KB금융, 실망스러운 실적은 매수기회..`비중 확대`-HSBC

[이데일리 최한나 기자] HSBC증권은 2일 KB금융(105560)이 하반기 이후 빠르게 이익을 회복해갈 것이라며 투자의견 `비중 확대`와 목표가 7만2700원을 유지했다.

HSBC증권은 "KB금융이 지주사 출범 이후 처음으로 분기 손실을 냈지만 프로젝트 파이낸싱은 이익을 지속적으로 끌어내릴 요인이 아니다"라며 "기업 익스포져에 대해 이미 9500억원을 쌓았고, 이 정도 규모의 충당금은 PF론 포트폴리오에 대한 리스크를 완화시킬 수 있다"고 진단했다.

이 증권사는 "NIM 확대와 신용비용 감소, 자본 관리 강화 등 긍정적 요인들이 하반기에 대기 중"이라고 분석했다.

이어 "한국은행이 하반기에 추가로 25bp 금리를 더 올릴 것으로 전망되는 만큼 순이자마진(NIM)이 반등하게 될 것"이라며 "KB금융은 역듀레이션갭(negative duration gap)이 3.5개월로 은행권내 가장 큰 만큼 금리 인상 수혜가 경쟁사에 비해 크다"고 설명했다.

HSBC증권은 "NIM 확대와 신용비용 감소로 하반기부터 가파른 이익 회복이 기대된다"며 "2분기 실망스러운 실적은 좋은 매수 기회"라고 강조했다.

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