"삼성그룹, 삼성코닝정밀 매각 적절한 결정"-IBK

[이데일리 김세형 기자]IBK투자증권은 24일 삼성디스플레이의 삼성코닝정밀의 코닝 매각에 대해 적절한 의사결정이라고 평가했다.

전일 삼성전자(005930) 자회사 삼성디스플레이는 삼성코닝정밀(SCP)의 지분 43%를 코닝(GLW)에 넘기면서 19억달러의 코닝 전환우선주를 받고, 추가로 4억달러 규모의 전환우선주를 투자키로 결정했다.

이승우 연구원은 “삼성전자나 삼성디스플레이 입장에선 점점 실적이 악화될 리스크가 큰 LCD에 대한 일종의 출구전략으로 해석된다”며 “이와 동시에 코닝과의 협력 범위와 관계를 격상시켰다는 점에서 적절한 의사결정”이라고 판단했다.

그는 “현재 단순 지분가치를 계산할 경우 일부 논란이 될 여지가 있으나, LCD의 경우 시간이 지날수록 실적이 악화될 수 있다는 점에서 이번 결정은 바람직했다”고 평가했다.

한편 이번 결정으로 미국 코닝의 주가는 시간외에서 25.8% 급등했으나 삼성디스플레이의 2대주주인 삼성SDI(006400)의 주가는 5.8% 급락해 대조를 이뤘다.

그는 “삼성SDI는 이번 지분정리로 인해 삼성SDI의 지분법이익 감소는 불가피하다”며 그러나 “삼성SDI 밸류에이션에 있어 사실상 PER을 사용하지 않고 있다는 점에서 과연 주가 하락이 정당한 것인지에 대해서는 고민이 필요해 보인다”고 덧붙였다.



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