른 매출 변동폭이 커 보이지만 꾸준한 수주잔고 확보로 3개 년치 평균 매출액 추이 비교시 안정적 성장이 지속되고 있는 것으로 판단된다”고 설명했다.

또 에너지저장장치(ESS), 풍력도 매출 성장에 도움을 줄 것이란 판단이다.

신 연구원은 “ESS 부문의 경우 정부보조금이 점차 일몰될 것으로 예상되는 바 중장기 신성장동력의 역할을 하지는 못할 것”이라며 “다만 화재 이슈가 불거졌던 지난해 대비 올해 가동률 상승 및 이익률도 50% 수준으로 재상향될 것으로 기대된다”고 내다봤다.

이어 “풍력의 경우 매년 1개 파이프라인의 착공을 목표로 이미 충분한 파이프라인을 확보중”이라고 덧붙였다.