풍산, 자산가치에 실적모멘텀 추가..`매수`↑-대신

[이데일리 조진형기자] 대신증권은 1일 풍산(005810)에 대해 "자산가치 부각에다 실적 모멘텀이 추가됐다"면서 투자의견은 중립에서 매수로 상향 조정했다. 다음은 보고서의 주요 내용.

◇풍산

-동래공장 부지 가치 재평가와 06년 실적호전을 감안, 매수(buy)로 상향 조정
풍산에 대한 투자의견을 매수(Buy)로 상향 조정하고 목표주가를 2만6500원으로 한다.

-매수로 상향 조정하는 이유는 부산 동래공장 부지의 가치 재평가와, 지난 4분기 실적 호전에 이어 올해 실적도 호전세가 전망되기 때문이다. 목표주가 2만6500원은 향후 수익가치에 동래공장 부지의 그린벨트 해제에 따른 가치 상승분을 반영한 것이기도 하고, 06년 예상 EPS 2208원에 PER가 12배 수준이기도 하다.

-최근 풍산의 주가는 그동안 주가 및 실적의 걸림돌이었던 PMX사의 실적 호전 가능성과 동래 공장 부지의 그린벨트 해제 가능성 등으로 급등세를 보인 후 조정을 받고 있는데 향후 동해공장 부지의 가치를 반영해 한단계 레벨업(level up)된 주가수준에서 분기별 실적 호전 모멘텀이 더해지면서 재차 상승이 가능할 전망이다.(문정업 대신증권 애널리스트)