와이솔, 올해와 내년 영업익 상향 조정…목표가↑-하나

[이데일리 유준하 기자] 하나금융투자는 23일 와이솔(122990)에 대해 글로벌 5G 스마트폰 비중 확대 등에 따라 올해 및 내년도 영업이익 전망치를 상향했다고 밝혔다. 이에 투자의견은 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 종전 1만8000원보다 11.1%(2000원) 높은 2만원으로 올려 잡았다.

하나금융투자가 예상한 와이솔의 3분기 매출액, 영업이익은 1036억원, 107억원으로 각각 전년 동기 대비 10%, 2% 증가한 수치다.

김록호 하나금융투자 연구원은 “국내 주요 고객사와 중화권 거래선의 스마트폰 물량이 신종 코로나 바이러스 감염증(코로나19) 이후 회복에 힘입어 전분기 대비 공급 수량이 큰 폭으로 증가한 것으로 추정된다”며 “전분기 대비로 매출액과 영업이익은 48%, 657%씩 증가했는데 중화권 고객사는 화웨이를 제외한 샤오미, Oppo, Vivo 등으로 점유율 상위 업체들”이라고 설명했다.

김 연구원은 올해 상반기 물량 감소로 인해 실적이 부진했으나 올해 3분기를 기점으로 실적이 정상화될 것으로 분석했다. 이어 올해 4분기 매출액, 영업이익은 954억원, 85억원으로 각각 전년 동기 대비 0.3% 증가, 22% 감소할 것으로 전망했다.

주요 거래선의 연말 재고고정에 따른 ‘Saw Filter’ 공급이 전분기 대비 감소할 것이라는 판단에서다. 반면 중화권 고객사들향 물량은 견조할 것으로 전망했다. 김 연구원은 “화웨이는 스마트폰 부품 조달이 원활하지 못해 올해 하반기 수량 감소가 예상된다”면서 “중국 내 점유율이 절반에 달하는 화웨이의 빈자리를 샤오미, Oppo, Vivo가 차지하기 위해 연말에도 부품 조달을 진행할 것으로 파악된다”고 말했다.

이에 와이솔 매출에서 25% 내외를 차지하는 중화권 고객사향 매출로 4분기에도 양호한 실적을 달성할 것으로 내다봤다. 그는 “올해와 내년 영업이익을 각각 기존 대비 26%, 15% 상향했다”면서 “내년 글로벌 스마트폰은 전년 대비 10% 이상 성장할 것으로 전망되며 그 안에서 5G 스마트폰 비중도 확대될 것”이라고 덧붙였다.

특히 “와이솔은 5G 스마트폰에 기존 대비 ‘Saw Filter 탑재량이 증가하기 때문에 실적 증가율은 스마트폰의 성장폭을 상회할 것”이라고 강조했다.

한편 하나금융투자가 예상한 올해 와이솔의 매출액, 영업이익은 3563억원, 244억원으로 지난해보다 4.1%, 40.4% 감소한 수치다.