현대건설기계, 실적추정치 하향에 ROE 조정…목표가↓-KB

[이데일리 박태진 기자] KB증권은 22일 현대건설기계(267270)에 대해 실적추정치 하향 조정 및 이에 따른 자기자본이익률(ROE) 변화가 예상된다고 진단했다. 투자의견은 매수(Buy)를 유지하고 목표주가는 4만원으로 11.1%(5000원) 하향 조정했다.

정동익 KB증권 연구원은 “현대건설기계 주가는 2분기 실적부진과 중국시장 역성장에 대한 우려에 전반적인 시장불안까지 겹치면서 최근 한 달간 18.4% 하락했다”며 “하지만 2분기 실적부진은 각종 충당금 등 일회성 요인에서 비롯된 것으로, 이를 제외할 경우 시장 예상치와 큰 차이는 없었다”고 분석했다.

다만 주가 하락으로 밸류에이션은 매력적인 구간에 진입했다는 분석이다.

정 연구원은 “올해 예상매출액이 3조154억원인 현대건설기계의 시가총액은 5851억원까지 하락했다”며 “영업이익 대비 3.1배 수준이고 주가순자산비율(PBR)은 0.45배에 불과하다”고 설명했다.

이어 “절대주가 역시 상장 이후 최저수준으로 하락해 시장상황과 모멘텀 유무를 떠나 밸류에이션 자체로도 충분히 관심을 가져볼만하다”고 덧붙였다.

이 업체는 9월이면 인도시장 계절적 성수기 진입과 러시아 등 직수출 지역 판매증가도 기대된다.