최유준 신한투자증권 연구원은 3일 “중국 리오프닝 기대가 한 주 동안 상방 재료로 작용했다”며 “중국 2월 제조업 PMI가 시장 예상을 상회하면서 리오프닝 효과에 대한 신뢰를 제고했다”고 밝혔다.
중국 양회에서는 올해 성장률 컨센서스인 5.2%에 부합하는 5.0% 이상의 목표가 제시될 것으로 봤다. 최 연구원은 “5% 중반대 목표가 제시된다면 서프라이즈로 작용할 수 있으나 달성 실패에 대한 정치적 부담도 고려할 필요가 있다”며 “소비 부양책에 있어서는 내구재 및 서비스 등 소비 전반을 부양하는 정책이 나올 것”이라고 기대했다.
미국 2월 비농업고용이 긴축 부담을 자극할 가능성이 있으며, 일본은행 통화정책회의가 달러의 추가 상방 압력으로 작용할지 지켜봐야 한다고도 짚었다.
이어 ‘차이나 플레이’가 통할 것으로 짚었다. 최 연구원은 “금융업종에 대한 불확실성과 IT 업황 회복에 있어 시간이 소요될 것을 고려하면 차이나 플레이가 좀 더 유효할 구간”이라며 “의류, 카지노, 화장품과 같은 중국향 소비주가 대안이 될 수 있다”고 했다.